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1 b( @* Z9 `9 T8 M8 @8 B. m" ~" u內容簡介向航空公司訂票時，為什麼不要買最便宜的機票？
. E6 {' V7 X9 H* j購買自住與投資用的房子，分別該採用怎樣的出價策略？
/ k- T7 t7 |. p: K! U2 g& X為何你為了退休而準備的投資計畫是錯的？……
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你不會料到在一間合法妓院裡會看到經濟學家，但艾莉森．薛格不是你以為的那種典型經濟學家。
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2 ~: F9 d' z. v★亞馬遜暢銷書 ★《金融時報》當月選書 ★博客來當月選書 ★誠品外文選書
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) Y9 z" _( ]. [ w★無風險推薦——, ?- m8 f" _$ r( i9 J3 c$ c4 |% X
▎羅伯特．默頓（Robert C. Merton）／1997年諾貝爾經濟學獎得主、麻省理工學院（MIT）史隆管理學院特聘財務學教授. @- ]% \& v; Q( A/ d/ F z
▎史丹利．麥克克里斯托（Stanley A. McChrystal）／美國陸軍退役將軍、《美軍四星上將教你打造黃金團隊》合著作者
& l1 Y( Z' X4 k( |! N9 p0 e▎亞當．格蘭特（Adam Grant）／華頓商學院教授、《給予》作者
G( l/ y5 p5 G3 I▎泰勒．科文（Tyler Cowen）／喬治梅森大學經濟學教授、《再見，平庸世代》作者 J! G: g0 [! ?- X
▎Mr. Market市場先生／財經作家/ X4 A2 D+ F! B+ }
▎鄭國威／泛傳媒共同創辦人暨知識長% s' k' K2 O( J' w
▎《紐約時報》（The New York Times）、《彭博商業週刊》（Bloomberg Businessweek）、《科克斯評論》（Kirkus Reviews）、《書單》（Booklist）……" W* } w6 R0 K$ W
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- \4 p% K3 {% v( w) d8 [& C* d艾莉森．薛格（Allison Schrager）的職業生涯都在研究人們如何管理生活中的風險。她走出股票市場及其他金融機構，與讀者分享她所遇見的真實（但往往很奇特的）生活場景，以及從中學習到關於風險的二三事。
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不管有沒有意識到，我們每天都在冒著大大小小的風險，即使是最小心的人，也無法自外於此——問題根本不在於要不要冒險，而在於要承擔哪一種風險。我們大多不知道如何衡量這些風險、如何讓我們生活美夢成真的機會達到最大。9 I- ~0 ]7 h5 ]5 k/ Z- q0 S* ?
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在這本書中，薛格提供讀者五個原則，作為因應風險的利器，這些原則取自於世界上最有趣的冒險家的經歷，例如：
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▎一個曼哈頓的狗仔隊，在努力拍攝能賺到龐大收益的鏡頭時，應用「不入虎穴，焉得虎子」的原則。* t: {- y+ V, D4 H* C$ ]
▎一個職業撲克賽冠軍在賭注變高時，會提醒自己：「我知道我並不理性。」
& S, g/ h* [; E3 }( [( |▎肯塔基州的一個養馬人，靠著讓配種馬匹的類型多樣化，使損失降到最低，從冒險投資中賺到最大的利潤。5 [, a' w! ]9 l* G% z
▎一個夏威夷的衝浪客精熟自己的領域，不但降低面臨的風險，也仍能站上浪頭，馳騁於五十呎高的浪上。
( z# Z% T) F8 c! O! i b. z. U▎一位在伊拉克帶兵的將軍，知道天有不測風雲，為他所無法預見之事未雨綢繆。( d- A6 ?6 e. l; s e, i- E
0 I' @( w7 B: d; v& L一旦你能透過薛格的新架構來檢視風險決定，便能提高任何情境下的潛在好處，並且更有效地緩解不利影響。
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3 V& q5 |6 E; w; ]「艾莉森．薛格這本書，是你可以找到關於風險最好、最易讀、最豐富、最大膽創新，而且最有娛樂性的書。」0 C) l) L, _. [0 X
——泰勒．科文（Tyler Cowen）／喬治梅森大學（George Mason University）經濟學教授、《再見，平庸世代》（Average Is Over）作者
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% z5 Y e" J4 G2 i: S$ C「如果你想更認識風險，便需踏進跳脫傳統的環境裡。這正是身為經濟學家的艾莉森．薛格在《蘋果橘子經濟學》（Freakonomics）的傳承下所做的事情，她的書不但豐富有益，讀起來也娛樂性十足。」$ K" h3 f% X' _' A2 H
——亞當．格蘭特（Adam Grant）／華頓商學院教授、《給予》（Give and Take）作者 }9 ^$ n6 F4 W' x4 ?
