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投行人士、金融学者，以及对于投行及金融业务感兴趣的读者6 Q- ?$ U; |7 h7 e$ [! m
美林公司创始人之一史密斯的儿子写下了关于这家美国历史上zui杰出的金融公司真实的兴衰往事。这本书中所记述的那些令人叹为观止的人和事，比小说情节更引人入胜、更寓意丰富、更不忍释卷。
9 l6 @' P- ?# T 《美林传奇》是一部及时的历史，历史中又夹杂着阴谋与激情。它准确地描述了美林如何通过全心全意致力于服务客户而成为一家杰出的公司，以及如何因为忽视这些原则而导致这家全球zui伟大的金融公司受到伤害。$ z( ^% X$ ?+ s" U D7 d: j# ?- B
对于每一位公司高管而言，这都是一本必读的书，以避免在未来重蹈这些错误的覆辙。
3 i( K/ ^5 o6 W( F9 ]1 Y3 r5 u 内容简介
* V8 B& f, o) T 这是一本关于美林历史及其领导者的书，一本关于其兴衰的书。本书的章节是围绕美林的12位领导人展开的，作者了解他们每一个人，包括最后一任领导人约翰·塞恩。他们所有人都在美林的发展历程中留下了自己的印记。它准确地描述了美林如何通过全心全意致力于服务客户而成为一家杰出的公司，以及如何因为忽视这些原则而导致这家全球zui伟大的金融公司受到伤害。
* m- w, s1 L( n. [ 对作者而言，这本书也是其治疗内心创伤的良过程，通过这本书会让后世知晓有关美林的真相，并铭记这家公司在历史上的重要性。7 P/ @& @2 x% H" a4 t3 C6 A, a
作者简介
7 a6 ^& k2 D4 M; }+ q I* ? 小温斯洛普 H.史密斯（Winthrop H.Smith，Jr.）
5 g' N9 g; z) P2 i. y# E 小温斯洛普H.史密斯是美林公司一名联合创始人的儿子。史密斯在这家传奇的华尔街公司渡过了28年辉煌的职业生涯，曾担任公司的执行副总裁、执行管理委员会成员和美林国际的主席。他是极少数认识该公司全部12名首席执行官的人，然而在2001年却选择突然辞职，因为他认为，由他的父亲和查尔斯·美里尔所建立的公司文化和价值原则即将改变。目前史密斯是佛蒙特州华伦市枫林滑雪度假村的业主和经营者。
) b" |* ^' T4 \3 ~% j5 r6 _ 译者简介, R& x! `7 a8 ?
符荆捷
$ l6 b, B3 f l4 s% { 长期从事国际经济研究与多双边经济外交工作，参与世界贸易组织多边贸易谈判，曾任中国驻纽约总领馆经济商务室副领事。译有《英镑美元外交》《布雷顿森林货币战》等。# n3 J2 l2 d" ?
