本帖最后由 未知投机 于 2023-3-24 19:56 编辑 $ L4 C0 R3 x- S, t$ S6 d; t) |
* K3 \9 z% c7 m$ a0 L* s; m4 m
目录$ B/ C2 b" ]2 p2 J5 j) ^
1．国债概述
, V2 o/ z, _2 R3 P) u 1.1 国债的含义
+ P! \& m8 j! Q0 u/ {& p 1.2 国债的功能% h; D* F, x, i
1.2—1 弥补财政赤字的功能* c9 i: G1 h G
1.2—2 充当金融工具
$ x `& ^" k1 P; h; Y* u7 v 1.2—3 宏观调控的工具1 f! n% z5 B8 D E) w
1.3 国债区别于其它金融工具的特征
4 K& Z/ `& [' ~7 y: n 1.3—1 安全性高9 r8 K0 q0 b' j% A* f/ H1 C
1.3—2 较强的流动性（变现性）& A6 X# a# O2 K5 V( e
1.3—3 收益稳定适中. U$ f5 @8 f8 s' T" U' [4 w
1.3—4 税收优惠+ ?. `* |. t" Y$ e; H2 r' l& h9 r7 V
1.4 国债的种类/ q& \3 U! q; v' e" ^ r
1.4—1 按偿还期限可分为短期、中期、长期
, Y1 @ d+ B* n% S$ v 国债. t: i9 O2 T: G- v) |7 Y
1.4—2 按国债的实物形态分类，可分为记帐 E/ E4 E2 H2 c- C! a, S
式国债、无记名国债（实物国库券）凭证式国债1.4—3 按付息方式的不同，国债又可分为两
% ^3 C: x* E5 Q3 i. @ 种基本类型; X# D2 X* g; }) k- K; J/ B& `
1.4—4 西方主要发达国家的国债种类
# v+ p% a" ^- D: ^6 v- @7 P 1.5 我国现阶段国债概况7 N4 J4 U7 M n' s8 I; h; N
附：1981年以来国债发行情况一览表
+ ^5 Q8 f- i" R 2．国债的发行市场
) o0 u! {# \; H' I ^4 R 2.1 国债的发行市场主体/ z( C8 O3 H4 J4 _* M0 f
2.2 国债发行条件
/ B2 k2 u. n6 E$ G 2.2—1 发行数量
8 L! }0 \* J+ s 2.2—2 票面利率% H& `9 }" s! N; \7 _8 X
2.2—3 发行价格6 o8 K0 P' `1 P
2.2—4 付息方法4 _4 i/ r" A4 b/ }& \( g
2.2—5 偿还期限
9 d- ^! e: ?6 R) R9 S! s0 g5 m+ m: c 2.3 国债的发行方式
7 Z; P" d# a5 z$ k* j 2.3—1 西方主要发达国家的国债发行方式
' z2 f! X& [. o/ L: @ 2.3—2 我国国债的发行方式; u- ~' q% z0 a+ N8 @( V6 D
1．行政摊派为主# `- _5 m. i. ~! k0 E
2．承购包销5 q* M! d5 P' Q1 R$ ]. G
3．承购包销方式的完善——国债一级自
/ M! }+ X% U2 n" Q! n3 n2 u% c$ m 营商制度
. i3 R' C/ ^& Y 4．招标发行——改革的方向5 O$ \$ n& k/ V) y
2.3—3 国债的美国式招标与荷兰式招标发行
" \9 F5 M x v/ I) B 的比较分析
, n& K1 o5 C: x1 T* d0 U 1．关于中标商的认购价格
x# C3 Y; H0 |" l. ~, `/ p. Z 2．关于国债票面利率的确定
: j, W% {& H6 A4 E( U: j: b8 }6 u 3．关于两种方式的利弊0 \% |2 W* K, V) L9 h
附：国债一级自营商名单
# J% Y& V9 [1 p+ O 中华人民共和国国债一级自营商管理办法0 C# h) L& `$ [
国债一级自营商资格审查与确认实施办法2 l, C: L2 ~1 C& r
3．国债流通市场——现货交易市场
2 d1 W6 a6 y4 D5 P- G7 I ]$ \ 3.1 国债的现货交易——场内交易市场
