本帖最后由 操盘手 于 2020-12-4 20:58 编辑
2 G1 F$ [# L$ I( H/ E+ @# r0 r/ b* `6 R0 w4 G% r# D1 j6 R/ P
内容简介% w& A2 T) F M K
在形成投资决定和策略的过程中，绩效测评和归因分析是关键工具。绩效测评是投资决策过程的品质控制，它使得投资经理能够计算收益率，了解资产投资组合的表现，与客户沟通以及改进投资组合的表现。: E0 e2 l, B; _5 a. G, t
投资组合绩效测评实用方法关注绩效收益率的实际使用和计算而不是学术背景，它提供了这些方法在现今金融环境中的作用和影响的清晰指引，使得读者能够应用他们的知识并产生即刻效果。
- ^4 q: M1 X$ j* R o 本书在第1版的基础上进行了彻底的更新，探讨了以下关键问题，例如固定收益归因分析、衍生品投资工具和另类投资策略的归因分析、杠杆和空头持仓、对冲基金的风险调整的绩效测评，以及一些标准的更新。本书英文原书附有一张CD（读者可登录www.hzbook.com获取），其中包含了大部分的展示例子。本书对于任何一个参与资产管理工作的人来说，都是一本必不可少的参考书。
+ P. i l' o% u4 R: s1 D' W) W 目录% }* E) z% W9 d+ y8 O/ L
丛书序
?* v* K/ f. b6 b( R 丛书序（英文版）. |" W( {) P9 G' \; g; z* ?$ N" A
推荐序
, V& h" }! @7 `) j 译者序
" _6 K5 m% U: s 致 谢0 |# I2 F' U$ }5 w( j" F0 w
第1章 介绍 /1
8 E M8 ^" y( G" Z8 W 为什么要做投资组合绩效测评 /1 T. o% D* u3 e% y# X6 M' E
投资绩效测评过程 /2
8 u& N# ^! ^" w; P" } 这本书的目的 /2
" C |; ~/ A% q9 R: N4 S L 绩效测评师的职责 /3
# p# @ M# i0 Y' M 本书的结构 /3, [6 ]6 P# G4 a2 B" n( l6 P
第2章 投资收益率中的数学 /6
( l, i1 i9 f9 e! h& g9 K: B 简单收益率 /68 {& e+ {8 J* X) k1 C) t- U) w
金额加权收益率 /8$ ^# C- R, X& C: w2 E, Q
时间加权收益率 /14% }6 e, p2 e' U- h: r) s
时间加权收益率和金额加权收益率的比较 /17
8 i" j6 [4 U. z. E" i+ j0 G 时间加权收益率法的近似处理 /19
3 Q( G X8 r) `: F 混合方法 /22
& @' i2 N; P, {! E3 B, q. w+ p 采用哪种方法 /22* `. Z: e \$ j& n2 _3 {
自我选择 /24
& Y8 \, l( S0 `( i" |9 y$ r 年化的收益率 /286 c8 D. H) T# j/ }4 G7 ^: C* ^4 h
连续的复利收益率 /30) z1 B: B' _- G' v/ @( Y
总收益率和净收益率的计算 /306 Q9 G$ \# z/ i `/ {1 ]( n" t7 {
投资组合组成部分的收益率 /34
6 J- P) y/ {+ f* \ 基础货币和本币收益率 /37
/ V3 P* s5 c2 ~5 G" _$ P 第3章 参考基准 /396 _ c. n' S) H# i& }
参考基准 /393 j3 O+ ^3 P2 |. t0 c
参考基准的统计数据 /48
/ D, r3 z3 w2 Y. y2 V4 a 对等组和整体选择 /50$ k' D4 W4 L5 C( N- o
随机投资组合 /52' L+ |/ p' h O" j
名义基金 /52% C: S: X/ o: B4 b; P3 d
超额收益率 /53
! h6 }* k3 B% d4 ~% x" N5 Q" o# i 绩效费 /58" }2 u9 Q7 h+ b
绩效费结构 /609 ^/ V) B" B( c6 H
第4章 风险 /63# A) {7 t" d5 I( |
风险的定义 /631 y Z$ O* t8 G h- j2 z3 F
风险度量 /64, K8 m4 J' b* s* Z/ F5 ?" n
回归分析 /73
7 {! W4 Q0 T1 c' v0 P; A2 b 修正的詹森alpha /80
" l1 G+ c2 \: k ? 相对风险 /827 e. P4 \* R$ P* l
收益率分布 /86# ], C1 z9 ~2 c
对冲基金的风险调整绩效测量指标 /90. z* I3 k' I/ D* J& v! ?
