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内容简介 · · · · · · 像投资那样创业，像创业那样投资。 创投圈神话a16z管理合伙人写给投资人和创业者的金钱创富指南，帮你投资更精准，创业找钱更容易！ 真格基金合伙人戴雨森、《人生算法》作者喻颖正（老喻）、直男财经主理人刘超、泛商业领域自媒体作者“商业小纸条”等中国投资人、创业者读了都说好！ 9 B c3 F5 ^2 p+ b1 l/ y/ j
如果说硅谷是世界财富创造机，沙山路就是它的引擎。这条只有3公里长的大道被称为“西海岸华尔街”，上百家声名如雷贯耳的风险投资公司在这里汇集，其中就有“硅谷奇迹”——安德森?霍洛维茨基金。它由马克?安德森和本?霍洛维茨在2009年创立。它是硅谷的一匹黑马，仅成立3年，就成功跻身硅谷最顶尖的投资机构之一。 作为A16Z的管理合伙人，斯科特?库珀在这本书里分享了风投的一手经验、业内建议和实用要点，帮助你与风投建立良好关系，最终达成交易。通过本书，你将学到： 风投如何决定自己的投资标的？ 融资时，什么是创始人最重要的能力？ 如何推销自己？ 如何签署投资意向书？ 当风投对公司的日常运营干涉太多时，你该怎么办？ 本书揭开了风险投资的神秘面纱，向读者展示了创业生态系统中这一重要部分是如何运作的。正如埃里克?莱斯所说，“单是它对投资意向书的阐述，就使本书的价值远远超过了它的定价，我真希望自己在第一次寻找创业启动资金时就能读到它。” & n. }) q6 _% X1 Z! l$ |; p
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目录 · · · · · · - v+ V a% {! V3 z6 b1 t' @
推荐序 一本书读懂风投的秘密
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推荐序 一本书读懂风投的秘密 ［美］埃里克·莱斯 斯科特·库珀为了使投资机会更加大众化，因此写了这本《投资人和你想的不一样》。本书揭开了风险投资的神秘面纱，向读者展示了创业生态系统中这一重要部分是如何运作的。它也从各个角度审视了初创公司的生命周期，包括风投公司如何选择投资标的，如何进行交易，在成立和……
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引言
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写这本书的地方是我在沙山路的办公室。这是一条神圣的硅谷街，对创业者来说，它就像好莱坞大道之于演员、华尔街之于投资银行家、音乐街之于乡村音乐艺术家一样，令人充满希望。然而，不像大多数有故事的街道，沙山路没有太多值得称道的地方，它只是一排不起眼的低层办公楼，单调乏味，还被比它名气大得多的邻居—斯坦福大学……
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第1章 在泡沫中诞生 ; h2 @ I1 c* R, X- [" @
为了打开风险投资这扇神秘的大门，更清楚地展示其背后的核心运作方式、激励机制以及决策过程，我先从自己的经历开始讲起吧。 关于我的第一件事是，如果我不做风险投资人，兴许我会成为一个在纳什维尔玩乡村音乐的歌手。但是为了养家糊口，我误打误撞地搞起了风投。而且我还住在硅谷，不是田纳西州，所以我最多只能穿着牛仔……
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第2章 什么是风险投资
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让我们从头开始讲，究竟什么是风险投资？风险投资作为初创公司的融资形式，其最佳时机是何时？ 大多数人认为，风险投资是科技初创企业的资金来源。这当然没错！风投资金资助了许多非常有趣的科技初创企业，其中包括Facebook、思科、苹果、亚马逊、谷歌、奈飞公司、推特、英特尔和领英等。实际上，如果你看看今天市……
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第3章 早期风投公司如何决定投资标的
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我们先来了解一下风投公司是如何选择投资对象的。实际上，风险投资领域被诸如《创智赢家》这样的真人秀节目和硅谷、独角兽等词语过分美化了。对于其背后的投资决策，很少有简单、直接的说明。 就像前面提到的，在一个项目的早期阶段，风投机构很难得到原始数据。在这个时间点上，初创公司通常还没有进入市场。因此，当许多…… 6 G" c- V- [. @+ H# W
第4章 有限合伙人
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据说西班牙的伊莎贝拉女王是第一个真正的风险投资人。当时她给一位创业者，也就是克里斯托弗·哥伦布，提供了探险所需要的资本支持（出钱、出船、出物资和人员）。因为伊莎贝拉女王为了一件成功概率极小的事件而敢于冒巨大的风险，所以她获得了比她的原始投资额多得多的高额回报。当时，很多人都认为这个想法简直是疯了，肯…… A3 a& F% z+ x* u
第5章 有限合伙人如何与风投公司合作 ) b | k! k; e1 v$ F
我们前面一直在探讨有限合伙人，这就对了！因为没有有限合伙人，就没有风险基金的存在。但是，风投公司才是为实现有限合伙人寻求的高回报而任劳任怨的幕后推手。所以，现在让我们把目光转向风投本身，深入探究有限合伙人与基金之间的微妙关系。 作为一个忙忙碌碌的创业者，你可能会问，为什么要去关心有限合伙人和风投公司……
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第6章 成立你的初创公司
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每当说到某某要创办一个公司，从来不乏赞美之词。伟大的创始人都是富有创新精神、勇气满满、激情澎湃和远见卓识的。他们的创意都具有开创性并且能改变世界。所以，很抱歉，我要在你们开创新公司的英勇旅程上先泼一盆冷水。我先去拜访一下你们的律师办公室，然后再讨论一下有关税收和公司治理的问题。 事实就是了解如何创办……
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第7章 筹集风投资金 + j" Z: v5 X2 I7 v8 l
千万别兴奋过头，以为在这章里我会给你马克·安德森的联系方式！这一章是关于风投资金的一些基本问题。例如，你应该筹集风险资本吗？如果是，你要筹集多少？估值又是多少？回答完上面这几个问题，在第8章，我会介绍向风投公司推销项目时更规范、更有吸引力的方法。 猛地一看，这些问题的答案似乎很明显，无非就是为了公司……
