股市法则 熊市赚钱、牛市暴富的50条准则 Michael D. Sheimo（迈克尔·D.沙伊莫）

熊市赚钱、牛市暴富的50条准则（第4版）[美] Michael D. Sheimo（迈克尔·D.沙伊莫） 著；刘枫，刘忆南 译Stock Market Rules:50 of the Most Widely Held Ivestment Axioms Explained,examined,and Exposed

股市法则 熊市赚钱、牛市暴富的50条准则

　　编辑推荐
　　《熊市赚钱、牛市暴富的50条准则（第4版）》所阐释的投资股票的规律和方法已经历数位华尔街奇才数十年的验证，内含股市整体的清晰逻辑。长期遵循这些堪称金科玉律的法则，即使是在市场起伏不定的阶段，亦能获得超额利润。
　　内容简介
　　无论是牛市还是熊市，都孕育着赚钱的机会，前提是投资者要搞懂支撑这个市场背后的规则。
　　《股市法则：熊市赚钱、牛市暴富的50条准则（第4版）》用精炼的语言、生动的实例向广大投资者介绍了50条决胜任何市场的金科玉律，揭示了股市背后的真实法则。通过《股市法则：熊市赚钱、牛市暴富的50条准则（第4版）》，投资者会惊奇地发现：很多投资者奉为经典的常识其实却是让你万劫不复的陷阱，而很多不为人知的规律中却潜藏着暴富的机会。《股市法则：熊市赚钱、牛市暴富的50条准则（第4版）》不但揭示股市背后的规则，还指导读者如何应用于实际，具有极高的参考价值。
　　作者简介
　　刘枫，工学硕士，有超过十年证券期货的研究经历，五年量化投资研究经验，当前专注于衍生品研究，擅长用MATLAB为工具开发各种交易模型，并在海内外市场的验证中获得了良好的效果。 他同时还是中国量化投资学会期权分会会长，和讯专栏编委，《量化投资与对冲基金丛书》编委。现供职于宏源证券。
　　目录
　　第1部分调查研究
　　第1章
　　投资前获得信息
　　你行的
　　市场运行
　　预期
　　现实的、预测的和人为构造的因素
　　股价运动：下跌
　　贱价出售，限时特卖
　　股价运动：横盘
　　股价运动：上涨
　　其他重要信息
　　第2章
　　低价股更容易翻倍吗
　　对于价格的建议
　　一些2011年低价股
　　一些高价股
　　上涨结束了吗
　　另一种观点：预测
　　重点
　　第3章
　　优秀公司回购股份
　　有关回购的事实
　　2011年以来的一些回购
　　或许是积极事件
　　提升真实价值
　　股票回购后发生了什么
　　业务扩张和人才招聘周期太长
　　回购后的股票怎么样了
　　回购已经代替分拆了吗
　　第4章
　　短线投资者情绪重于方法
　　两种投资者
　　职业圈始终都不关心统计资料
　　计算机控制的程序
　　高频交易
　　瞬间崩盘
　　监管者担心的
　　不要反应过度
　　应该停止了
　　第5章
　　紧跟领头羊
　　行业领头羊
　　第2部分分析
　　第6章
　　总是牛市
　　买进倾向
　　牛市总是存在于某处
　　谨慎选股
　　选择简单的股票
　　长期方法
　　什么时候大盘摇摇欲坠
　　什么时候个股摇摇欲坠
　　尽管如此……
　　第7章
　　寻找趋势中的背离
　　市场预测
　　股票市场趋势
　　股价作为一个整体变动
　　2009―2011年的标普500指数
　　确认趋势
　　次级趋势的机会
　　趋势线
　　背离指标
　　趋势
　　趋势形态
　　头肩顶形态
　　相反的形态
　　双重底
　　双重顶
　　三重顶
　　反过来就是积极信号
　　利用形态分析进行交易
　　第8章
　　投资优秀的经理人
　　那么现在发生什么了
　　当心关系户
　　可以核实经理人
　　这么做会帮到你
　　第9章
　　寻找内幕交易
　　非法与合法
　　公平有序的市场
　　非法内幕交易一直是个问题
　　必须报告知情者
　　SEC内部人表格3、表格4和表格144
　　内部人士买进的数量
　　媒体关注
　　形势的一部分
　　卖出和买进
　　买进具有更多意义
　　找到信息
　　国会怎么想
　　第10章
　　知晓最佳指令类型
　　市价指令
　　限价指令
　　买进止损指令
　　卖出止损指令
　　限价止损指令
　　追踪止损指令
　　触及市价指令
　　开盘市价委?
