一本书读懂股指期货 蒋北 人民邮电出版

　　1.分析细致，思路开阔。股指期货作为与上亿股民参与的股市有着密切关系的金融期货品种，备受市场瞩目。无论是大资金的机构，还是小资金的散户，在研判大盘走势的时候，都要辅助股指期货来判断，比如通过股指期货的成交量和持仓量的变化，或者是股指期货的升水、贴水的变化等。本书对此都有详细介绍，可以帮助投资者提高分析的准确性，降低投资风险。
; Q3 e; q  ?+ V$ L　　2.通俗易懂，新手容易上手。股指期货作为一种金融衍生品，比股票要复杂一些，因此对于好多新股民来，是比较难学的，比如股指期货如何进行套期保值交易、如何进行套利交易等。本书语言通俗易懂，由浅及深地介绍股指期货，让初学者读完此书之后会比较深入地掌握股指期货的相关知识和交易技法。
　　3.时效性强，前瞻性强。股指期货作为一个时刻变化的金融交易品种，市场新的发展，新的变化不断涌现出来，本书与时俱进，立足当下，放眼未来，指出了股指期货的发展现状和未来的发展趋势，让读者对股指期货的发展前景，未来如何运行不再迷茫。
8 E0 k% p0 A+ i$ S( d( s, Y! s　　内容简介
　　什么是股指期货？股指期货有何作用？中外股指期货市场的发展状况如何？股指期货如何交易才能规避风险获取利润？股指期货投资风险大，利润高，在投资当中应掌握哪些策略与技巧？
& F$ f3 {/ W1 `  m/ |　　《一本书读懂股指期货》涵盖了股指期货投资的重点及热点内容，带领投资者快速入门，并洞悉当今股指期货市场的形势。本书从多个方面介绍了股指期货市场的价值和意义、套期保值流程、投机和套利策略，对股指期货投资的风险控制、相关法律法规等内容做了详细介绍，使投资者和相关从业人员能够提高专业知识水平和工作能力。
　　《一本书读懂股指期货》适合股票、期货投资者和金融投资行业以及相关监管、法律服务行业的从业人员阅读，也可作为财经院校学生和对股指期货感兴趣的人士的参考用书。
" r/ H4 e" c0 B* j) H# I5 \! b　　作者简介
5 c% Y* ^, F0 k6 Y+ t7 X　　刘宝亮，知名金融分析师，多年来秉承价值投资理念，擅长基本面分析基础上的综合分析与短线操作等，操盘风格干脆有力，多次获得实盘赛优胜者。一直率领大资金征战股市，在股票市场中积累了丰富的实战经验，并参与编写过多部畅销投资理财类图书。蒋北：投资公司首席操盘顾问，擅长证券投资项目管理，证券期货投资分析与风险控制，多次参与大资金的投资筹划与运作。近年来一直为投资者进行有关股票交易的培训、咨询和辅导。于股市中沉浮多年，精于思考，对市场有深入而独到的研究。曾组织编写过多部畅销投资理财图书。
　　目录
* c/ b  N& v2 J% d$ N; c0 t　　内容提要
! D" _8 a( F3 n' L* n　　前言
/ u. J" @. p- K" j) V  a　　第一章 从零开始认识股指期货
　　一、初步接触股指期货
/ X2 R& |% N) J. u. G3 g! u" \8 e　　二、股指期货与股票和商品期货的异同
　　三、我国股指期货市场结构
　　第二章 股指期货的特性和基本制度
　　一、股指期货的特性
　　二、股指期货交易的基本制度
　　第三章 股指期货相关名词解释与投资者入市指南
7 [& x5 f/ e2 l　　一、股指期货相关名词术语
# ~; M$ Y' R& {　　二、股指期货的合约内容详解
　　三、开户前的准备——投资者适当性制度
　　四、股指期货交易流程
　　第四章 四大股指期货合约品种详解
3 Q& T% U+ ]5 I0 h4 d　　一、沪深300股指期货——国内历史最长的指数期货
　　二、上证50股指期货——代表超级大盘股的指数期货
/ r) W" R. y7 w$ e: I3 s+ s　　三、中证500股指期货——代表新兴产业的指数期货
　　四、新加坡新华富时A50指数——海外的A股指数期货
2 G; s. k& O3 `1 V* S　　第五章 股指期货套期保值
　　一、认识期货套期保值
! X( k  @; p  T, d　　二、股指期货套期保值部门设置及业务流程
6 t/ I- Z* G9 A. Y* c0 g　　三、套期保值的展期策略
; I- ~, q1 q' ?3 I& ^6 O8 [　　第六章 股指期货跨期套利
) W; g# e. ~+ A& {! ]6 S* H　　一、跨期套利的概念与原理
7 J5 \% r% q: M　　二、跨期套利的几大策略
　　三、跨期套利操作流程
　　四、跨期套利风险及其规避手段
0 @) B( S7 [8 Y5 P' N　　五、跨期套利实务策略
2 K: I& @) _/ m　　第七章 股指期货的风险及风险控制
　　一、股指期货的一般风险类别
