華爾街的物理學& Y3 }0 S9 P% }% N
作者:魏瑟羅
. B+ L0 n! [4 ]) c( B/ j 出版社:天下文化
1 ^4 _& i. i6 g0 [, t; Y 出版日期:2019/09/30
8 v# G$ _% }2 w' J* n' t 语言:繁体中文
6 N" @: ]- Q) T; ?2 Q, H ISBN:9789863203988
" ^+ L3 a- Q* \$ L" [, A# G3 o L 出版地:中国台灣
( U% z2 [; [+ d; ?! r 投資*難估算的0 @! \6 y6 d! H' r0 J
不是風險,而是貪婪
b* B. v2 C& t& g2 e 面對「數理模型」建構的金融市場
' _) Q8 w# J' P/ }. a 如何用不同的思維,看待經濟決策?
+ F; G7 u' w( _ ^ * 美、英等國甫出版,立即贏得壓倒性的媒體好評/ M y% C3 Y/ ]" e! q; J9 [
* 亞馬遜網路書店暢銷總榜前150名
6 r' G& ^2 L, x1 }* M2 T7 V 如果有人問你:誰是世界上*厲害的投資大師?
' \3 R+ h3 @/ ?' _$ k 我們大多數人可能都會回答:「華倫.巴菲特」。
+ {& A& G" a& Q& N% ~ 但是本書作者魏瑟羅告訴我們,不是巴菲特,也不是索羅斯、或葛羅斯,
; n# @% |* v& {0 }# y! i0 _* K 而是一個你我可能都沒聽過的傢伙,
6 l" P/ J6 q' e/ ^3 V( C. T5 S 他叫西蒙斯(Jim Simons),這位數學家創辦了「大獎章基金」,
" D5 i; M- S: |7 m 十年之內成長將近 25 倍,每年平均報酬率 40 %,
! v- [ Y( \3 j, i 而且就在金融海嘯席捲全球的 2008 年,仍然淨賺 80 %。
]; h+ I. h: X4 D+ T+ v3 `* [ 金融海嘯過後,許多媒體報導都把矛頭指向具有數理背景的華爾街人士,
" ]& h4 ^# s9 b7 A7 g 認為他們利用複雜的數理模型,試圖找出無限獲利的捷徑,4 I) _9 k, B- f6 k
*終就跟希臘神話的伊卡魯斯一樣,飛得太高太遠,# V7 E7 v' n U1 `- |+ c% Z, `
翅膀上的蠟被太陽融化,因而墜海身亡。
# e, c$ x+ n3 o 可是實情真的是這樣嗎?) U5 a- p% A" [4 H
本書作者經過三年研究和寫作,終於完成這本《華爾街的物理學》。
: I! E# K. p9 m3 j, l1 ^3 n1 h 這是一部淺顯易懂的金融故事、物理數學、經濟學讀物,1 l2 k& k/ M4 y* A1 M2 l
引領讀者從巴黎**券交易所到拉斯維加斯賭場、
6 \3 G1 f$ A3 U' U 從二戰時期的政府實驗室、到美國西岸的雅痞社群,$ z/ j0 o$ ]0 c& ^6 w
一窺「寬客」(計量分析師或金融工程師)誕生的過程,
+ ^4 Z7 L6 v' K5 A7 f 以及數理模型如何發展成為現代金融市場的骨幹……
! p' G% b/ e% P2 w- B 藉此指出未來金融市場的發展方向,9 o0 v' {& v) B, o S/ l
以及我們該如何運用不同的思維模式,看待經濟決策。" Q# I8 r: h% ^5 J& @# R
專業推薦(依姓氏筆畫排列): k0 A; e0 T6 o3 {
王伯達 財經作家,《預見未來》作者
4 _* X- S h" ~0 p- s4 Z5 [1 B 沈中華 中国台湾大學財務金融學系教授 e0 p; U' o; v
綠角 綠角財經筆記版主
: R( B4 u7 l" c/ v6 J 鍾經樊 清華大學計量財務金融學系講座教授
: A9 g" d; [, a 國外好評
* R' E+ _0 k/ k# s( W9 J/ H' [8 z 魏瑟羅筆下,用科學知識賺錢的有趣故事,跟我們每個人都息息相關。—— 龐士東(William Poundstone),《天才數學家的祕密賭局》作者
( C& y7 F9 V3 @2 e# }! e 這本書將讓你重新檢視自己過去對金融市場自以為是的觀點。—— 莫瑞爾(Bill Maurer),加州大學爾灣分校IMTFI中心主任
+ s/ I# L, k8 F 一本令人注目的著作,舉**詳實,捍衛數理模型在金融市場的地位。—— 布朗(Michael Brown),微軟前財務長,那斯達克前主席
