本帖最后由 Money 于 2018-6-9 10:22 编辑 : E3 w/ ~/ B( p( j m
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! ?+ e$ I' ?6 j3 V9 O8 v0 V# M 序言 中央银行还有用吗？+ A9 n* [' {* A- H6 V
第一章 从未倒下：美联储的金融危机史% s. u" f0 I# j( v! q! a+ |
1 魔鬼的呼唤：1907金融大恐慌# K( I5 r1 Z) D8 D
2 恐慌的延续：《联邦储备法》问世
5 d# Z5 ]& t4 S9 b0 k0 S; | 3 一战：美联储的洗礼, b( V, q. i2 S/ d2 g; ~) {/ F
4 惨痛的失误：咆哮时代之后的大萧条
3 a' @, B% h4 H 5 二战：虚假的繁荣与漫长的调整周期
% p6 d9 t2 L2 y4 x+ R% ~ 6 沃尔克的革命：杀死通胀的人. Y. k" M. L, R5 J4 \$ ?
7 大缓和：20多年的大繁荣是怎样实现的. j6 l( x2 Z) F9 I
8 贪婪的惩罚：次贷危机的真相: l/ ?. X; k% M) S) r. i; V
9 延伸阅读：布雷顿森林体系与美元霸权
, D. p, Q% f2 z3 q Q 第二章 稳定压倒一切：美联储的三大使命1 {4 a% }" G+ ~, T/ l
1 治理通货膨胀是一场持久战
5 k/ R1 i( J% F- w) L 2 最后贷款人：怎样勒紧金融危机的缰绳
2 b0 D& n% W; i" n/ ~2 ? 3 GDP的背后，充分就业才是目标
3 w( d& P- V1 r! V& Y 第三章 谁在掌控美联储：可能是最有权力的一群人8 X. H4 \- M! p5 t0 D/ j }
1 X机构：政府内部的独立实体
" o# Y# G. }- J* J/ q' n% J& K 2 12区：美联储的幕后老板5 y9 b+ E, B+ O' P; F$ @! `& l
3 不为人知的高级幕僚
/ |5 k. U: J% N/ U, G6 I# S 4 美联储主席：仅次于总统的实权人物
4 ~5 a. z$ k3 |& X 5 神秘的纽约联邦储备银行% ?6 o! v6 V" V1 F* K
6 最庞大的地下金库：8000吨黄金储备3 r8 `1 p0 ]( o9 w
7 理事会：你所不知道的分权制衡原则1 w2 m" Y3 M8 Q5 W, ^3 t
8 公开市场委员会：控制美元的可怕机构9 c( {# q/ `$ [) t
第四章 三种武器：美联储如何玩转金融市场( A0 w9 V: h0 M a6 I5 L& m
1 公开市场操作：美联储能肆意印钞票吗' O* K; s9 P8 f1 V" i; h
2 贴现率：美元的价格
e+ T$ s; p0 g 3 法定准备金：牵一发而动全身
! i7 D: a9 h N! H0 { 第五章 精益求精：成熟的美联储支付体系6 N, l8 n5 X/ R9 l3 \5 ~
1 美联储如何保证现金的充足5 }2 {3 R" C% i
2 美元是怎么生产出来的5 ~' m( }8 A1 ~, K+ X+ e
3 新美元如何投放* w3 u9 U8 n2 m! T& Y [ J0 W. w
4 美联储是怎么销毁纸币的5 J$ M h6 S [
5 电子转账背后的程序
/ E" W4 j4 u, s8 _9 f 6 资金转账是怎么操作的0 U0 y/ G! d$ d; U
7 自动清算系统是什么东西5 l% Y& h- Y. b* S
8 支票的秘密$ V, F$ f4 a4 `0 T% E
致谢! B, ~. B U. ~0 v! v* R
前言, ]2 V* I7 U2 b8 V
序言 中央银行还有用吗？3 A; \9 h; C. t3 X& i
“傻瓜，不管谁当总统都无所谓，只要格林斯潘做美联储主席就好！”
; S+ |) p. Z+ p7 f0 j 没错，在美国现代经济生活中，美联储的决策具有极为重要的影响力，这种影响通过复杂的传导机制，最终将会与每个普通人的生活息息相关。不仅如此，美国在全球的经济地位也使得美联储的影响远远超出国界，成为左右全球各国中央银行决策的罗盘。没有人敢于低估美联储的历史作用，也很少有人质疑美联储的责任与权利。6 T: V+ |5 b i0 W4 r7 b
不过，每到大的经济危机到来，在经济学家的引导下，大众都会将问题和责任指向美联储，质疑政策方向和效果。在迅速转向市场经济的中国，中央银行也开始取代财政部成为批评的目标。
: T: A+ T8 n5 g0 S5 G 2014年是美联储诞生100周年，美国纽约华尔街上的美国金融博物馆用了两年时间筹备了一个纪念展览。在开幕前的6个月几乎搁浅，其中一个赞助者破产导致资金不足。作为联盟机构的中国金融博物馆立即出资成为该赞助的冠名赞助人，同时买下版权在中国的北京、天津和苏州三地巡回展览。5 \/ e- Y* i+ D2 E; L7 r
当然，我们也同样增加了中国的中央银行的内容，包括清末以来的具有中央银行职能的政府金融机构。美国方面担心我们会大幅改动甚至妖魔化他们的描述，用了两个月时间审定我们的翻译稿和增补部分，感到非常满意。主要赞助方美国纽约联邦储备银行还请我们授权他们在宣传上使用我们的中文翻译稿。
