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金融时报与麦肯锡商业书籍奖入围7 V% T9 t$ s- R1 M% G
《纽约时报》、书店书、《连线》（Wired）评选年度必读科普书
! [3 F) N3 r' \ 解密当代传奇投资人吉姆西蒙斯低调发迹的着作
2 Y* |# \0 W5 `, l. _; j' `+ \ 大家都在问：「大奖章基金的绩效如何持续称霸30年？」
( M6 f" j0 G: r8 e- R2 S* T 在投资界，没有哪个传奇大师比吉姆西蒙斯更加神秘，他的前半生是数学家，不但曾帮助美政府破解苏联密码，还成功打造的数学系。1 R7 V$ r- x" D# ]) | x/ w
但四十岁後，他转战投资界，开启量化投资的风潮。他旗下的大奖章基金1988年至2018年的平均年化报酬率高达66.1％，就算扣除基金收取的各项费用，平均年化报酬率也高达39.1％，远胜过巴菲特、彼得林区、雷达利欧、乔治索罗斯等股票大师。" S" J" O1 i) `% l- N
他聘请数学家、物理学家与电脑工程师，藉由蒐集市场各项数据发展出一套演算法，找到买进与卖出的交易讯号，让机器自动交易，他在华尔街掀起量化交易革命。不但成功打败市场，还躲过历年来的重大股灾，持续拥有优异绩效。! x/ V) u7 x4 N6 A* p! b
西蒙斯和他的同事拥有的财富已经富可敌，现在开始转往科学研究、教育与政治界发展。其中公司的前执行长罗伯特莫瑟还成为川普的大金主，莫瑟的女儿更是剑桥分析公司的主要投资人，在美政坛发挥影响力。( v- k; p, O0 r6 J& J' R( J
本书作者古格里佐克曼采访西蒙斯多位现任与离职员工後，写下这个金融史上的传奇故事，帮助我们一窥这位数学家如何掀起量化交易革命，颠覆华尔街的传统模式。
7 A/ n4 @" [/ e$ [: n1 u 各界赞誉5 q, y" n1 ^0 U+ t) x: @$ d C
作者透过大量的访谈以及追踪研究，试图引导读者了解西蒙斯所领导的文艺复兴科技公司……透过此书，我们可以一同欣赏一位伟大投资家的成长历程。
1 o0 I! H6 e2 m/ R& T0 Y* `- E( u 财经作家 安纳金( [# C! b# q+ {! ^- z4 [
《洞悉市场的人》是一本读者殷殷期盼，主角却极力阻挠上市的书。感谢作者的坚持，让我们得以透过这本书，一窥西蒙斯和文艺复兴公司神秘面纱後的一角。西蒙斯在投资人眼中无疑是一个传奇。大奖章基金的绩效为投资人设立一个近乎不可能的标竿，所有量化投资人都将它视为努力的目标。在这本书中，我们有幸看到文艺复兴发展的故事，以及一群天才如何同处在一个组织。这是一本有趣、易读，内容又丰富的书。相信你们会跟我一样喜欢它。
2 ^' u& Y$ k v8 ^ 台湾大的基本面资讯平台与社群 财报3 P9 _% v! n* f0 }! y; N
大数据、演算法、深度学、人工智慧，这些我们现在耳熟能详的名词，西蒙斯以领先的智慧，更早一步应用在金融市场上，提高他的竞争优势。也因此，这些优势是无比的神秘。本书能让你一窥神秘的轮廓，相信除了能满足读者的好奇心之外，也能让你得到更多投资的帮助。6 s( T+ P4 |5 e. T$ f5 ?+ R
价值投资者／财经作家 雷浩斯% Y& r: j" x+ k, q5 W8 {
西蒙斯是一位真正的数学家。他不仅在数学界留下伟大的贡献，还更进一步将现实中看似无解的金融市场，转换成一个数学问题。抽象化、去除杂讯、以纯粹理性的态度直取本质。终，他解开这道价值逾千亿美元的经典难题。) I* _& _" t. v' B6 T% J
数感实验室同创办人／台师大电机系助理教授 赖以威
, B( r. G) { h( `& _ 佐克曼生动的讲述吉姆西蒙斯和他的科学家团队发展成史上成功的量化交易盘方法的故事……非常有趣。1 l3 {- D2 g; q; q% Z, o* w
传奇投资人、《他是赌神，更是股神》作者 爱德华索普（Edward O. Thorp）
