《決勝籌碼：天才數學家縱橫賭場與華爾街的祕密》
Y0 d' C. o% c2 `! Z2 u% B( r' F: c Fortune’s Formula：the Untold Story of the Scientific Betting System that Beat the Casinos and Wall Street
. J/ o' _5 m: D 作者： 威廉．龐士東
& S- [! U. D6 Q- n; U 原文作者： William Poundstone7 ^- f7 f: |' B u ^) \
譯者： 威治, N5 C6 l+ l: ?
出版社：一起來出版* Z: t- }+ w0 r( y5 A- B+ \
出版日期：2020/12/02
$ G5 y2 A( c4 q9 p$ }* Q 語言：繁體中文3 F& P0 L/ N- C; N3 \
ISBN：9789869911542
' j# c) @) U3 Y/ A j2 y3 J# A0 F 出版地：中国台灣8 s: C, M4 `# G0 t$ ]5 Q
內容簡介
. D( I" ]" }1 f3 \- T3 Z M 一條讓愛德華．索普成為股神、立於不敗的公式；
1 x% l! n+ H" d 一套影響巴菲特的神奇下注系統──
+ A# E# a: g: a 傳奇數學家向你證明，聰明的投資人確實能打敗市場！
& R. T T1 o1 \1 s3 A6 B ★ 全面揭露交易圈最知名的資金管理模型：凱利系統# P8 G/ I+ n3 ?1 I
★ 《他是賭神，更是股神》作者愛德華．索普力薦，投資人必讀！6 A+ T7 t k1 o3 p6 _; n; M; U
★ 「資訊理論之父」克勞德．夏農超高績效的核心策略
}3 D. f E, o) q9 E ★ 華爾街日報、紐約時報、專家學者、亞馬遜讀者一致好評# W' {+ `: X9 W8 u' ?
★ 從未發表過的第一手記錄！彭博商業周刊：充滿啟發的精采故事！
' c4 s4 ^! O. B9 y9 K 「他們在掌握優勢時下重注，其他時候收手，事情就是這麼簡單。」──查理．蒙格' w7 O7 i, V( e; T5 M
貪婪導致毀滅？第一位絕對贏家的再思考──
. n: c5 Y3 c9 u+ J ⊙ 「下重注」需要哪些本事？第一條金律：守口如瓶
" T P& a2 W% @2 ^: Q8 r! _+ ^ ⊙ 「獲利期望值無限大」的賭局一定會讓你口袋滿滿？$ p7 @$ g4 w8 e9 \! b; a& ~
⊙ 為什麼資金管理人沒有用？或者，只有部分有用？
6 W0 p* z3 f b$ h* \! _ ⊙ 電腦或許能打敗人腦，但電腦如何定義「價值」？
2 ~" e1 H; g( r" \+ F; U ⊙ 避免「賭徒末路」的數學思維：機率、資訊、優勢判讀力
M/ x8 ?" i- L. J 面對風險、報酬與不確定性，數學家為何建議「凱利系統」？! u, a; [& B1 w& G W+ }, m
有人形容，凱利系統是「史上最貪婪」的資金管理系統。其長期獲利遠大於其他系統，同時也能確保投資人免於破產詛咒，在壞運之後能繼續留在市場上。儘管受到經濟學家們的批評，但在投資實戰中的屢屢驗證，讓它成為今日每一個基金管理人必須研讀的方法。
- {) b% l/ ^, L" A0 l- s 「凱利的概念是一種理性過程，在我看來，它恰好反映出巴菲特的想法。」──《巴菲特核心投資法》
1 z3 L" q- I6 S5 M, u; q 打敗莊家與市場，股神數學家立於不敗的核心策略 f; s+ t( F1 P) e) J4 E