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第8章 推销的艺术
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对许多创业者来说，向风投公司推销自己，是一段痛苦的经历。毕竟，你正处于职业生涯中最脆弱的阶段。你可能刚刚辞掉了一份收入稳定的工作，你不得不说服另一半和其他重要的人，告诉他们你所做的都是为了给家庭带来更大的经济保障，这一切最终都会实现。但是，与此同时（在未来10年或更久的日子里），你都将会过着节俭的生…… 3 D1 v) g' C/ Y' ^
第9章 投资意向书详解1：经济因素
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现在，假设你的创业故事很有吸引力，风投公司最终给了你一份投资意向书。这对许多创业者来说，真是个激动人心的时刻，然而看了没一会儿，你就开始晕头转向了。这些条款都是什么意思？该如何评估各项条款？判断标准是什么？什么不能作为判断标准？什么样的协议才是好的交易？什么样的协议是不好的交易？ 正如本书开头提到的…… 8 c( R5 [8 w/ ^$ B/ K
第10章 投资意向书详解2：控制因素
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现在，我们开始深入了解公司治理结构的核心。简单来说，就是谁对公司的各项事务有发言权。关注这类事情很有必要。举个例子，公司董事会的构成就很重要。毕竟，董事会有权雇用或解雇公司的首席执行官，并对公司的重大运营事务有表决权，例如筹集资金、出售公司等。保护性条款也非常重要，因为这些条款决定了优先股股东（风投……
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第11章 交易困境 1 a$ o9 r; [: s8 R4 b; v$ C# B
现在，让我们假设有一家初创公司—快乐宠物，面对以下两种不同的融资，哪一种更有利？ 目前，假设我们已选择通过风投公司筹集资金，且与风投公司的会面也很成功，幸运地获得了两份投资意向书：一份来自俳句资本，另一份来自靛蓝资本（见表11-1）。结合前面两章中讨论过的经济因素条款和控制因素条款，来看一下应如何选…… . d6 t" b1 I! ^1 S$ k! B9 j l# J$ d' a
第12章 董事会成员和内部管理人员
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现在，我们已经筹集到了资金，是时候把注意力转向公司正在进行的实际业务上了。当然，首席执行官负责公司的日常运营（以及把握公司的长期发展方向），我极其尊重首席执行官和他的创业团队。虽然他们时刻在初创公司里奋斗，与公司同呼吸、共命运，但是他们并不是唯一关心和管理公司的人。了解公司董事会在初创公司中扮演的角…… 1 t4 m3 ?0 o. }6 _7 p2 C. S) v3 m
第13章 塔多思案件的启示
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之前曾多次强调过，在履行董事会成员的职责时，董事通常有权受到保护，免于承担责任，但前提是他们履行对公司普通股股东的重要法律义务。现在，就让我们看看这些法律义务具体指的是什么，以及董事们如何保证他们从中获益。 先说一句题外话，我相信一些人可能想直接跳过这一章，因为我们要讨论的是法律问题，而之前已经十分……
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第14章 融资难题
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在第13章，我们花了很多时间讨论董事会的角色，以及在面临并购时董事会的诚实义务。虽然我们希望所有初创企业都能以更高的估值筹集资金，但遗憾的是，情况并非总是如此。很抱歉，在这一章，我们还要继续探讨这个令人扫兴的话题—如何处理融资难题。事实证明，收购背景下的诚实义务原则，同样适用于可怕的流血融资。 流血……
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第15章 完美落幕 0 ~% [2 y. L3 I/ r0 ^3 Z O0 _
读完第14章，你可能需要呼吸一下新鲜空气，重新自我激励一番。本章的内容极为重要，经验也非常珍贵，讨论的是企业成功后的生命周期阶段。让我们快进一下，设想你的初创公司成功了，现在是时候退出了。这一次，我们讨论的退出是有意义的退出，而不是前几章那种令人提不起劲儿的、无路可走的并购之路。 在通常情况下，风投……
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结语 世界是平的 / a+ H( h; |! \4 X! h* C
结语 世界是平的 终于读完了，恭喜你！我真心希望，本书能帮助你以一个更好的视角来理解风险投资行业是如何运作的，以及初创公司如何在与风投公司的互动中把握最佳航向。 正如我在一开始就说过的，这本书并不打算成为风投界的《圣经》。但我希望你从中得到《哈利·波特》的魔咒—“阿拉霍洞开”，帮助你打开一扇扇沉重无……
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附录 投资意向书范本
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附录 投资意向书范本 （以XYZ股份有限公司为例） 本投资意向书适用于A轮优先股融资 本投资意向书标注日期为2018年1月17日，概述了美国特拉华州XYZ股份有限公司（以下简称“公司”）与风险投资公司1（以下简称“VCF1”）拟议的A轮优先股融资的主要条款。本投资意向书仅供双方谈判之用，除以下明确规……
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致谢
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2008年，当马克·安德森和本·霍洛维茨找到我，并且问我是否愿意加入他们的a16z时，必须承认，我有些犹豫。当时我住在美国的北卡罗来纳州，在惠普公司工作，我的家人正享受着从在旧金山湾区快节奏的生活中解脱出来的放松时光。更不用说，那还是2008年夏天全球金融危机的开端，这场危机将摧毁金融服务业，并使全…… 4 p2 n0 O' v }2 w9 A, X
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