编辑推荐
: i+ I9 n* ~" R 十年经验之作，以一当百的财报秘笈
- u! e, g! d. o( s 谈谈案例、讲讲故事，轻轻松松讲清三大财务报表要点，分分钟读懂财报2 |2 D6 e5 \- N5 x
清华大学会计系最受学生欢迎、最替学生着想的肖星老师卖力推荐
& t& o2 M. Y8 s7 m8 k9 _ 手拿一本财报书，走遍天下，吃遍全行5 @& i' j* k& h f/ {
我们的口号是：世界上没有看不懂的财报！
; P5 D/ J r- n* x# p: O O 内容简介
; h7 {* Z' l9 F4 z/ q 财务报表还能这么玩儿？！- y0 ?; A5 i7 z+ U+ V& U
既不用公式，也不谈指标，只要谈谈案例、讲讲故事，就能使你轻轻松松解析三大财务报表、简简单单活用财务数据、三言两语掂量风险成本、轻描淡写打击财务造假……本书能覆盖关于财务报表的所有知识点，从三大财务报表的数据解读，到具体公司的财报剖析，帮你建立财报的基本概念，掌握财务分析的具体方法，使你能真正读懂千变万化的财报，了解企业和管理的真相。6 p2 B2 ]0 z) ~7 c5 \% `* ~
作者简介5 w- a& l# o7 i5 G
徐友斌，MPAcc，律师，广州车鼎信息科技有限公司联合创始人。曾担任中央人民广播电台经济之声《交易实况》节目财务专家，并著有《财报，你应该这样分析》、《财务职场历险记》等图书。
+ f8 M/ |: x0 M z# h5 Z 目录
9 z; _4 {0 {/ t0 H3 {2 Y 推荐序16 F9 `8 X0 Y( p8 P( E' j2 j3 W+ }6 a
推荐序2
/ c- |2 s, I3 R. t$ p8 b, q4 g% O: | 自序8 ^" _8 G" H0 O L: Q! \
第1章 财报初体验5 |5 [ V6 Q* K, _4 n- S9 b/ U, z) j
财报简史2 Q! a0 b b( D: K m1 [; `
编财报就是“戴着镣铐跳舞”
2 d; C. R- h% u9 P- o 第2章 企业的“史记”
% F7 O9 L( D, s& B- o0 D! B 一窥企业的家底儿
8 F- w- w2 e) W5 ~6 |! Q. j+ R 资产创造价值
& `0 G7 R6 e& `$ B/ G 资产变现偿债
9 w9 ~. D8 g/ N, ]2 v( k! `1 U9 { 资产结构：盈利和变现的最优配置
. H. \0 F; p$ D4 ~3 F* }' U- P9 v" u 资本结构：平衡负债与权益
8 ~! w, [# |. a2 s* s/ n* ` 负债二三事& d9 r1 j: L8 J7 t
均衡和效率：资产、负债和权益
- n3 H. W- P0 }& D0 g" u 资产负债表里的“护城河”
% c K+ w m$ F( R$ R* `. M8 v 第3章 一切为了利润
) G. q9 W' c9 x9 k8 V" q0 K 收入的增长和持续增长
* ]2 Z& w3 ?# G- b3 T2 ` 成本的秘密
# w8 v5 v3 k( J6 @+ |( v( g0 D- I x1 N 毛利率，没什么比这更重要* t8 c' R: }% m! p9 S) c
利润表里的“护城河”
' v3 d! r, U; Q& l* p 利润是怎么来的
( d( h- q8 p" |6 A% q; K+ }7 r- F 第4章 财务分析的显微镜
4 Q; o" n4 X4 P" I 从哈耶克到凯恩斯，从索罗斯到巴菲特
( f8 Z! J9 Y1 J* ^+ F+ y 分析的逻辑0 {+ t" c. i# S2 V; ^& _9 ^9 t
三张报表和一个故事5 D, x( b* u% M6 ~+ r& B( z
深度分析：杜邦分析法的运用
, U0 G# |) j, w( k# @' ? 整体分析：企业的自洽, I& W) W' Z! v w8 J, r
行业周期和行业结构' v5 w$ k \' q
企业的“护城河”* y: K$ g9 {0 z; s: ~7 L9 |2 I7 O
第5章 风险的价格
* D$ ~' _ H; V, b 风险社会7 t! T3 f5 c, v, }
固定成本的陷阱, _( S, Y2 K- Y; w1 u$ G
借鸡生蛋的财务风险
t. `2 w7 b( V- N0 a$ E 杠杆！杠杆！5 P' r; T9 l& v- l* k& r