! @; q2 z8 k5 c$ g/ J% m 文字精湛、非常吸引人……这是一本必读的书，而且很有趣。2 ^ h( q9 O, f) c) X
安联席经济顾问 穆罕默德艾尔伊朗（Mohamed El-Erian） {0 ] L, ]% K# j0 |7 w
作者介绍
K3 N( k$ ]4 m' Y- h 作者简介, }0 O! X! Z8 w
古格里祖克曼 Gregory Zuckerman
" ^0 F7 S; A" [7 O 《史上大交易》（The Greatest Trade Ever）和《页岩油商》（The Frackers）的作者，也是《华尔街日报》的特约撰述，主要报导金融机构、人物专访、企业等，亦从事避险基金和其他商业调查报导，他曾三次赢得财经新闻界高荣誉的罗布奖（Gerald Loe award）。; Z! s* e7 r: z1 N5 X* T* ]
译者简介& u7 k* K+ A* Y
林锦慧
) \' ]. O! t+ g 政大英语系毕业，曾任《时代解读》（TIME Express）杂志副总编辑，现为专职译者。译有《恶血：矽谷独角兽的医疗骗局！深藏血液里的秘密、谎言与金钱》、《当後一个音符轻柔落下》、《复业时代来了》、《恶魔财经辞典》、《星际大战如何以原力征服全》、《深入Apple直营门市》（荣获经济部金书奖）、《一个人的疗癒》、《终结失业，还是穷忙一场？》等。: B |4 X m7 N8 r0 ~# b, s
目录- S e- r/ z. ]+ A
简 介 神秘的避险基金富豪
3 e. X6 @, `4 S7 o5 Z 前 言 用数学打败市场6 N- o( v1 M& u
篇 金钱不是一切% {! \( ~; I/ D$ _
章 我想要成为数学家
0 h9 E! C$ c7 S* h. c2 [ 第二章 从密码学家到数学系教授! r; g# s8 \, _5 Q8 S
第三章 金钱计量学公司
^6 L1 B2 L: x7 L; X 第四章 机器学) O4 y4 H2 K+ U6 p% i
第五章 成立大奖章基金! Q$ a9 H, M% E, F: H0 m2 D
第六章 短线交易
% c7 i- _6 t. g 第七章 量化交易史) K; f+ z/ ^5 U7 Z( p3 Q) H
第八章 只要能预测市场规律就好
. Z0 v8 v7 l, V 第九章 网罗人才7 k0 }9 `; x0 D7 u! W) b
第十章 突破
3 x' [- _: r8 k) A, ]6 m( I 第十一章 量化投资的挫败
3 y8 ~* ^( [/ h6 k+ W4 Y 第二篇 金钱改变一切
" f& ]: Q4 U. u 第十二章 更多数据就是好的数据5 C0 w! K$ @3 c, I* _8 E6 {% A) h6 O
第十三章 交棒
# j& u" N2 I! f, d0 |1 ]+ J3 x 第十四章 川普的金主
6 w3 l/ O3 Z5 g# g2 [& q. z 第十五章 内部分裂, ?* [4 J6 T# X: N5 j
第十六章 优异的绩效能否持续？
2 q0 c7 l3 z% S( X% m 後记 保持好奇% f' K* h3 p; u% p7 T8 E
谢辞
% p1 }8 w+ }+ c9 m 附录1 大奖章基金绩效) G% K! Z8 ^# @2 C1 Y
附录2 投资大师的绩效比较
+ I/ ?: |9 R1 |; ]1 ~5 T 各章注释. `8 q) m6 N0 I1 b! _) F
序
{1 \- P5 s) R; o 推荐序" y$ @5 c- u; X* n
现代版的梅迪奇、低调的王者3 v }/ r3 P- ~! v( ~" V7 D! B
安纳金
& N1 n# @* i( v+ D1 V& z% l, V 久闻文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies Corporation）是一家相当低调而神秘的避险基金公司，创办人西蒙斯原是数学教授，如今位居现代投资圈当中绩效好的经理人之一。该公司的旗舰基金：大奖章避险基金，自一九八八年至今的平均年度报酬率高达六六％，堪称是避险基金界低调的王者。然而，基於商业机密，该公司严格禁止员工向外透公司内部做法，其知名度自是仅局限回荡於避险基金的圈子当中。