# S' Q: w) I: F, p) r; Z4 P# H 3.2 国债的现货交易——场外交易市场
* T* z0 j2 x* ] 3.3 我国国债现货市场发展回顾! a [5 p. q5 q' ]9 E0 |
3.4 深、沪证券交易所上市国债现货交易运作系统
7 Q4 ^+ J4 y }4 ]* p9 W+ b1 [ 3.4—1 深、沪上市国债品种及有关指标# w5 A# t* F# ~) i2 K# T' u! p- u* [
3.4—2 深圳国债现货场外交易2 d9 ~. t1 ^, z2 D3 Q- Q2 o
3.4—3 深圳证交所国债现货交易运作系统
6 [! D- ^3 }6 E" }$ s 1．投资者卖出国债
8 V( Q' U; j- M% f0 x4 V" z 2．投资者买入国债0 T, |' m( Q: E4 A9 Q
3．证券商债券自营和代理
( k/ e6 [4 p/ }: W" o5 Q0 M" e7 j' n 4．资金清算的管理
& A5 X0 R) y; }: [* q3 X" A5 \ 5．债券编码规则
; C, M+ t! K5 u 6．交易费用! s/ v! K6 z4 B9 r9 f' z- |/ J
附：中华人民共和国国债托管管理暂行办法
3 {; N5 A$ O5 i. m1 b d7 H4 _ 深圳上市债券实物代保管处目录* ^# h1 o1 `: _( a; C& k+ n1 q2 h
上海证券中央登记结算公司结算会员国债代管库一览表& d9 S0 S3 D8 b
国债发行及认购流程图
4 X3 b& R" s+ o( f 实物国债集中托管业务（暂行）规则
% `' i" T4 I' a+ F* n# u! g; M 4．国债流通市场——国债的回购交易! l- D h, P z8 \
4.1 回购交易的含义( C: P% }" U& N& C0 i6 P
4.2 国债回购交易的形式
- A, q3 U) @2 b B O( H7 V# j( y 4.2—1 场内回购) k# y$ `: U4 J5 Y# ], K a
1．由证交所承担责任，自动处理反向交4 z# S3 l5 `- ?4 G1 ?6 c* u
易的国债回购
/ d8 S/ X# m' L: W0 ]' R- C 2．投资者直接签订回购合同，并向交易2 D9 M* Q8 ]0 [% U6 V: b
所备案的国债回购交易6 }: S5 `& z# Y. I0 e
4.2—2 场外回购
5 J. h: d* Q) F) Q 4.3 国债回购交易的主要功用
! u# Z4 r, C- @: h" n 4.3—1 有利于国债在一级市场的发行
9 m5 n! F! f6 ~7 {# J 4.3—2 充分发挥闲置资金和库存国债的作用2 Z. P' g# _4 c6 C2 a
4.3—3 央行进行公开市场业务的主要工具/ J* ^0 D% U8 P" O, G
4.4 我国国债回购业务发展概述2 d9 n/ n; I4 a3 \
4.5 深、沪证交所国债回购品种及回购交易运作系统
8 {' \, N% [0 ]9 B) { 4.5—1 深、沪证交所国债回购品种, I4 W. b. H9 N) C, t0 X# C
4.5—2 深交所国债回购交易运作系统 U2 e. t' l7 K" d) [
1．证券商和投资者如何交易
- A8 l5 f+ l/ A- L1 r( P 2．回购低押债券
0 k! v7 ~- m& s 3．债券折合比例
/ c9 o+ y) X( d( q4 W 4．回购竟价及行情显示
- q @4 O+ R: b! F3 w0 V6 P 5．成交回报
8 ]) j* Y- |# R6 P 6．回购清算7 a6 \& H+ {8 O! k J2 h7 u* g
7．回购佣金及经手费( \9 q3 d. E4 J* N1 z/ U. }4 f
4.6 商业银行从交易所国债回购、现贷市场中退出4 {# Y$ ]4 p4 Y7 I; B. W
附：银行间债券回购业务暂行规定& a' l7 n2 \5 H7 V. m5 }1 n
4.7 三天期回购（R003）的特点及其市场效应: B# W% [! i' j" F, b) Q9 E
