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雪球网人气用户教你轻松读懂财报，央视财经评论员推荐。
1 {5 } e" F5 n 财报是用来排除企业的9 P; [8 A: f, J* {2 S( i
以一份真实的财报为案例，告诉你如何探知财报背后的企业秘密。% [* G5 d( f, f, i( t+ a
没有晦涩的术语、没有难懂的公式
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价值投机：投资标准化之路& k- F. O9 c9 U0 G% K, e/ w& S; J5 `
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/ u$ Y! H) i7 F# o 内容简介
- x6 @& o4 Y: D8 }' L# _ 《手把手教你读财报》是一位久经沙场的老股民，在经历了无数次惨烈的投资战役之后，总结过往得失，呕心沥血而作。: c% L. I/ k$ X& ?% n
因为不是会计专业出身，所以没有晦涩的术语、难懂的公式。因为有多年的投资经历，所以更明白财报的意义所在，更知道投资者读财报的目的所在。财报是用来排除企业的。
4 y& }1 @0 F0 |: C$ Q. I; b: q 本书以一份贵州茅台财报为例，让毫无会计学基础的投资者也能轻松读懂财报，看透财报背后的企业秘密。
+ P+ ?7 ] a" L+ h8 u& y) L 作者简介
, u+ a( S( B" P 唐朝; Y& x; P1 G3 j5 e; |5 C [8 j$ {7 ~
男，70后
8 U5 i$ V& v) }! k 1994年辞去事业单位公职
V+ E5 ~6 X; n1 c6 R9 H 1995年进入期货市场，无数个不眠之夜，发奋苦读各类技术分析书籍，最终成功爆仓并破产于1996年。( C, ?! @$ |$ d1 l* c+ Y& \5 U. U
终得四字真言：远离杠杆。其后的奋斗，都投了房产和股票，收获还算满意。% } F3 h" ^1 ~
2006年底，关了公司，成为宅男，享受于读书、品茶和投资之间。
6 ?( B1 q4 H' Q7 ], B 精彩书评
, O% M, Z* C% n% C" b ★对于投资来说，看懂财报不是万能的，看不懂财报是万万不能的。9 }3 |! X6 `0 `
——雪球创始人 方三文
% t# K k: H7 o3 h. b! L7 g6 X" ] ★投资是一项对公司定性和定量的工作。定量的主要依据就是财报。研究财报往往是枯燥的体力劳动，但如果掌握一些技巧，可明显提高效率。7 C9 b5 U- N6 Y) |9 V, D
——i美股资产管理有限公司创始人、CEO梁剑/ u( t/ B; f, e3 x
★当一个人拥有强大的财务分析能力，却能用证伪的思维方式独立研究判断时，其视角无疑会宽广得多。& K+ |6 Z) v" I7 e' ^( m
——@小小辛巴% r. g0 i- G4 W; J& g
★这本著作深入浅出，有完整的理论框架，更有丰富的实践总结。+ ], h' `) ?& x# A
——中央财经大学会计学博士 袁浩
) F9 P0 I2 [$ l ★老唐这本书是被网友逼着写的。自从他将第一篇文章发布于雪球，“球友”们便日夜坐等更新，以便挖掘股票之用，因为阅读财报是了解企业尤其是规避投资风险的法门。
0 O- v" Q3 F( s5 @ 老唐这本《手把手教你读财报》是类似图书中较为平实的，文如其名，可手把手教会，实在是规避风险、炒股赚钱之良药。" {. k6 E; n8 t6 q* E- \& M
——@唐史主任司马迁
, N/ d% j7 j0 G+ E! }1 P5 w: Z ★成为一名合格的价值投资者所必备的条件是相当苛刻的，我总结了三点：财务知识、理念悟性和资本基础。投资市场鱼龙混杂，唐朝兄的这本书将价值投资理念融入基础财务分析，通俗易懂，入木三分。我入行近十载，然读此书方豁然开朗，实乃价值投资者不可或缺的案头读本。
0 q3 C- R* ?) Q% Q2 O: @3 d ——@草帽路飞1 o& @& p' Q+ o6 n; |9 N$ k
目录
D @( U P3 U' p G6 {# \ 第一章 你必须学会读财报
L- C3 y( e o 第一节财报是用来排除企业的$ }* U% h0 J/ c
第二节财报大框架：财报阅读入门* e8 }" i" K' f2 J9 F
第三节读财报前的准备工作
+ U1 p3 w2 E" l" K 第四节重要提示