- P! z4 D" f+ w" p1 g/ ^. `' t 魏瑟羅預先看見「金融業將來該如何更正確的制定操盤策略」的劃時代大轉型,向我們說明這個轉型是怎麼開始的,對於現代金融又具有什麼意義。—— 蓋里森(Peter Galison),哈佛教授,《愛因斯坦的時鐘,龐卡赫的地圖》作者. |/ L! B* I7 x' s. B# S7 `. ^, M, A
如果你認為金融創新會造成難以預料的後果,這本會是讓你想要深入一探究竟的書。—— 施莫林(Lee Smolin),《物理學的困惑》作者! g. x9 m& }/ t2 Z, }% v5 v
文字優雅、思路清晰、簡單易懂,少見的遼闊視野。—— 史蒂格勒(Stephen M. Stigler),芝加哥大學統計學教授
- ~8 j @+ s5 S5 ^5 F4 I' u 為我們揭開金融圈物理學的神祕面紗,帶領我們進入一趟充滿閱讀樂趣的旅程。—— 哈渥森(Hans Halvorson),普林斯頓大學哲學系教授
* h/ R9 v6 Y* d# y0 @# M 前言 資金操盤手與破壞金融市場的怪獸% F) Z" i! P1 D5 [" |1 C) B
失去信心的牛頓留下這麼一句話:
+ R9 b# p5 a4 y$ X/ K 「我可以計算出天體運行的軌跡,卻算不出人性的瘋狂。」2 W* N# k/ g& P9 \, S% K
第一章 開創一片新天地的種子
* R, x) Q) A1 v 巴楔利耶呈現了如何用數理模型詮釋金融市場的做法。 S, G$ m3 V1 L; s2 o1 G
薩孟遜百思不得其解,自己怎麼會從來沒聽過這號人物呢?4 O5 F. C( c1 b c, x7 P' H
第二章 逆流而上的鮭魚) G4 y% v& x& O- K) s+ v4 `$ Q
奧斯本採用不同的時間尺度,研究鮭魚逆流而上的過程,
9 }3 \* Z/ R% e 他突然想到金融市場就是另一個兼具兩種波動的系統。
( Z( R& b% O3 A 第三章 海岸線悖論跟大宗棉花價格* ^5 d# |, O- @+ m$ t
大宗棉花價格的走勢,比較像是酒後開槍的班兵,3 u {2 U. R/ N0 L
而不是酒醉的觀光客。曼德布洛特覺得這實在太有趣了。" e- v2 Z# e$ T. n! Y& y7 X
第四章 擊敗莊家7 i7 j- u& Q# Q, r% v7 S" N
索普根據巴楔利耶跟奧斯本兩人的理論,
5 ]* y( m5 C8 _ 輔以自己在賭場累積的經驗,創造了現代的對沖基金。7 g5 p% |) h1 R) C, N/ f- J; |
第五章 物理學進占華爾街* c3 g, m5 z- T5 t0 n
布雷克才是真正將財務計量分析觀念導入市場的推動者,
; Y5 H/ K& ~6 F1 H7 ^" c 他真正讓物理學的深厚根底,成為投資銀行的決策工具之一。
$ ]0 D- p! j7 g; s* C 第六章 從天氣預報,到預測股市0 m" l0 S& s$ W
在複雜系統或金融市場中,都會看見尾端肥大的分布曲線和4 I" W6 r$ `+ `5 H3 Y' h
狂野的隨機性,法默和派卡德就擅長處理這兩種統計特徵。
* v M/ ?4 Z+ E" A0 |- d# F" j 第七章 不是黑天鵝,而是龍王
( r) Y' d( l/ s- Y 索耐特用來預測市場泡沫跟崩盤的方法,1 e7 H! q1 S5 A; S" N
也可以反轉過來預測他所稱反泡沫的現象。
1 P4 U( V7 _" `) E0 f2 i3 D 第八章 新曼哈頓計畫
5 Z- {6 W: @) n) _" k$ g7 H9 Q 施莫林和韋恩斯坦的計畫很簡單:找來一群天才齊聚一堂,
' L! m6 B$ W. [ t0 |' N. c 讓他們看清楚經濟學的問題,一起努力提出新經濟學理論。
( ?8 h1 i- j# z* g% R( \& ~- o- K$ ^# y 結語 正確看待金融市場,就代表更多的獲利
" t5 R9 n1 X" T 文藝復興科技公司的成員沒有忘記:用物理學家的態度思考問題,
- e. _# F! H- r" b U 要懂得質疑模型的假設,不停尋找數理模型有何缺漏之處。
, s7 g5 Q0 x: Q1 x+ ^. q2 z# | 致謝' N7 E: P, J3 o8 f; o) T1 N. Q
參考資料
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