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「在這個日益複雜的世界裡，艾莉森．薛格給了我們一本易讀性高但也細微入裡的指南去駕馭風險。任何想要指揮、治理、教導的人，必讀此書。」
4 a5 a( S O4 o5 v$ p——史丹利．麥克克里斯托（Stanley A. McChrystal）／美國陸軍退役將軍、《美軍四星上將教你打造黃金團隊》（Team of Teams）合著作者$ u; s0 `2 N6 k8 t
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「在這本讀來令人愉快的書中，金融經濟學家暨風險專家艾莉森．薛格告訴我們，數十億美元退休基金所運用的原則，同樣可以用來幫助我們改進自己生活裡的風險管理。她一邊教導這些原則，一邊運用一連串另闢蹊徑的個案研究，令讀者感到興味盎然。藉著拉開與我們自身經驗的距離，她使我們更能理解風險的原理原則。這招有效！不管是一竅不通的生手，還是老練的風險專業人員，讀者都能樂在其中。盡情享用吧！」6 j$ T# J3 O# W5 D" r
——羅伯特．默頓（Robert C. Merton）／1997年諾貝爾經濟學獎得主、麻省理工學院（MIT）史隆管理學院特聘財務學教授: C8 s/ m' b: U! f! H6 B
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作者介紹作者簡介
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艾莉森‧薛格Allison Schrager
8 {" s- k- \ F# w+ j 哥倫比亞大學經濟學博士，她的專業是退休和未來勞動市場，曾跟隨諾貝爾得獎經濟學家羅伯特‧默頓（Robert C. Merton）工作，研究有關退休儲蓄的新策略。她也與其他國際知名的經濟學家有緊密的合作，包括諾貝爾得獎者尤金‧法瑪（Eugene Fama），並為國際貨幣基金組織（IMF）、英格蘭銀行（Bank of England）、考夫曼基金會（Kauffman Foundation）和經濟合作與發展組織（OECD）等國際組織擔任顧問。+ Z1 T x; E' S: i/ |
她是風險顧問公司「生命週期金融夥伴」（LifeCycle Finance Partners, LLC）的共同創辦人，也在象限基金管理顧問公司（Dimensional Fund Advisors）領導退休產品創新專案。
. J: ]# V- _! U' y$ M& W 過去六年，薛格定期為《經濟學人》（The Economist）撰稿，且是路透（Reuters）和《彭博商業週刊》（Bloomberg Businessweek）的專欄作家，文章也發表於《連線》（Wired）、《花花公子》（Playboy）、《國家評論》（National Review）和《外交》（Foreign Affairs）等雜誌刊物。在2016年，她刊登在「石英新聞」（Quartz）網站的文章贏得美國經濟編輯和作家學會獎。她曾經是美國外交關係委員會（Council on Foreign Relations）的團隊成員，在美洲國際經濟論壇（International Economic Forum of the Americas）擔任演講者，並接受不同的媒體訪問。現任教於紐約大學（New York University）。3 Y; o7 g4 {3 A. |7 s* T
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譯者簡介
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吳慕書
7 j# m) s3 K/ E, N5 U. d 政治大學畢業，曾任職國內、外金融機構、《華爾街日報》（The Wall Street Journal）與科技產業專刊。現為財經雜誌研究員。/ ^* H$ S8 J4 J8 S& @
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相關著作:《2017-2019投資大進擊：全球趨勢專家首次揭露一輩子一次的投資良機》《別讓績效管理毀了你的團隊》《失控的大數據：當企業比你更了解你，該如何保護自己和口袋裡的錢？》《為什麼客戶會買單：好的專業不用賣！讓顧客自己捧錢上門的7個秘密》《美軍四星上將教你打造黃金團隊：從急診室到NASA都在用的領導策略》《除了經驗，我們還剩下什麼？：讓資深工作者邁入職涯高原期時，仍然維持競爭力的職場智慧》3 @# l9 e$ {" \2 x
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曹嬿恆. q0 u4 E) j6 e- N8 G3 _) c
