华尔街投资银行史：华尔街金融王朝的秘密 [美] 盖斯特，向桢 译

　　克拉克·道奇、杰伊·库克、库恩·娄布、塞里格曼、布朗兄弟、哈里曼、雷曼兄弟、摩根士丹利、狄龙·瑞德、美林、高盛、赫顿、所罗门兄弟、德雷克塞·本海姆、雷达飞瑞……上面一串辉煌灿烂的名字代表了华尔街投资银行百多年历史中成功的金融家。华尔街合伙制投资银行的故事永远充满着魔幻主义的色彩，同时也洋溢着地道的美国风格。它们代表着繁荣、兴旺、成功以及失败。它们在美利坚的历史上创造出了许许多多的传奇人物，在长达150多年的时间里，他们的名字曾经是华尔街的同义词。远在体育明星和流行乐手占据新闻版面之前，他们足这个国家真正的社会名流。
1 \) f2 E: u8 G3 w$ `9 L: |　　《华尔街投资银行史：华尔街金融王朝的秘密》讲述了华尔街合伙制企业的变迁，从18世纪到21世纪，那些传奇式的名字，那些纸醉金迷的往事，那些聚散离合……不是怀旧，胜似怀旧。
　　作者简介
" t7 K1 ]. q* |- {5 \2 ], S0 M. ]　　查尔斯·R.盖斯特，是美国曼哈顿学院的金融学教授。他早年曾经担任资本市场分析师，也曾经是一位投资银行家，并且撰写了10余本关于金融和金融史的专著，包括《华尔街风云一百年》和《华尔街的历史》。盖期特博士还是全球亨有盛誉的投资银行财务顾问。
　　目录
. `/ c6 |4 b/ g9 O6 w& E　　鸣谢
　　时间表
　　引言
8 G8 h2 J. r( l) Z1 Q' ^　　第一章 美国佬的银行：拉克——道奇和杰伊——库克第二章 “我们的伙计”：塞里格曼、雷曼兄弟和科恩——娄布第三章 浮华的银行家：布朗兄弟——哈里曼和奥古斯特·贝尔蒙特第四章 破坏与吸收：基德——皮伯第和狄龙——瑞德第五章 百老汇和华尔街拐角处：J．P．摩根和摩根士丹利第六章 华尔街和主街拐角处：美林和E．F．哈顿商号第七章 为利反目：所罗门兄弟和德雷克赛——本海姆第八章 最后的据守者：高盛和雷达飞瑞
　　大结局
　　译者的话
5 N3 P" r2 _/ L4 F　　精彩书摘
　　《华尔街投资银行史：华尔街金融王朝的秘密》：
　　1870年，他把目光转向了德国，虽然德国人的资金不像罗斯柴尔德商号及其亲朋们那样充裕，但是，他们对于美国铁路建设的态度却通常较为友好。他们已经做好了安排，以美元为面值向德国投资者发行债券，就在这时，一件出乎人们意料的事情发生了：普法战争爆发，融资计划只得推迟。在此期间，铁路的建设仍在继续，成本仍然在继续攀升。
; e, p9 z: r0 B: ?# `　　尽管库克全心全意地投入到北太平洋铁路的融资活动中，但是，当又一期财政部债券发行的时候，他仍然抽出时间进行了安排。现在，5-20s可以依法进行赎回了，因此，财政部要求库克安排以年利率1％发行一期新国债，以取代原来年利率6％的5-20S。早先售出的5-20s国债中有许多已经流入了欧洲——它们原来的美国主人倒手将它们卖给了欧洲的投资者。
3 D3 R1 H7 p% f3 x5 i4 |! Z　　结果，库克不得不联合一个欧洲银行集团，以安排债券的转换事宜。另外，库克又组织了一个美国银行集团，安排美国这边的债券转换事宜。他没有足够的资源来安排整个交易，因为北太平洋铁路项目占用了他太多的资金。
　　为了安排发新债换旧债的再融资事宜，也有必要邀请其他银行参与其中，以便库克不至于一人独断新项目的条款和内容，由此诞生了一个崭新的术语——“辛迪加”（syndicate，源自法语syndicat——原注）。这个词语用来描述在一个体系中，其他银行家能够认购相应的债券，并且在该产品的设计方面扮演一个重要的角色。美国的报纸很快抓住了这个崭新的术语，在这个过程中，不断地拿库克开玩笑。
　　即使有其他银行参与到新债券的发行之中，仍然有人怀疑库克按照自己的利益制定了整笔交易，或者说，他试图再次利用相关的条款使自己受益。于是，库克以一种时髦的方式，公布了在美国以及欧洲参与此次债券转换事宜的银行的名单，在金融界，这种做法可谓前无古人。除了杰伊·库克商号以外，参与美国这边发行业务的银行还有维米利商号、亨利·克鲁斯商号（HenryClews&Co.）、克拉克一道奇以及纽约第一国民银行（theFirstNationalBankofNewYork）。尽管大西洋两岸的财团各自都只为整个债券转换安排2500万美元的交易，但是，这是有史以来第一次以这样一种方式公布承销商的名单。很快，更大金额的发行项目接踵而来，辛迪加成为了一种标准的证券发行分销模式。当一笔发行项目涉及金额过大，仅凭单家银行的实力难以完全应付的时候，通常都会沿用这种辛迪加模式。
　　1872年，库克又参与安排了另一笔财政部债券的转换事宜。这一次，他在欧洲方面的合作者是罗斯柴尔德，在美国本土的同盟军则包括费城的德雷克赛·摩根（Drexel，Morgan&Co.）商号。这是库克与摩根仅有的几次合作之一，因为库克深感摩根是一个狡猾而难以应付的竞争对手。在所有的交易中，库克心中最牵挂的项目仍然是北太平洋铁路。这条线路将贯穿美利坚北方的各州——从明尼苏达到蒙大拿。普法战争给这条铁路的融资工作设置了第一道障碍，使得融资不能正常进行。现在，在美利坚国内，突然爆发了一场危机，对于库克野心勃勃的伟大计划而言，这场危机无疑敲响了最后的丧钟。这次爆发于1873年的恐慌把库克作为了主要的牺牲品。
　　1869年的大恐慌已经严重动摇了华尔街乃至整个国家的信用基础。这次恐慌的源头是杰伊·古尔德及其同伙在黄金市场上进行的秘密操作。早在南北战争初期，投机分子和市场操纵者就已经对黄金和绿背纸钞之间的关系产生了极大的兴趣。黄金的短缺迅速对证券价格产生了负面的影响。黄金短缺，意味着许多债券缺乏后备支持，同时也意味着货币供应的短缺，这将导致证券市场上的抛售行为。当绿背纸钞出现时，情况同样迅速明朗化——新纸币的短缺，同样会影响证券价格。通过短期囤积绿背纸钞，就可以在市场上引起通货短缺，这将迅速导致价格的下跌，使得对证券做空的短线客迅速获利。这种做法成为了一些著名投机者的惯用伎俩，他们当中最为知名的要数吉姆·费斯克（JimFisk）和古尔德，后者更是被新闻媒体描述为魔鬼的化身。
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