6 f6 k& N7 ]% `　　二、股指期货的特有风险类别
　　三、股指期货的风险成因
5 [: O3 q$ }9 T+ N( r: d3 _7 H% |　　四、监管和服务机构的风险教育
+ @% ]! x6 L5 _　　五、投资者提高风险自控能力的方法
　　六、投资者掌握好止损策略
# d0 w) e9 F" e  ^, P: d+ g( U　　七、制定科学的交易策略
- P# N+ G, v( j9 i; T$ Y　　八、掌握有效的原则
- y, |* ~, H' L0 K& t　　附录一 股指期货常见问题汇总与解答
　　附录二 期货交易管理条例（2016年修订版）
　　附录三 中国金融期货交易所风险控制管理办法
( a: H  @9 E" o/ q7 F4 x7 `　　附录四 2015年股市异常波动后中金所针对股指期货的最新措施
　　前言
　　股指期货是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约，买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。
　　股指期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。
　　股指期货与商品期货交易一样都属于期货交易，只是股指期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。
  S0 n+ D1 r2 V! {+ n4 S　　股指期货作为一种金融衍生工具，被称为“期货行业的金字塔顶端”，自第一个品种沪深300股指期货于2010年4月16日上市以来，经历了一个快速发展的过程。随着2014年下半年股市进入牛市，股指期货市场成交量也日益增加。2015年4月16日，在沪深300股指期货推出五周年之际，中国金融期货交易所又推出了上证50及中证500股指期货这两个新品种。股指期货市场在2015年最高峰时达到每天近4万亿的成交量，远远超过沪深股市的成交量总和。
　　然而，物极必反，随着2015年6月A股市场的快速暴跌，股指期货因其可以做空的机制被推上了舆论的风口浪尖。为了遏制股市的快速下跌，证监会从8月份开始逐步加大了对股指期货的管控，先后采取了调高股指期货保证金比例、严格限制开仓数量、大幅度提高手续费等手段，此外还对部分异常交易客户采取了处罚措施。在实施严厉的管控措施后，三大股指期货交易量大幅萎缩并一直维持地量水平，期货公司经营也受到了影响。
- X8 {) |  F; _1 K　　2016年伊始，股市再一次出现大跌，舆论称之为“股灾3.0”，而股指期货此时也陷入疲软状态。然而，股指期货不应当承担股市下跌的罪名。中国股市历来都是大涨之后必有大跌，前期涨幅过大积累的大量风险才是股市短期内快速下跌的根本原因。
　　本书立足于股指期货市场推出六年来的真实发展情况，从实际情况出发，对股指期货的现状进行全面分析，全方位介绍了股指期货领域的具体情况，希望能够帮助读者建立起对该领域的具体认知，让读者对股指期货领域不再有迷惑。
　　精彩书摘
　　因为新华富时A50指数与上证50指数、沪深300指数存在着高度相关性，所以影响上证50指数、沪深300指数的因素也会影响A50指数，从而影响期指的价格。
　　1.宏观经济因素
4 I3 V, \, }  r* Y$ Q! T　　经济运行周期是影响A50指数价格的最重要因素。在经济繁荣和发展的阶段，因为投资和消费增加，需求增加，股指期货价格呈现不断攀升的趋势；相反，在经济萧条和衰退的周期，投资和消费减少，社会总需求下降，股指期货价格往往呈现下滑的态势。同时，政府的财政货币政策以及产业政策也对相关板块产生了影响，从而通过权重比例来影响指数走势，进而影响期指走势。
　　2.成份股企业因素
+ O: o/ P$ ^# o& E* u: n) {　　新华富时A50指数的成份股尤其是其中权重较大的股票如中石化、中国银行等集中分红派息或者送股时会对股指有较大的影响。其中，现金分红会降低股价和流通市值；股票分红会降低股价，但不会影响流通市值；送股会增加流通市值；增发和新股发行都会增加流通市值，进而推高股票指数。
$ e) l6 z+ |, T% E, ~　　3.权重个股的走势
& A8 }5 K% J. k+ Y" m　　对新华富时A50指数样本股需特别关注，这些样本股可能存在一定的投资机会。当权重样本价格发生剧烈波动时，会导致股指流通市值发生波动，从而影响股指走势（即大盘蓝筹股的杠杆作用）。因此，关注权重股的走势可以提前预见大盘的走势。同时也要关注其他相关指数的走势，如上证综合指数以及深证指数等。
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