　　收盘市价委?
　　市价指令通常是最好的
　　第11章
　　紧跟机构投资者的脚步
　　以弱胜强
　　专业交易员
　　个人的优势
　　形势在变化
　　美泰公司
　　机构投资者持股的意义
　　第12章
　　支撑和阻力
　　道氏理论
　　支撑通常在现价之下
　　阻力是卖出者出现的地方
　　支撑和阻力的互相转化
　　支撑和阻力的变化
　　不完美的预报器
　　股票价格
　　谷歌
　　支撑和阻力水平是重要的
　　第13章
　　熊市即将到来
　　熊市是什么
　　《专业投机原理》定义的熊市
　　MartyZweig定义的熊市
　　其他传统的定义
　　什么是趋势
　　一句警告
　　熊市中卖出股票
　　前景不妙的2012年
　　熊市等于买进机会
　　第3部分策略
　　第14章
　　依据目标做投资
　　确立一个有把握的目标
　　需要做些决策
　　股票分类
　　收入型股票
　　与总目标一致
　　目标
　　当期收益率
　　评价
　　简短分析
　　成长型股票
　　增长目标
　　总回报股票
　　目标
　　投机
　　目标用来干什么
　　回顾
　　第15章
　　截断亏损，让利润奔跑
　　截断亏损有难度
　　伊士曼柯达
　　收入增长的价值
　　例外1：每日价格波动
　　强生
　　例外2：大盘下跌
　　例外3：价格上涨然后走弱
　　持续增长
　　基本面
　　年底卖出
　　第16章
　　低买高卖
　　一个过时观点
　　哪儿错了
　　价格是波动的
　　为何不是周期股
　　低买高卖
　　第17章
　　高买更高卖
　　在哪儿行动
　　谷歌
　　强化
　　买入止损指令
　　收购
　　长期打算
　　只买进你知道的或者已经了解过的股票
　　第18章
　　高卖低买
　　盈利有限
　　追加保证金
　　借入证券
　　价格启示
　　裸卖空
　　联合技术
　　互联网上查做空兴趣
　　轧空头
　　提价交易规定
　　第19章
　　不要逆势做空
　　寻找拐点
　　波音公司
　　永不逆势做空，要在拐点出现后做空
　　可以对主要趋势中的次级趋势做空
　　难点
　　记住这些
　　第20章
　　让盈利头寸赚足
　　价值
　　理财顾问――糟糕的建议
　　如何获利更多
　　2012年一些赚钱的股票
　　赚足为止
　　第21章
　　买进谣言，卖出事实
　　世事常
　　目标价格
　　不仅仅是单只股票
　　你也可以选择期权
　　其他公司如何被消息或者谣言影响
　　并非所有谣言都是好事
　　投机策略
　　第22章
　　买进拆分的股票
　　股票拆分的机制
　　公告日
　　登记日
　　付息日
　　股价疲软
　　公司为什么要进行股票拆分
　　不全是2：1
　　为什么股价会上涨
　　缩股
　　股票拆分之后
　　谨慎而中立
　　第23章
　　“我们愿意永远持有”
　　永恒股票
　　如果你已买进…
　　卖出
　　第24章
　　提高均价胜于摊低均价
　　你到底投资的是股票还是公司
　　提高均价
　　当然你也可以一次买进
　　第25章
　　5月清仓离市
　　这取决于个股
　　选择防守
　　周一买进周五卖出
　　保持怀疑之心
　　第26章
　　平均成本法买入股票划算
　　平均成本法的公式
　　全额买进
　　变化
　　不要担心大盘
　　没什么是必然的
　　不要混淆平均成本法和持续投资
　　平均成本法的批评者
　　第27章
　　对投资组合做空是完全对冲
　　不再有税收优势
　　账户里的多头
　　不在退休账户里
　　对投资组合做空是保守的
　　第28章
　　分散化是投资组合管理的关键
　　简单化
　　资产类型的分散化
　　分散化也不总有用
　　当心共同基金
　　分散化很重要