消失的业务
; W3 p* j" |7 e, p 一枚硬币的两面
: h# H% E- ]8 g5 G& E; o, d: Z0 R 第6章 财报是一面“照妖镜”5 [8 _ t T( n5 m. H
新大地的故事 Y9 V: Q8 r- X9 O
舞弊三角“神器”
( ?. o, q5 g: U. a- D% r& A 合法的犯罪：盈余管理- I1 Z# g3 u2 P% ]+ v
舞弊和“补丁”3 W! ^. T: E J8 X8 B& O2 y
“照妖镜”案例分析
3 ~6 i' V( A# P: U. M0 a; l 媒体评论: k) N* m" [; h
学习财务或者从事财务工作的人多半养成了“谨小慎微”的职业习惯，传统的财务书籍也往往显得“一本正经”、言语拘谨，作者的行文却颇为活泼，这无疑大大增加了此书的趣味。
6 U) u/ J, Q; Z) P1 Y ——清华大学会计系主任、副教授 肖星
( p( q0 j5 G+ H) t8 P 本书以翔实的案例、生动有趣的语言，向我们展示了公司财报的方方面面，其蕴含的分析逻辑和解决问题的思维尤其值得我们关注。它的出现，将很大程度上帮助广大缺少财会基础，或希望进一步提升财报分析能力的读者，解决看不懂财报的问题。
9 \" \4 o. _3 l+ r ——广东猛狮电源科技股份有限公司副董事长、副总裁、财务总监 赖其聪1 v" X* \' h! F8 G$ [( D" |. O
前言
5 W/ z& s% y w) {4 t/ C 推荐序17 r. X8 e% `( ^* k2 ^- G+ |0 s
这是一本很有新意的财报分析指南。1 q' C& s2 F+ L3 F& P" F0 i
市面上的财报分析书籍，大抵遵循的是一种“自下而上、由点及面”的分析思路，即先分析每一个报表项目、每一张报表，再来分析报表之间的关系。这种分析方法，很是精确，却失之呆板；并且容易只是停留在财务数字的分析之上，而忘了深入挖掘至业务层面。6 @' p% j e. [- y! l Y" C
我们常常用“庖丁解牛”来形容一个人对某件事情得心应手、了然于胸，分析财报似乎也是如此。报表中的每个项目都代表企业这头“牛”的某个细节，通过对这些细节进行分析，就能了解到企业在某个方面的表现。但是，一个个器官的叠加并不能产生一头活生生的牛，报表项目分析的简单汇总自然也无法反映出企业的全部。企业是一个有机的整体，是一个生生不息的循环，而不是可以随意分割的会计科目。因此，这本书并没有像常见的财报分析书籍那样，对逐个报表项目进行罗列，而是从整体入手，致力于为读者构建一个企业的“整体面貌”。这是这本书的第一个特色。1 @+ U: ~ L4 i: P( x6 g% _
财报不过是业务的“镜像”，既可以映射出企业的方方面面，也可以像“照妖镜”一样，让企业显露出它的“真身”，业绩的好坏、数字是否粉饰都在这一层分析中显现。但是，面对同一份报表，有人只能看到满眼的数字——财务人员也好，研究财报的人也好，自然不能只懂财务数字，其视野不应局限于此——有人却能看出数字背后的业务和企业的竞争优势（“护城河”）。数字不过是企业的“相”，破除诸“相”，才能见证“如来”——也就是企业的真实情况。如何破“相”？财务和业务分析的结合自是正道，这是这本书的第二个特色。
8 Z( D' u, L9 t i3 H0 t- P( I7 t 市场上的企业万千，它们的财报看起来却大同小异。但形似神离，每个行业都有自身的特点，每家企业都有自己的精气神，任何一本书都不可能穷尽这些“具体情况”，我们必须具体情况具体分析。我们常说，“授人以鱼不如授人以渔”，分析的逻辑比传授几个公式更为重要。正如书中所言，经济学界的牛人凯恩斯和哈耶克之间的争执，不仅仅是经济理论的分歧，更是背后哲学思想的不同，掌握了这种分析的逻辑，我们才能透过数字，摸到企业的“雪泥鸿爪”。这是这本书的第三个特色。
5 W; E+ m! x9 w1 x1 Y2 j' `& [; k 三个特色成就了这本书的新意，读来令人有一种新的感受。
! b3 p3 ^9 k* d2 H) e 此外，学习财务或者从事财务工作的人多半养成了“谨小慎微”的职业习惯，传统的财务书籍也往往显得“一本正经”、言语拘谨，作者的行文却颇为活泼，这无疑大大增加了此书的趣味。2 r" H1 S( b ~, U' J/ D6 L
清华大学会计系主任肖星* k0 N; F6 M! l7 U