) r. t1 r5 v1 y0 c! U7 E 合作非常成功！在北京和天津两地的展出就有10万人参观。在北京展的开幕仪式上，我们邀请了中央银行前副行长吴晓灵女士主持，300位金融界人士参加。著名学者也是中国金融博物馆学术委员的许小年教授在发言中，回顾并批评了美联储的历史作用，同时并非调侃地声称：我们纪念它的最好方式就是——解散美联储！吴晓灵职责在身，立刻反击，造就一段论战佳话。
3 |' J6 R# c) m) c3 z5 D 中国金融博物馆是推动大众金融启蒙的平台，我们坚持一个原则：摆事实，不讲道理。我们将美联储展览原汁原味引进，让大众自己参观自己品味。感谢有眼光的出版人在展览文本基础上进一步丰富，推广到更多读者。 E w& g( I! A5 h( C: V. d
中央银行发轫于现代工商业文明，也奠定了100年来全球经济突飞猛进发展的基础。在互联网云计算大数据的新环境下，它还会如何演化，希望读者思考。# ], ]& r! o1 ?. v0 D. Y" m) O& }5 o
中国金融博物馆 王巍
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2 A7 H3 n8 H+ j7 h 精彩书摘" O: i2 m$ c+ }( V: K
1907年，当美国纽约市一家著名的信托公司掀起银行业恐慌浪潮并波及到金融中心之后，恐慌开始了。当时美国经济已经陷入衰退，在纽约证券交易所上市的股票价格下跌了50％。在没有中央银行的情况下，恐慌很快蔓延全国。虽然由美国财政部、纽约票据清算所和那些最大的银行机构采取的权宜之计有助于制止之前的恐慌，但是这还远远不够，恐慌最终通过银行限制向储户支付而止步。之后，要求进行金融改革，包括建立中央银行的呼声又起。
, U2 ^# X' d0 d 事实上，美国联邦储备银行的历史并不算长，但试图厘清这段历史的确是一件令人头疼的事情。首先必须从两个人说起，他们分别是F?奥古斯塔斯?海因泽和查尔斯?W?摩尔斯。
1 a$ e5 Y# h) u4 r 对于许多研究者而言，这无疑已是一段尘封在旧档案馆里的往事了。1907年10月，海因泽和摩尔斯计划做空联合铜业公司股票。这场大型金融投机活动在经过一系列复杂运作之后，于10月16日这天宣告失败，它直接导致了联合铜业的股价在短短两小时内从每股60美元暴跌至每股10美元，为接下来一场灾难性的金融危机拉开了序幕。
" U/ Q. |: G- T+ o 股价的暴跌导致联合铜业公司迅速破产，市面上的铜股持有人，包括罪魁祸首海因泽和摩尔斯在内，资产均遭受了重创。" z) N4 k. h& Q" A1 V6 F. c
不仅在20世纪初，即使在今天，投机商整垮上市公司的案例也时有发生。这种情况通常不会对股市造成大范围、深层次的影响，然而联合铜业的破产却是个例外，原因是海因泽和摩尔斯两人手里，控制着纽约众多的银行、股票经纪所以及信托公司，虽然这听上去有些不可思议，但实际情况却并不复杂，无论任何人，只要在这些机构的董事会中争取到一定数量的席位，都可以呼风唤雨。海因泽和摩尔斯做空铜业股票所使用的大量资金，主要就来自于所掌控的银行以及信托公司。
' J& ?! Z! v6 t" C# q) W4 o 显而易见的是，做空活动的失败让这些机构皆蒙受了巨额的亏损，即使在没有互联网的1907年，这个消息依旧在一夜之间传遍了整个纽约。通常银行和信托公司的财产一旦遭受重创，随之而来的便会是投资者的挤兑。人们担心自己的存折和信托合同变成一张废纸，所以蜂拥而至要求兑现。9 `3 W7 u. c5 a: m2 c5 U* u7 Q
在众多被挤兑的金融机构里，当时纽约第三大信托公司——尼克伯克信托公司首先遭遇到了危机。* X( _" f; o$ Q0 {5 o+ G- m
联合铜业股票暴跌发生在10月16日，仅仅在两日后，也就是10月18日，尼克伯克信托公司就遭遇了巨量挤兑的危机。面对这样的突发状况，尼克伯克公司并没有向外界求助或采取休业措施，而是尽量满足客户的提款要求，这样的挤兑持续了两天，期间纽约国民商业银行成为了该公司的清算银行。
# T3 X2 A6 A7 i3 G 两天以后，挤兑的狂潮非但没有停止，反而蔓延到了其他金融机构。金融市场的恐慌情绪开始迅速扩散，内陆的许多机构、储户听到风声，也争相来到纽约提取自己的存款，这让纽约的现金供应变得吃紧起来。: v1 L9 p$ v$ F5 c8 Z
挤兑期间，纽约股市出现了严重的低迷。随着挤兑浪潮的扩散，股票投资人纷纷开始动摇，一些公司的股票直线下跌，电器设备公司的股票一天之内从每股103美元暴跌至每股79.875美元，随后被迫禁止交易，但这反而使股市产生了更为剧烈的动荡，短短几天里，两家股票经纪行相继宣告破产，普通投资人当中破产者更是数以千计。危机一刻不停地蔓延着，如果得不到有效的控制，那么挤兑浪潮很快就会从信托公司蔓延到商业银行，继而以纽约为中心向整个美国扩散，假如商业银行在挤兑浪潮中倒下，那么美国的金融体系将面临崩溃。20世纪初的金融就是这样的脆弱。& R* A4 w; m( U' t; s- K
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百年美联储：一个独立帝国的金融真相 epub) d$ Y1 Z* a* e, e1 |; v
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9 n d9 i2 w% d- H百年美联储：一个独立帝国的金融真相 pdf
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