回撤率 /91
, j4 [: x& V% J* i9 S" Q- i% h) Z 下行风险（或半标准差） /97
8 R4 C, I" i2 t 在险价值 /104& P+ G% Y- J1 F1 p
下行风险调整后收益率 /1071 t* i; L( K) G* t, l. g6 m
固定收益风险 /108
/ F- U0 l: p9 T% X# x# | 使用哪个风险指标 /1133 A" P3 r# X% J- F# x; |
风险控制结构 /1181 Z. Y& D! N& g
第5章 绩效归因 /121
8 Q/ P; F( K7 l7 p/ g 算术法归因分析 /122
% s3 o! f7 W+ v2 h2 } Brinson和Fachler模型 /128: S' z9 _& ]0 B
相互作用 /130- H; u; H- @; N* @3 }
几何法超额收益率归因分析 /132
$ s v) j! s# ] 权重 /135
( M5 s( S' {3 r, s. L 第6章 多货币归因分析 /138
% P V4 D j2 Z( ?7 A7 E Ankrim和Hensel法 /138
2 Y2 F* V2 }, d! i) T Karnosky和Singer法 /144
; O. z9 d; w/ S1 ? 几何法多货币归因分析 /148
# M6 v, R$ c/ R8 s 利率差别 /158
a) @ L# s+ a8 D; \" V3 E 第7章 固定收益归因分析 /169
. e* o, H+ _3 [% V5 U3 S 收益率曲线 /169$ _) F0 Y1 v# ?7 v- j5 c0 S
第8章 多时段归因分析 /186! z( w- L" U5 A" S1 O
平滑算法 /1869 ^5 x3 X) B3 h- E6 b
第9章 归因分析问题的扩展 /203/ ^5 d* i2 K; k, b u
归因分析的变形 /203/ @9 W7 y1 ?- p5 Q1 ^3 f
多层次归因分析 /209& v4 x; r6 g b
归因分析标准 /214
+ k; [% g( W p 投资绩效归因分析方法的进化过程 /2158 n; C2 l" R l- B) a' f
风险调整后的归因分析 /216
$ |3 u7 B P/ S 第10章 衍生工具的绩效测评 /2201 Q+ S; d" Q% {) p2 E
期货 /220
2 F; R. X6 V% m 远期外汇合约 /228: e4 ]# q7 v4 E4 V& Z$ ]
互换 /229' n, t2 a( \7 _1 B8 u9 s) \
期权 /231
$ g9 j/ Y1 D0 d& @( S8 g 认股权证 /2336 j% \5 y1 `' H* w& V. R" k. j
市场中性归因分析 /2358 h6 t* @% z. ]
第11章 业绩展示标准 /239. L4 b& N* T; G- P. K% t6 F& A
我们为什么需要业绩展示标准 /2393 O P& x K3 R) T2 x C6 A4 D
全球投资业绩标准（GIPS） /240
+ `8 v% M7 E6 L! ]" T7 Z0 n# n 对于资产管理人的优点 /2421 ?6 V! N, b! o
标准 /243, l5 g) M. ]& Y& B* U1 C
核验 /246+ q. V; T: P. x9 O) k
解释子委员会 /247
' T$ `$ [, X% W% H! z0 z5 R( r7 } 分散程度指标 /2523 t# [# B- v5 ^) O
达到合规性 /2537 l, `+ k# i8 `7 R' Q/ K5 M
保持合规性 /254! R, E d8 g, k" D# @% q) X
附录A 简单归因分析 /255
( {* ]# p. D* W2 ? 附录B 多货币归因分析方法 /258
3 l# |! c6 N1 [) o9 _, I/ X 参考文献 /266# L ^2 }8 x+ s% N
编辑推荐! f ?3 }$ I& E7 q
探讨了固定收益归因分析、衍生品投资工具和另类投资策略的归因分析、杠杆和空头持仓、对冲基金的风险调整的绩效测评，以及一些标准的更新。是参与资产管理工作者的必备参考书！* r; N: A' A! O# \ A5 y/ d6 [2 z3 ~
CFA协会金融前沿译丛
$ V5 v# c' O5 b4 z, P 《全球房地产投资信托：人，过程，管理》1 r/ A2 X1 J3 W, F
《华尔街证券分析与公司估值方法》
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. | p; d6 C9 l$ X, n, U 《证券化和结构性融资后信贷紧缩：整个生命周期的新做法》% Y% V3 k/ |, Z( O; d( B8 B0 ^
《手把手教你使用Excel建模结构型金融现金流》
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《投资组合绩效测评实用方法》8 F' n5 I. y4 `. ^2 g
1 v6 F9 h0 I4 wPractical Portfolio Performance Measurement and Attribution（Second Edition） PDF* }0 c1 Z" j% A. S- ]
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Practical Portfolio Performance Measurement and Attribution（Second Edition） AZW3
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