與愛因斯坦齊名的克勞德．夏農與物理學家約翰．凱利，一九五六年攜手發現了科學致富的祕密：凱利公式。這條原本用於資訊理論的公式，讓「計量金融之父」愛德華．索普成為賭神，賭場無一不聞風喪膽，二十一點規則甚至因此改寫。9 h% V) w/ m, j. v/ M
為求更高獲利，數學家們轉戰「地表最大賭場」華爾街。索普自創選擇權訂價公式，成立打敗大盤的避險基金，夏農則搖身成為投資專家，報酬率甚至超越巴菲特的價值投資！本書蒐集第一手訪談與紀錄，完整揭露凱利系統的驚人績效，與其背後的真實黑暗面。. u, w m$ p% }8 U
好評推薦
1 a2 r% Z# \$ j R+ w4 n. b# k 「在這本創意十足的書中，你能看到從賭場業者到億萬富豪等三教九流的人物。即使當成故事來讀，你也會驚訝地發現，不費吹灰之力就能學到許多東西。」──愛德華．索普，《他是賭神，也是股神》作者1 i# y, M }6 S& P- t; G/ F2 a% g
「這是一本引人入勝的佳作，既有有趣的故事，又有輔助投資的實用參考價值。」──保羅?威莫特，量化金融學家、暢銷作家5 u# m$ `) B$ ^& ^0 s
「龐士東堪稱最佳的投資顧問！任何有興趣投入市場的人都該買這本書，並即刻拜讀！」──托馬斯．貝斯，美國知名作家、學者8 F, A+ ]6 K0 u+ w
「一個充滿啟發的驚人故事，絕對需要明星級的待遇……龐士東將告訴你長期資本管理公司如何用凱利方法避免災難。」──彭博商業周刊5 g$ n5 E/ h% B6 O3 J
「貨真價實的犯罪與聰明絕頂的數學──這兩者很少能結合的如此引人入勝。」──華爾街日報+ p$ T2 {4 N# a$ i/ \
「龐士東是最棒的大學教授，能把一切技術性話題變成有趣而吸引人的故事。」──紐約時報1 u$ D: ?9 ]8 [3 L. p8 r+ l0 I f
「本書解釋與分析了『凱利系統』如何以商場的小冒險換取龐大財富……很有意思的作品！」──出版家周刊6 L R* P. k) ~5 u% u
作者簡介; N- [' }0 E* j- X+ {. _5 |, A5 {
威廉．龐士東 William Poundstone
+ m! B% t, W$ s7 [. \2 x 知名科普與商業作家，畢業於麻省理工學院，主修物理。
5 a8 m. r! B$ k; ^ 著作有《如何移動富士山》、《囚犯的兩難》、《洞悉價格背後的心理戰》、《為什麼Google不夠用？》、《為什麼出布容易贏？》等。他也為《紐約時報》、《哈佛商業評論》、《經濟學人》等報章雜誌撰稿。曾獲普立茲獎提名，以及2011年傑出財經類新聞獎（Excellence in Financial Journalism Award）。' _+ q1 F- i" A, Z1 i9 P8 o$ `
譯者簡介& W# ~. @( S' X& _
威治, L/ u M1 N* B B0 ~
曾任編輯、翻譯、採訪。
' D% m; @% L- D/ H 擅長領域為商業、流行音樂、運動、語言，訓練。
/ c) l# X# r. g* Q% J8 l: S; P2 z: W! f 曾翻譯《投資最重要的三個問題》、《跟各國人都可以聊得來》、《終結者：馬里安諾?李維拉自傳》、《暢銷金曲製造機》。
8 U' L4 h: N) C# G& z 目錄
6 J1 Y, U7 A- j) S 序章：電報大戰. {0 \. ^/ ]) J/ x, G
■第一章｜真正有用的資訊