张磊
2 ]/ M; l/ ]1 G' d" H2 E6 ] 长期从事国际结算、跨境收并购融资、中国企业海外资产保全等工作，曾就职于中国银行总行贸易金融部。参与翻译《国际商会见索即付保函统一规则（URDG758）》及其指南。2 B1 q8 p7 B: l1 D
精彩书评
' d# N( R8 q2 U! F) ^* } 这是一本关于美林历史及其领导者的书，一本关于其兴衰的书。本书的章节是围绕美林的十二位领导人展开的，我了解他们中的每一个人，包括末代CEO约翰·塞恩。写作这本书是治疗我内心创伤的良药，也是我所应承担的责任，以让后世知晓有关美林的真相，并铭记这家公司在历史上的重要性。8 p$ {. E+ ]1 ^7 z5 z2 B: m
—— 小温斯洛普 H. 史密斯
% ?2 v1 h8 A" U- O/ f6 j- A 当前，中国的金融政策正在积极引导资金脱虚向实，服务实体经济。如果借用“美林传奇”这本书中的说法，那就是要实现从华尔街向主街的转移。美林的兴衰成败，都可以从华尔街向主街转移这个主线来把握，我们也可以从这个角度看到美国和全球资本市场的风云变幻。5 R8 y* k4 x! w) b8 F% z8 K% K
——巴曙松，香港交易所首席中国经济学家，中国银行业协会首席经济学家3 y$ J6 X" J/ k+ \5 ] ]" ~
美林公司创始人之一史密斯的儿子写下了关于这家美国历史上zui杰出的经纪公司真实的兴衰往事。这本书中所记述的那些令人叹为观止的人和事，比小说情节更引人入胜、更寓意丰富、更不忍释卷。讂ui偈讣矣涤辛榛甑慕鹑诨梗懒忠蚱淝坑辛η医苍虻墓芾聿愣送⒋铩６霉镜母裁穑谑访芩箍蠢匆彩怯捎诠芾聿阕陨淼娜毕荩ㄋ源撕廖抟鳎掏谐觯Ｒ环莨赜诰么锒闹饕逡醢得娴奈按笱芯俊?
" J, O) S& R$ C5 V. C5 | —— 阿瑟·莱维特，美国证券交襷ui被崆爸飨?
& W7 V' u- E+ Z8 U9 a5 W) k7 l8 _. } 《美林传奇》是一部及时的历史，历史中又夹杂着阴谋与激情。它准确地描述了我们的公司——美林如何通过全心全意致力于服务客户而成为一家杰出的公司，以及如何因为忽视这些原则而导致这家全球zui伟大的金融公司受到伤害。对于每一位公司高管而言，这都是一本必读的书，以避免在未来重蹈这些错误的覆辙。
6 j# [& R7 b! c% N$ Q4 u —— 丹尼尔 P. 塔利，美林公司前名誉主席- w. g/ y% s8 D7 z! f& ?) \
这是一则震撼而重要的故事，关于什么成就了一家伟大的机构，又是什么将它击垮，以及美林在其zui后几年中一些不为人知的阴谋 。本书的作者熟知这些历史，并坚持了他的基本原则。
$ |" Z/ b* d: M, h$ e) y0 S, t —— 乔希·韦斯顿，自动数据处理公司名誉主席
& M& ^0 ?* T% R6 L# U 目录3 N, u# J' ^0 c9 v" a: j$ v/ o
自序
' S& p" @' ]5 S, }3 T* Y( C 引子 // 12 i8 D$ F5 c7 _+ G8 E
第一部分 // 57 d4 b9 v% {9 k: x5 M
第1章 小医生（1885～1907年） // 7) v+ }: v' l1 X
第2章 奇怪的组合（1907～1915年） // 23; |. r% j" b: z
第3章 史密斯先生初到华尔街（1915～1929年） // 53
0 Y& @& i9 u T1 t' j! |" b 第4章 食品杂货商（1929～1940年） // 91
9 B/ G0 c3 k) i+ ]* E+ e 第二部分 // 123; S1 V! X5 O4 Z; `9 J
第5章 将华尔街延伸到主街（1940～1942年） // 1255 ^+ G p: D: c+ p+ H0 \5 a F