政治大學經濟研究所碩士。曾從事經濟研究、市場拓展與行銷企劃、企業資源規劃（ERP）顧問、知識管理等工作，並持有國際專案管理師（PMP）及國際內部稽核師（CIA）證照。譯有《解密iPhone》《全球經濟的關鍵動向》《一眼就突破盲點的思考力》《傷心農場》《追債人》《這樣吃水最有效》《沒預算照樣有勝算的行銷創意術》《實戰麥肯錫》《幽靈財富的真相》《Google關鍵字行銷》《跟著廉價資源走》《改善再生》《領導維新》等書。
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相關著作:《一次寫出勸敗神文案：從平面DM到臉書宣傳，這樣的廣告最推坑！》《一眼就突破盲點的思考力：破解假數字、偽科學、不實資訊背後的真相》《傷心農場：從印尼到墨西哥，一段直擊動物生活實況的震撼之旅》《全球經濟的關鍵動向》《解密iPhone》《追債人：金融高層X持槍搶匪，從華爾街到地下社會的駭人黑幕》
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; v3 R. g4 h" f+ m0 H 目錄第一章 淺談風險及其不尋常之處8 A/ y5 w6 T3 l, k$ d+ x9 W
——到妓院了解風險
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性工作是一門高風險的生意。大多數的性工作者和她們的恩客可能被逮捕下獄或遭暴力欺凌。一旦被逮捕，買春者與賣春者都隨即面臨一連串社會、職業和法律上的損失。我想算出排除這種風險所需的成本，於是進了妓院。
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▎規則一：沒有風險，何來報酬
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$ E3 _% J- A# ~; |第二章 報酬：知道你想要什麼，才能得到你想要的
4 ]5 @, V, _3 i; e, f& D——迷你肉桂卷的推手：學業、專職工作，怎麼選？9 _6 C% j3 R" g/ V$ v6 t
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柯爾在大學主修工程學，期望能成為企業律師。她為了支付學費，在餐廳擔任服務生。她努力工作，逐漸嶄露頭角，很快公司就派她到世界各地幫助加盟業者開店。但她的學業受到影響，開始趕不上進度。她必須選擇：休學並放棄成為企業律師的夢想，或暫停為公司四處出差。2 v; ^4 K% c3 p6 M. A
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第三章 聰明承擔風險：先確認零風險的選項
- r" h; f; W+ f y) p1 ~+ w——金融業搞錯「零風險」，導致你的退休規劃其實並不安穩' E& S! \/ u- m
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當理專問你：「你的風險容忍度是多少？」她通常指的是你可以容忍賠多少錢。但這其實是錯誤的問題，它根本沒有考慮你的儲蓄目標：有一天能退休。要以零風險的方式退休，更適切的問題其實是：「退休後你需要、想要有多少收益？」5 u/ |5 [6 l) O" e, M
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第四章 如何衡量風險
& z6 W% P! O* L3 U——好萊塢的教訓：過去是預測未來的爛方法
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在大多數企業中，決策者可以仰賴過去的數據為他們找出未來的好投資，但電影製作的本質使數據資料轉瞬就過時。倚賴舊數據得出的推估值能說明的事情很有限，根本無法預測哪部片會是賣座鉅片或超級爛片。
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第五章 辨識不同類型的風險
" a: ~7 m( ~- L——狗仔隊的私密生活：要不要長期跟拍一位明星？, U' R8 s5 u( p8 b' m. u) B
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有些攝影師專拍特定名人。專拍可以是一套好策略，因為你熟悉跟拍對象的行程，無形中提高拍下精彩照片的機率。但是特定名人照片的市場也可能像社交名媛派瑞絲．希爾頓（Paris Hilton）一樣大起大落，當她被遺忘，掌握她的行蹤所帶來的價值也一起人間蒸發。0 I: l0 I, M# Y
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▎規則二：我不理性，而且我心知肚明" O! g7 Q' n- J4 ?% q3 }8 O P' ?