2014年6月17日于清华园
8 t3 F6 _; f. o 精彩书摘
; P: E5 U& R% t; D 一切都要从财报的前生今世说起。/ }* e; ]! M! i1 J; g
在大家还在结绳记事的时候，显然不需要什么财报，那会儿能把数字数清楚已经不错了。到了后来，自给自足的经济出现了，大家喂马砍柴，面朝大海，春暖花开，自己满足自己的需要，有什么事情一清二楚，自然也不需要财报。
* L6 x1 b4 u0 _. M- O 再后来，社会分工进一步发展，大家开始专门从事自己最擅长的事情，出现了“工作”，也出现了“资本雇佣劳动”。作为“资本家”的人不一定有时间、有精力、有能力听到、听懂“来自第一线的炮声”，但是，本着为自己的血汗钱负责的精神，投入金钱的“资本家”，也就是股东们自然需要被雇佣的劳动者给自己一个“交代”——这个交代就是财报，财报反映了劳动对资本的“信托责任”。: z L. Q+ N/ V @' U
劳动没有贵贱之别，但有富穷之分，工钱的差别还很大，劳力者费力，劳心者费神，劳力者总是在劳心者之下。孟子早在2000多年前就说了：“然则治天下独可耕且为与？有大人之事，有小人之事。且一人之身，而百工之所为备，如必自为而后用之，是率天下而路也。故曰，或劳心，或劳力；劳心者治人，劳力者治于人；治于人者食人，治人者食于人；天下之通义也。”在这样的“天下通义”中，股东管不了那么多，也无须费心劳神一个个去检查，只需要查看工钱最多的“大人”——也就是管理层，为其提交的财报即可。4 e4 g3 u+ `; m& T3 d+ p: \6 T
这就是财报的简单历史。真实的历史过程自然曲折繁复，但大概也就是如此了。5 P% S' ]' C3 c2 [! N1 U3 w8 ]0 L/ k
也就是说，财报是管理层和股东的桥梁：股东投入资本，并聘请管理层为其管理资本、开展经营活动；管理层通过财报阐述这些活动的过程及其成果——也就是说，我用你的钱都干了些什么，有没有赚钱、赚了多少。这就像是一个money in money out的过程，钱进钱出，中间过程是一个黑匣子。# I8 L, N7 N/ Z
由于经济活动的不断扩展，这里的股东不仅仅包括既有的股东，也包括潜在的股东，财报的最初意义因而大为扩展，内容也越来越复杂。但尽管如此，财报的宗旨是不变的：为股东或者其他利益关联方（比如潜在投资者、政府部门、新闻媒体，甚至是任何对企业有兴趣的人）提供一面“镜子”。透过这面镜子，股东或者其他的利益关联方能够看到管理层的活动、企业的过去和现在，当然，也有人利用它来预测未来。
3 V3 {4 j) c8 \! @ 李玟有一首歌叫《魔镜》，里面有一句歌词是这么唱的：
: X# w$ Q& S5 a3 _ c9 ? 魔镜魔镜告诉我$ \/ s0 g. Z' L, `' H5 ^
男人到底要什么- |9 O. h% h @& r! \
Mirror Mirror on the Wall
2 ` b7 Z/ B b% Y# N1 J# p8 i Who's the Fairest of Them All
! `2 M( g/ g7 ~6 ^5 k ……7 [! u1 I' s. ^) [4 {
财报就是这样的魔镜。
6 U9 Y2 j$ m% i+ X& E 当然，它不能告诉你“男人到底要什么”，但可以告诉你“管理层到底干了什么”。3 _" J, W3 s( {" ?$ ~
财报很重要。% g" ]' u# j% f' y1 I1 _
魏末晋初的时候，有一个号称竹林七贤的小圈子，也就是那个时候的“公知”。竹林七贤个个都很有名气，其中有一个叫嵇康的，对玄学很有研究，也很有名气。太傅钟繇的儿子钟会对玄学很感兴趣，也是嵇康的粉丝。有一次，他锦衣玉马地跑去造访嵇康，准备与嵇康好好探讨一下当时的显学“清谈玄理”。但是很不幸，嵇康当时正在柳树下接受“劳动改造”，扬锤锻铁，他装作没看见钟会一样，自己玩了几个钟头。钟会好歹也是个官二代、世家子弟，还是很有教养的，并没有放狗咬他或者把他抓起来，只是觉得没意思就打算静悄悄离开。要说嵇康有个性，他还真有个性，这时候他突然发问：“君从何处来，要往何处去？”钟会这官二代不仅会吃喝玩乐和遛狗，脑子反应也挺快，立刻答道：“我从来处来，要往去处去。”: J! C* D$ C7 g6 |
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