第6章 先调查，再投资（1942～1957年） // 155" m' R1 e* `# L" t. }
第7章 比恩，再见！你好，史密斯！（1957～1970年） // 207( I( G3 D q% h1 j9 q Y
第8章 美国牛气冲天（1970～1980年） // 247/ C, m0 i1 d; q& l* ]( q7 A
第9章 诚信先生（1980～1985年） // 309
9 ]2 z8 q- R/ c* F' V 第10章 永远的乐观主义者（1985～1993年） // 325
' y/ p. J) `& m: g+ a I 第11章 巩固原则（1993～1997年） // 381
, f; k+ J% B3 O; `* T 第三部分 // 413
& ]8 |1 q, M0 Y" v 第12章 本应是一份坚实的遗产（1997～2001年） // 415% u( ~- s0 X( P3 m9 x$ p# v! w
第13章 父亲的哭泣（2001年） // 4512 x# k: k4 `" n5 @9 B, }
第14章 美林母亲之死（2002～2007年） // 465- {& H, u' v0 Z5 l* E6 U
第15章 瓶中闪电（2008年） // 5019 q# K" s% S: K
尾声 // 5157 g J; [/ e( R& C3 |& ?% Z
创始合伙人及历任首席执行官（1914～2008年） // 5201 p& n. {" G' w2 Q# O
译后记 // 528
6 ^4 e8 w0 `6 w) y. `! Z1 ~0 \$ t 精彩书摘 r* O7 q5 R. H; V, m, J3 C2 _
《美林传奇：百年兴衰录》：4 V1 D+ I% b! T' t! X
小镇的土路仅能供一辆车辆通行，路的两旁是木头搭成的人行道，上面空无一人，就连空气都是安静的。镇上的商业是一些用假门脸装饰的简易棚屋，但是所有体面的商铺 包括一家药房、两家旅馆以及几座咖啡馆都关门了。在镇子的一头，有9座教堂，其中4座是白色的，5座是黑色的。在镇子的另一头，在波特河的两岸，有不少于教堂数目的酒吧和妓院。但今天，就连这些地方也都不开门营业。
6 Q0 M Z/ V( A j 这是1907年8月的一天，这一天全美国其他44个州的每个小镇子都和这个密西西比州的镇子一样。镇上的所有人都聚集在镇子外的棒球场里。在美国，几乎每个镇子都有自己的棒球场和球队，这些都是当地的骄傲。镇子的规模越小，荣誉感反倒越强。战书被送到相邻的镇子上，比赛日也就成了欢乐的假日，不但有郊外野餐活动，更有乐队助兴。其他镇子的球迷乘坐专列前来助威，但是客队仍然处于下风，因为裁判员是由主队来安排。尽管如此，赌注仍然下得很大。
Q1 E, U8 \& k/ [/ n2 `) _/ h 棒球是美国的全民娱乐运动，而在绍镇，实际上它是镇子上唯一的运动。每逢比赛，万人空巷。直到很多年以后，无线电广播带来了大联盟比赛实况，球赛的出席率才逐渐下降。通常，比赛是在用大石头平整过的空地上或是在放牛的草场上进行，有时风干的牛粪堆还客串一下垒的角色。绍镇的球场是一座废旧的棉花田，球场的地面被一把巨大的铁犁平整过，球场的围网是用历经风吹雨打的废弃木桩和废旧铁丝网搭建而成，装满沙子的麻布袋则充当了球垒。球场被拉货马车和轻型马车围得水泄不通，球迷坐在自带的板凳和摊开的垫子上，聚精会神地关注着比赛的进行。
4 \9 ?3 r' h; r: Z: t 当天，绍镇的中外野手是个身材矮小、体格壮硕的小伙子，他还有几个月就满22周岁了。他的队友戴着无檐小帽，穿着肥大的队服，看起来有几分滑稽。但是这个中外野手穿戴得却像参加阅兵仪式的军人一样整齐。唯一看起来有些寒碜的是他的手套，或者说是一块薄薄的无绳护垫，有点像个暖手宝，以至于他在接球时不得不用上他的手指头。他的外野站位很浅，这并不是因为他的活动范围很大，而是因为他的胳膊很脆弱，这是儿时打架骨折造成的。