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第六章 控制情緒. C7 G+ ]: M! Z7 ~0 G1 m' k2 g
——職業撲克世界冠軍的祕訣：守紀律，不受負面情緒影響# j4 p7 X; c9 |+ b. Y6 G
* m6 k, B8 a9 j/ z! F沒有人喜歡輸。你若想在打撲克牌或任何冒險的形勢下達到目的，遭逢失敗時千萬不可以太激動或激進，以免陷入更大的風險，損失更多。& u$ i' o2 r; X& Y& a
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第七章 誤解風險/ w3 k: X) Y5 S& `
——上市公司的詐騙術：我從沒想過會被逮到# H' _/ |$ k' o' f; z( h/ v; ~
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所有罪犯，從一名十八歲無足輕重的小毒販，到五十五歲的內線交易員，都有一個共同的特點：他們都不認為自己會被逮到，即使可能性超高。' B7 g( J% P8 {; V8 c
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▎規則三：花最小風險成本、得最大利益
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第八章 分散投資5 P, D% M# {' G% f
——養馬人的配種術，與指數型基金1 k. T* A; K& ?: X3 c/ } P7 o3 _
* a. {6 e5 `8 v( Q; p數據鼓勵養馬人把具有互補特徵的馬送作堆，而非押寶在少數幾隻有潛力的大贏家身上。就跟金融市場上的基金一樣，這麼做可以讓養馬育種更多樣化。
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▎規則四：做自己的主人" Q, _2 J- x) E' U+ i7 ^* ]
5 _, S9 Z% G' S7 c+ d1 N1 `( E第九章 避險的藝術：放棄大利，以避免大損& l8 @2 \, B; [
——擅長找到風險與報酬最適平衡的遊輪公司執行長
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2 N$ N# F. e, c& |5 U, t0 P* G/ g只要能保護自己免於落入最糟的情況，唐納德會願意放棄額外上漲空間。他把這個策略用在選擇大學主修科系跟職涯上，也用來管理嘉年華遊輪公司。' q6 U3 n( e- F1 e3 G9 d. ]% N
: l! s% u# r1 M8 L, A5 A0 M8 ]第十章 保險是有簽約的魔術
@ u# w4 n( J9 d——令人歎為觀止的股票選擇權- z8 Q, R* ]* Q* `$ S
5 h v I( D. j6 L保險通常是筆好買賣。保險就跟變魔術一樣，可以把某些風險變不見，這是因為把風險移轉給保險公司的效率是高的。/ c/ F" S/ B8 p- T+ t: f1 Z
& b9 d) z* l4 g( Z! e" V' e- W5 f( K p4 u第十一章 道德危機：乘保險破大浪. y/ O9 Q" D* {' g
——大浪衝浪手就像精算師，只是皮膚晒得比較黑! w) M' x' X7 G1 P) {; V- m( _
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大浪衝浪手和財務工程師都面臨相同的問題：保險把不利之處排除，留給我們沒有限制的好處，可是，這也給了我們誘因和能力去冒更大的險。
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9 _/ |# |9 t+ J/ W: D5 D* K) ^▎規則五：世事難料+ ~) T- C' Y( f1 K$ a8 w; G
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第十二章 不確定性& z$ H$ ?0 P; M q! E* L3 J3 E
——管理你能想到的風險，對意外保持彈性
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+ a* }: z( ]0 s0 d' l: v5 G戰爭的「迷霧」意謂著它始終是有風險的。軍事行動能否成功，不僅有賴於良好的規劃，也要為無法預料之事做好打算。" k( A! r6 l& V4 q* D) T* L
: G( T$ q- V, T" v& u結語4 t* z+ J+ Q; L+ A1 W
誌謝
- ^% S4 K0 g9 {8 e& J7 d! L4 n4 p附註
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