　　交易所交易基金（ETF）
　　一些关于分散化的思考
　　第4部分交易
　　第29章
　　绝不沽空低迷市
　　一个例子
　　小心逼仓
　　第30章
　　市价指令最佳
　　市价指令的含义
　　限价指令与投资者意图相矛盾
　　错误会发生
　　公平有序的市场
　　第31章
　　不因股价低而买入
　　股票如何超卖
　　为什么股票会有低价
　　第32章
　　逢低建仓
　　市场压力引起的低价
　　价格回升后卖出
　　逆向投资的观点
　　买入止损策略
　　这是明摆着的事
　　第33章
　　限定的指令会有延误
　　有效直到取消指令（GTC）
　　不要降低价格
　　日内单
　　或更好（OB）
　　足额成交指令（AON）
　　立即执行否则取消（IOC）
　　全部成交或者取消（FOK）
　　不约束指令（NH）
　　散股允许折价出售（OLOS）
　　限制也许有必要
　　第34章
　　总是过早兑现盈利（对冲基金）
　　对冲基金：它们是何方神圣
　　对冲基金的投资者是谁
　　对冲基金的费用
　　策略
　　全球宏观策略
　　定向投资策略
　　事件驱动型策略
　　相对价值（套利）策略
　　它们的表现如何
　　要不要对冲
　　如果你有钱，那就冒险一试吧
　　第5部分理念
　　第35章
　　跟踪几只股票的股票池
　　学习基本技能
　　股价的三个影响因素
　　大盘方向和强度
　　题材
　　盈利不符预期是消极因素
　　收益不及预期是负面因素
　　几个好股票
　　第36章
　　高风险意味着高潜在收益
　　普通股的风险
　　风险度量
　　纳斯达克上市的股票
　　人们对于风险的看法
　　第37章
　　买进高分红的银行股
　　这一切都变了
　　钱不会静止不动
　　银行意识到了什么
　　政府没办法谁都救助
　　不存在万一失的股票
　　第38章
　　投资共同基金则忧
　　什么是共同基金
　　主要优势是什么
　　主要劣势是什么
　　了解分散化
　　基金里有什么
　　比较结果如何
　　费用如何
　　隐性费用
　　支付的佣金
　　买入价和卖出价
　　共同基金的种类
　　开放式基金
　　封闭式基金
　　单位信托基金
　　交易型开放式基金
　　投资和分类
　　货币市场基金
　　债券基金
　　股票基金
　　混合基金
　　指数基金（被动管理）和主动管理基金
　　要了解更多
　　第39章
　　投资你最熟悉的
　　重要性对比公共关系
　　关注竞争对手
　　你应该持有自己所在公司的股票吗
　　首先关注你了解的
　　如果你不知道，就去学习
　　尤其要了解你的退休计划
　　第6部分注意
　　第40章
　　给止损指令留出浮动空间
　　使用止损指令时
　　卖出止损
　　跟踪止损
　　一个替代方案
　　买进止损
　　如同吃药，在必要的时候使用
　　一直有效指令
　　第41章
　　指标能反映首要因素
　　长期债务评级
　　时事和股市
　　第42章
　　警惕仙股
　　波动
　　骗局
　　神话般的诱惑
　　损失一千我不在乎
　　仙股和SEC
　　要提防的事
　　直接买进，那卖给谁
　　冒险尝试
　　第43章
　　提防来自友人的观点
　　股票秘密消息
　　谣言
　　做决定
　　风险和回报
　　第44章
　　保证金越高越需要关注
　　了解保证金规则
　　保证金账户的使用
　　保证金的要求
　　投资公司的实际做法
　　要明白追加保证金通知：没接到通知你也会很快地输钱
　　问问题
　　利息费用
　　未满足追加保证金的要求
　　保证金策略
　　使用保证金杠杆
　　永远不要
　　第45章
　　谨防“三巫（四巫）聚首日”
　　熔断机制
　　坏消息也有冲击
　　第7部分意外
　　第46章