F* Y6 A+ y5 W( H* p 和大多数小镇的球队一样，绍镇的球队也是半职业化的，球队的球员，或者说至少一部分球员，领薪水但不全职打球。绍镇棒球队的9个队员每周六要打两场比赛，周日打一场比赛。中外野手、捕手、投手、游击手是外来的雇用兵。当地不领薪水的体育健将们则填补了绍镇球队剩下的位置。在中场休息的时候，有人会把一只帽子递到球迷中间，这是要求球迷们“松一松钱袋子”的意思。中外野手的薪水是每周25美元，大约相当于今天的500美元。
! a9 U% I. |7 R/ B" l5 x# a 从这一点我们可以得出以下结论，这个中外野手的棒球技能高于平均水平，但是我们不知道究竟能高出多少。身高不到一米六的他，给投手制造了不少麻烦，因为好球区的范围很小，保送上垒的机会很多。可以肯定的一点是，他是最受欢迎的球员之一。他咧开嘴笑的时候，那笑容就像一瓣西瓜那么大，把那双热情的、浅蓝色的眼睛周围都挤出了皱纹。他是聚会的亮点，他的队友把他称作“快乐的美里尔”。一位当时年轻的女士后来回忆道，“当查理·美里尔来到镇上的时候，每个人都爱他，特别是年轻的女士，因为他是那么的风趣”。
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前言/序言
, O3 r5 N% \0 c8 e' G 自序
+ ?+ e) S' |) D. g* V3 u 当我的父亲于1916年春天从阿姆赫斯特学院毕业后，便加入了刚刚成立两年的美林，开启了自己一生的事业。在超过45年的职业生涯中，他取得了很多成就。在职业生涯的开端，父亲就与查理·美里尔结为好友并逐渐成为他的商业伙伴。美里尔聪明过人，是一位连锁零售业和金融业的梦想家和先驱者。在他和我父亲之间，美里尔是更加知名的那一位。但我后来逐渐理解了我的父亲在影响和塑造美林的未来方面所留下的深刻烙印。# W" ?4 K- r, o' G. L* O/ D2 J8 O9 [
在美里尔转投其他业务领域10年之后，是我的父亲在1940年说服他重回证券经纪业务。他们携手改变了现代金融的服务模式，将华尔街延伸到了主街。但是最为重要的是，他们制定了一套独特而强大的基本原则，这些基本原则像北斗星一样指引着一代又一代美林的领导人。以这些原则为基础的公司文化是美林多年来取得成功的首要原因。1961年，我的父亲告别人世。+ k+ V- N7 K% c/ Q+ O
13年后，我获得了沃顿商学院工商管理硕士学位并加入了美林，成为投资银行部的一员。鉴于在11岁时父亲就离开了我，我从未有机会充分领略他的领导艺术及人格力量。但是，在我为美林公司服务的近28年时间里，我却更好地了解了他，也逐步领会了他与查理·美里尔共同创立的基本原则与公司文化。我很荣幸能够成为美林母亲大家庭的一员。
7 `" {8 o i6 ]4 [: k6 h 温斯洛普H.史密斯的儿子的身份给了我很多便利，也给我制造了不少挑战。我必须每天都特别勤奋地工作以证明自己配得上这个姓氏。在美林多年的职业生涯中，我在一线和总部的多个职位都有过历练，包括投资银行、财富管理、财务、人力资源和市场开发，直至成为公司的执行副总裁、美林国际的主席和美林公司执行管理委员会的成员。我拥有傲人的职业生涯，我也为能够为美林工作感到无比幸运。
+ A4 I- i. @4 p/ ^; E% c5 D 2001年10月，美林新上任的管理团队对于如何使利润最大化产生了不同的想法，美林的文化也将要因此而改变。我知道我无法在这样的新环境中继续工作，于是决定辞职。我下定决心要写下美林的故事。