( z& t7 n/ o$ ~9 {. T$ n& A; s 第五节财报的结构! f Z5 Z( n; l0 i7 G+ r
第二章 投资高手关心的表——资产负债表
3 q$ r# C/ l8 p8 [+ ^, z 第一节货币资金* l; D( {" ]9 k* B; N
第二节经营相关资产
5 g5 s, K" @0 T- h+ p 第三节生产相关资产) L6 E) \* B' H2 ?) n
第四节投资相关资产) b$ B' r$ d1 o+ ^
第五节负债和所有者权益
5 Y0 ?3 b5 Z7 z 第六节快速阅读资产负债表# l. O9 c- X7 ]5 I- P
第三章 资本市场追捧的表——利润表
( H, X, ?$ S6 ]2 q1 X$ m+ p 第一节利润表的重点% b0 p x0 I+ r9 J4 t- s9 g0 U5 w
第二节创造利润的过程! P5 `8 L( ~ B( \: ~
第三节速读利润表: E6 | g4 o* i& C
第四章 事关存亡的表——现金流量表
, ?4 X( n I0 K, o" X 第一节现金流量表拆解
, q( [" u" s( l5 M" p 第二节企业的现金流肖像
' c) u# q3 _3 k! m0 d 第三节现金流量表速读
/ a' L' D9 H# x0 b" B5 H 第五章 财报的综合阅读及分析
+ V. s/ d4 [- ^' v" G; m g 第一节鸟瞰三大表! o6 j4 G8 E8 I, m) ~* H0 j
第二节财务指标分析
" [& y. J0 c/ E7 r% h- { 第三节使用财务数据估值
% ], h$ E2 Y# M/ A 第六章 所有者权益变动表和财报附注
0 `# ?9 p; }" i/ U, e- s" f 第一节所有者权益变动表0 Y' u6 e" [. K$ }8 G/ T. z
第二节财报附注
/ d; Q! N2 ^! m8 h7 F- z 第七章 管理层的汇报
. }. O0 i& D, h2 x Q* {+ W3 K 第一节会计数据和财务指标摘要
E1 y8 Q O7 t# a 第二节董事会报告
, i S+ ]. {, H7 N" U# x: i+ @; { 第三节重要事项
0 e3 }* Q3 \- u 第八章 欺诈与反欺诈
+ J4 {4 h% j, Y, L/ z. o4 r( w 第一节常见的操纵财报手法
5 u) v7 X3 Z; B0 ~1 y; G/ O 第二节财报被操纵的痕迹
, ^, K# ?9 Z* _: O. f4 U4 Q0 b 后记
! B6 G3 G- t/ e$ g4 k 精彩书摘
! C' ~7 F# @$ @ `% y- t+ u 专项储备，是要求高危行业企业提取的安全生产费及类似性质的费用。一般风险准备，是要求金融机构为贷款提取的、为了预防可能产生的亏损而准备的一笔钱。这三项，投资者知道即可。/ e5 R* o ]1 V4 I2 r' l5 U, A! C
盈余公积和未分配利润6 ]. P/ |: h4 S
一家企业经营获利以后，利润的分配是有规定顺序的。首先，要弥补以前年度的亏损（若有）；其次，要按照当年税后利润的10％计提法定盈余公积；再次，由股东自行决定是否提取及提取多少任意盈余公积；最后，决定是否向股东分配。 z, v" A7 Y# |# n# S
盈余公积是利润里留下来，继续投入扩大再生产的钱。其中法定盈余公积是个具有中国特色的科目，是政府强制股东留下来扩大再生产的钱。任意盈余公积，则是股东们自愿决定留下来扩大再生产的钱。法定盈余公积规定是当年利润的10％，累积到注册资本的50％以后，可以不继续提取。任意盈余公积是否提取，提取多少，由股东们自定，无上下限。
8 d/ O% P: Q& H& q$ P( I6 t0 f0 q 请投资者注意一点，法定盈余公积的10％提取要求，是以上市公司本部净利润（母公司利润表净利润）为基数的。“法定”管的是法律实体。合并报表是会计意义上的单位，不是法律意义的公司。投资人关心合并报表习惯了，很容易忘记这一点。 企业挣的钱，提取了盈余公积后，剩下的就是未分配利润。未分配利润的用途由股东自己决定。
: F) L( E9 k. e( ?, p) c% p 企业可以利用盈余公积或未分配利润送红殷，当然，前提是有利润，且要保证送股后，盈余公积不得低于注册资本的25％。企业也可以利用资本公积转增股本，无须考虑是否有利润。有资本公积没利润，也是可以转增股本的。 ) e( C1 h: n o( |4 l
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