　　避免重仓持有交投清淡的股票
　　异乎寻常的低价
　　接听电话要当心
　　股价会被人（非法）操控
　　谨慎持有投机头寸
　　和仙股的关系
　　第47章
　　欺诈法预知
　　有时不是欺诈
　　马上卖出
　　欺诈依然处处有
　　小心对待网络交易
　　金字塔骗局
　　“零风险”或者“低风险”骗局
　　哄抬股价的骗局
　　投资之前要调查研究
　　欺诈很难识别
　　第48章
　　圣诞节上涨总会出现
　　10年的行情
　　不全是正面的
　　1月效应（迟来的圣诞）
　　提防所有的异常
　　第49章
　　股价过高就会拆股
　　股票拆分的类型
　　谁的股份最多
　　坏消息，好消息
　　混乱的股票拆分
　　股票拆分风采不再
　　“很长时间过去了，股票拆分都跑哪儿去了？”
　　看涨的态度
　　一切都被拆分了
　　股票拆分可能会回来
　　第50章
　　加入俱乐部
　　全国投资者团体协会
　　俱乐部如何运行
　　一起经营
　　投资俱乐部和证交委
　　州级管制
　　相信结果，但要审查他们
　　成功的步骤
　　附录A
　　注释


　　精彩书摘
　　现实的、预测的和人为构造的因素
　　投资者买卖股票的一个现实动机是金钱，特别是随时可用的钱。货币的可获得性随着利率变动和公司盈利而变化。为何在过去的几年经济和股票市场出现了一些严重问题，这也是部分原因。无力偿还的抵押贷款问题导致货币供应显著减少。失业率妨碍了家庭的现金流，也影响了货币供应。有关失业率的消息通常影响整个股票市场。如果失业率的消息利多，则市场上涨。如果失业率增加，则市场下跌。很明显，更高的利率减少了可获得的资金是另一个负面因素。有关货币可获得性的负面消息对整个市场走势有巨大影响。有时这是短期影响，有时持续较长时间。
　　预测因素会是经济学家或者市场分析师涉及当前股票市场走势的受重视的观点。现任美联储主席本·伯南克对经济有一个缺乏肯定的陈述，导致大盘快速下跌。如果这种下跌发生，有时下一个交易日价格会恢复，有时需要几个交易日才会恢复。即使伯南克不是唯一影响股票市场的人，也是最重要的那个人。他的评论对市场的影响经常只持续几天，之后市场的注意力又会转移到其他消息。
　　人为构造的因素是对计算机化的卖出程序无情的抨击。这些程序主要由大型对冲基金使用，在市场走势符合预设条件时开始生效。这些只是基于价格的操作，与投资价值和市场价值无关，在我们看来接近于市场操纵。有时市场从开盘直线下跌降到最低点，然后走平或者开始反弹。有时市场只上涨一点然后下跌得更凶。这种上涨通常看成是“死猫式反弹”。
　　卖出者通常通过尽可能地推低市场来实现测试市场力量的目的。“尽可能低”是指到达的一个点，在此点买家进场，市场止跌，该点位就是所谓的“支撑”。大型基金或者对冲基金的专业股票交易者乐于看到股票市场的波动，这样他们可以在两个方向交易，不论涨跌都可以赚钱。大多数个人投资者缺乏资源、知识或者经验去做这种类似的交易。
　　一些投资者很可能已经采取了些保护行动，他们是通过观察标普500指数（见图1．1）或者道琼斯工业平均指数日线下降而注意到股票市场转折点的人和那些在2008年3月之前听从许多分析师发布市场评论的人。强劲的经济形势会加强市场预期，这也是一个泡泡走向破灭的开端。当利空袭来，它会变成洪水般的卖单。按揭拖欠的海啸刺破了住房泡沫。如同潮水退却一样，骗子都被揭露出来。标普500指数从2007年3月的1565点跌到2009年3月份的676点（见图1．1），两年内跌去了超过一半的市值。

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