) e5 Y- c: t& \5 m* S 几年过去了，我还没有开始动笔。接着，到了2007年，金融危机袭来，贪婪以及董事会监管不力使我曾经供职的美林成为受害者。两年后，有两个人激励我拿起笔来。10年前，美林曾委托比尔·艾肯巴吉尔（Bill Ecenbarger）撰写公司的历史传记。比尔曾经获得普利策奖，他2002年在我位于康涅狄格州的办公室采访了我。就在他写作的过程中，美林新上任的首席执行官斯坦·奥尼尔认为没有必要编写一部公司的历史，于是比尔的努力宣告结束。在2009年的晚些时候，比尔给我打了一个电话，他说：“温，我读到了你在公司最后一次股东大会上的演讲。你应该把美林的历史写出来，没有人比你更适合这项工作了，而我也乐意与你共同完成这项工作。”当我将这段对话告诉我的未婚妻莉莉之后，她让我意识到这项工作不仅仅是治疗我内心创伤的良药，也是我应承担的责任，以让后世知晓有关美林的真相，并铭记这家公司在历史上的重要性。
) B" Z* {8 d3 u5 U7 K2 ^6 m6 I 这是一本关于美林历史及其领导者的书，一本关于其兴衰的书。本书的章节是围绕美林的12位领导人展开的，我了解他们每一个人，包括最后一任领导人约翰·塞恩。他们所有人都在公司的发展历程中留下了自己的印记，并且除了一个明显的特例之外，其他人都尊重并加强了公司的文化。这个故事源自一个理念，这个理念来自一个名叫查理·美里尔的人，毫无疑问，他是美国商业历史上最具影响力的创业家之一。通过把华尔街延伸到主街，以及将投资业务大众化的方式，美林帮助无数的中产阶级个人实现了储蓄与投资，同时，还为数以千计的公司、市政当局乃至国家政府的发展提供了资金支持。金融中介的发展演进帮助美国在20世纪后半叶成为全球经济霸主，而美林始终位于美国金融发展过程的核心位置。和其他所有公司一样，美林也曾犯过错误，但是美林的领导人是恪守原则的，他们指引公司前进，总是会为了一个正确的原因去做正确的事情。) v5 M5 N; T9 b
本书的写作经过了3年的扎实研究，但同时它也是非常个人化的叙述。除了讲述美国最伟大公司的历史，它还反映了我本人对美林许多的领导者以及我28年职业生涯的许多重要事件的回忆。在这28年中，我不仅发现了我的父亲对美林产生的重大影响，同时还更加理解了公司文化与价值观对于造就一家成功的公司的重要性。不幸的是，我还发现，要毁掉这一切只需要很短的时间。由于本书是以我个人的视角进行叙述，部分事件未严格按照传统的发生先后顺序来记述。) O( D$ O- P5 W/ h) j8 w4 b6 ]) Y
为了完成本书，数以百计的人与我分享了他们的故事、文件和大事记。他们对我讲述了在美林工作对于他们及其家庭意味着什么。对于大多数人而言，我们的公司不仅是一个工作场所，而且是他们荣耀感的源泉。尽管我写下的主要是那些塑造、影响和壮大了公司的重要领导者的故事，但是还有数以万计的普通人同样为美林的成功做出了贡献。他们始终信奉并保护着美林的文化，一代代地将之传承下去。这是一个让人感叹不已的大家庭。- q2 L: R" c8 i6 D% N4 D* i
本书的写作是一段情绪起伏跌宕的心路历程。非常感谢我的太太莉莉·鲁安，是她说服我尽快开始这项工作。一路走来，也承蒙众多朋友和同事的帮助，特别要感谢我的合作伙伴比尔·艾肯巴吉尔与我共同完成了这部历史。他的研究与合著对于本书而言至关重要。此外，本书的最终出版还要感谢编辑Meg Drislane，封面设计人员Barb Justice以及我在枫林滑雪场的行政助理Susan Hemmeter。我还要感谢美国银行允许我查阅美林的历史档案，这些档案现在存放在北卡罗来纳州的夏洛特。
' k- g1 X1 ^% H1 C8 m6 Q* x! {$ b 我希望本书能够使每一个美林人以及他们的家人回忆起并理解我们作为一个集体所取得的成就，并帮助其他人了解真正的美林母亲。我也特别希望我的儿孙能够更加了解他们的祖父和曾祖父曾经做过什么。/ a% a; x* m. Z( Y* Z; a) ?% w
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