$ |% n( @ J( H/ U( r; w4 S 西蒙斯身价高达两百三十亿美元，超过特斯拉汽车的创办人伊隆．马斯克（Elon Musk）、贾伯斯的遗孀罗琳．鲍威尔．贾伯斯（Laurene Powell Jos），然而台湾人却很少知道西蒙斯是谁。事实上，任职於文艺复兴科技公司里的员工平均在自家避险基金就投入将近五千万美元，如今亦有不少人已是亿万富豪。此书作者形容：「西蒙斯和他的团队所创造的财富，真的就像那些充满王、稻草、很多很多黄金的童话才会发生的故事。」如此贴切的描绘出由西蒙斯所带领的文艺复兴科技公司在过去三、四十年来所创造的历史，宛如神话般既令人称羡却又如此神秘。
: U$ C f; N! v% S# k2 X 所幸，在作者执着的毅力以及坚持不懈意志下，让此书得以付梓，揭开西蒙斯的传奇故事让更多有兴趣的人一窥堂奥。作者透过四百多场采访，面谈对象超过三十多位文艺复兴科技公司现职与离职员工，也包含西蒙斯的家人和朋友，还有涉及此书中所描述的相关事件的关系人。当然作者亦安排与西蒙斯本人访谈互动，尽管西蒙斯从头到尾都不曾真正乐见这本着作的完成与公开发表，但仍提供一些和公司无关，而仅是个人生涯当中的一些过去历程与回忆。
8 e0 J/ m* V4 u/ ~9 B9 M 拜读完此书的中文译稿，我深感赞叹，能够和西蒙斯这样的人士活在同一个时代真好！在三、四十前，还没有「大数据」、「演算法量化投资」这些名词之前，西蒙斯已经透过大量蒐集市场数据、使用电脑以及复杂的数学相关演算法，用来分析预测市场、甚至执行程式交易自动下单，堪称量化投资的先驱之一（早采用演算法分析并透过电脑程式下单的人是另一位传奇数学家：爱德华?索普）。尽管大数据分析以及透过演算法来辅助商业运作已经是当前的主流趋势，然而很难想像，在脸书创办人祖克柏还是幼儿园的时期，西蒙斯已经如此运作了。2 x' a4 t, Q+ H: g. n, d3 B
西蒙斯透过投资市场获取庞大财富之後转而回馈社会，资助数千所公立学校数学老师与理化老师的薪水，也投注医学领域研发自闭症疗法，并资助天体物理学家研究人们对宇宙起源的了解。作者形容他为「现代版的梅迪奇（Medici）」，将时间回溯到十四世纪的义大利佛罗伦斯，当时因为有梅迪奇家族的资助，开启文艺复兴时代、进而推进人类文明的进步。目前西蒙斯基金会每年提拨的预算高达四亿五千万美元，已经成为美第二大资助基础科学研究的私人机构；另一个是由西蒙斯创办的「为美教数学」组织，给纽约市一千多位优秀数理老师一年一万五千美元的津贴，每年主办数百场研讨会和工作坊以促进数理界人才交流。尽管按照此书作者之描述，西蒙斯本人并不是一位有好脾气、容易相处的人，然而西蒙斯个人持续投注於这些非营利的研发及活动，其坚持不懈的决心令我由衷的敬佩！
5 ~7 v; ^3 \; q# K! b S9 y/ F 二一四年，西蒙斯网罗普林斯顿大学天体物理学家大卫．斯伯格（David Spergel），他因开先河测量宇宙的年龄和组成而一举闻名。西蒙斯交付斯伯格的任务是回答一个永恒的问题：宇宙是如何开始的，西蒙斯并且告诉斯伯格：「哦，麻烦尽量在几年内完成，趁我还在的时候。」此书作者透过大量的访谈以及追踪研究，试图引导读者了解西蒙斯所领导的文艺复兴科技公司，如此具有卓越绩效的传奇公司也不是一路顺遂，而是在多次的挫败与挑战纷沓而至，历经重重考验之後，逐渐进化而走到这个境界。置身为投资圈的我们都知道没有人可以事事尽如人意，找到一个完美的投资方法，然後就可以爆赚一生花不完的财富。希望透过此书，我们可以一同欣赏一位伟大投资家的成长历程，也期许我们能够像西蒙斯这样，达到「见自己、见天地、见众生」的不同境界。! t0 I% N1 _# f4 y+ ^/ G, i
愿善良、纪律、智慧与你我同在！
5 k3 ^% A* O5 N: R6 w （本文作者为书《一个投机者的告白实战书》、《高手的养成》、《散户的50道难题》的作者）
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