1 ?; {$ g, p5 V 「夏農將無法壓縮、真正有用的資訊稱為『熵』。當被問到何種資訊適用於股市時，他說出了一個驚人答案：內線資訊。」
4 V" ?4 s# t' o; B: D 克勞德．夏農／X計畫／伊曼紐爾．基梅爾／愛德華．索普／玩具室／輪盤／賭徒末路／隨機、無序與不確定性／蔚為風潮／小約翰．凱利／私人電報／負號' `. J! v! o6 ?" P* G- b- C: M
■第二章｜賭神的籌碼+ E! q0 |/ b, K7 p! i
「凱利系統表明，最大獲利的前提在於『優勢』──索普如何找到優勢、打敗二十一點莊家，並在各地掀起一陣腥風血雨？」. }! R l8 U* _
珍珠項鍊／算牌首戰場：雷諾／命運之輪／比廉價妓女更難搞／檯面下的凱利準則／裝置初試啼聲：拉斯維加斯／史上第一位絕對贏家／厄運莊家多蒂／雙人腳踏車
+ B6 {, M8 o6 }4 F, @0 f2 g ■第三章｜走鋼索的交易者
* u0 i- B L. Z Z5 X8 ^- ^$ _ 「索普雖然不知道市場走向，但他看見了獲利的新方法。憑藉精準的套利策略，他相信自己的避險基金確實打敗了市場。」
3 S8 Y: I+ Q3 q! R% x 保羅．薩繆爾森／隨機漫步黑手黨／不是買股票的好時機／首次公開募股／賭你的信念／打敗市場／詹姆斯．瑞根／國際度假村／麥克．米爾肯／羅伯特．莫頓／人腦對抗機器／為何資金管理人沒有用／敵人名單／寡婦孤兒5 j p# ]3 r) A' a
■第四章｜數學公式裡的有錢人
: W" g: e! P* q4 x4 m 「凱利準則是貪婪的，為了達到更高的顛峰而不斷承受風險──凱利賭徒失去一半財富的機率是50％。關於風險與獲利，數學家們的建議是什麼？」. {( ~' L- s! E! @: Z0 }* h
喜樂等級／避免冒險的天戒／亨利．拉坦那／馬科維茨的麻煩／夏農的惡魔／爭執／彈珠台／這是個自由國度／追上凱利家族／雖然來日方長／賭博全都差不多／身穿廉價西裝的掮客／我的外星表哥
2 a4 V- m7 v3 U& r1 g; R$ y7 z ■第五章｜逐出市場
0 i8 v( Q9 [: G2 u 「由於瑞根的不當行為，普林斯頓新港合夥公司遭到了『瑞可法』的起訴。合作關係終止後，全身而退的索普惋惜道：「我們原本會成為億萬富翁。」 R0 F) [$ `1 ? ?8 ]
伊凡．波斯基／魯道夫．朱利安尼／衝鋒槍的槍口火焰／停車場／歡迎來到骯髒世界／最後通牒／普林斯頓新港合夥公司，一九六九─八八年／魔鬼終結者／華爾街唯一清流* x: s2 y0 c( Q' T
■第六章｜遲早會破產
* V( _! [) t$ ]! D- U/ q% ?5 S1 z1 D 「爆倉的交易者是華爾街的喪屍，在高槓桿交易中做出錯誤的決策。而凱利系統能確保投資人在運氣不好的情況下，仍有機會東山再起。」- n+ A& ^) W* M
馬丁格爾法先生／奮力掙扎／我有不祥預感／盜賊世界／肥尾效應與科學怪人／生存動機／永恆的幸運／人生中豐富的情緒體驗 P' v- ?, F/ O+ m6 s4 [, t7 X9 R
■第七章｜市場上的訊號或雜音
3 m& Q6 X. `2 e* l2 v: R 「想要打敗市場的長期投資人，必定得找到目前被嚴重低估的股票，且確知它遙遠未來的走勢。兩者都是難以達到的必要條件。」
, }* O; ?# \# \! T 夏農的投資組合／自負的猩猩／指標計畫／香港賽馬團體／無限大的黑暗面& \% B `0 Q3 s
致謝
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