4.7—1 R003的特点( A/ n/ N1 J3 A- w- e
4.7—2 R003的市场效应1 m. p& d% h5 s- u( u
①融资、融券方都能适得其利6 n/ T h# Q+ T' H% k
②R003与R007的套利0 K9 b8 F: G* U% g+ o
③适应了新股的申购
; ]. E8 i! M$ Q2 x2 O 附：深圳证交所债券回购交易暂行办法$ T( n8 S- N3 o1 u: [+ B2 X8 L2 [
5．国债流通市场——国债的期货交易8 A! w& f' |3 W
5.1 国债期货交易的含义及与现货交易的区别4 |! l& B0 i' z# S) U0 B
5.2 国债期货的功能
# e$ v" k. w$ V2 x) k4 j) D 5.3 我国国债期货的发展与现状
7 ^7 x; I4 z# w9 A' e% p 5.4 国债期货交易系统5 \% l4 V5 `" _1 ]
5.5 国债期货的基本要素
2 @+ K+ Q1 R* p5 ` 附：国债期货交易常用计算公式
5 t2 {+ c2 X6 ^# ^0 S7 ? 国债期货交易管理暂行办法$ u Y+ l7 r' F( X+ H
6．国债投资的基本分析/ W: B3 o; k7 Q
6.1 国债的几个投资属性! ~! s$ f2 y0 H( @) x% c
6.1—1 起息日2 h/ Y& J* E0 O; T) }8 q! |! e
6.1—2 到期日8 A' g; {+ `: `' Q9 p% n
6.1—3 票面利率
8 o; s b1 w, K, F. j7 m# W 6.1—4 总发行量
: E8 b0 S/ x \" }" \7 e 6.1—5 到期价格
0 q0 p! k2 f4 c3 o& T* N2 ~ 6.1—6 市场利率& t _$ h# l7 {; J* M
6.1—7 发行价格7 d" c8 _2 |+ R- k$ y+ l9 Y
6.1—8 市场价格（交易价格）
, B, C9 V+ a; { 6.1—9 国债的收益额
" q1 M) s3 ^9 |" L; G8 F# u( q6 _ 6.1—10 国债的收益率- f" A8 M8 }1 g, [, c8 M6 _$ f
6.2 我国国债几种年收益率的计算方法
0 G" _1 L! m3 Z. | i 6.2—1 直接收益率
2 g; J# x1 g8 R1 W( e 6.2—2 全期收益率
2 Z& Z# q& t* t) H. X5 N a 6.2—3 到期收益率6 V' H$ C; w! r+ |8 l! Z, J
6.2—4 持有期间年收益率
; D, c5 d1 j6 z" d$ N 6.3 决定和影响国债价格（收益）的因素分析/ |4 X5 Q9 _2 K( z* u/ P
6.3—1 国债的票面利率
8 S0 A4 \' k6 t/ E3 i% t 6.3—2 国债剩余期限. f. K! ]- l. n x
6.3—3 市场利率
# ?1 R8 \8 F/ p/ n( i% |6 g 1．银行存款利率——国债收益率最主要5 e( }* C! ]$ Z( m1 K! {1 @, w9 `
影响因素0 [6 F# b4 d4 k( K5 A1 r9 E, @! L
2．银行存款利率、国债回购利率、拆借2 A3 X3 p& v' A0 b/ p2 ^, t6 ^
利率间的联动关系
; C% D$ C& Y/ j0 Q, D# ?: j 6.3—4 宏观经济状况. H( X! |, x# E I+ p) h: A
6.3—5 通货膨胀+ K' A+ _! @9 v% ~ V# i v
6.3—6 财政收支状况
7 @* o0 T: r* t4 g7 i2 O 6.3—7 央行的货币政策
$ Y- C& G) h+ v0 `9 F/ `+ D 6.3—8 保值贴补率的影响
& o. o, Q9 H7 q) u 6.4 国债回购利率与股票市场的相关性分析
) p }1 O9 `& _4 V8 D' D6 Y. ~# x 附：公开市场业务暨一级交易商管理暂行规定
1 a2 U: [4 `& J3 C. j 7．国债投资的基本技巧
; k' M/ k% k; a9 p8 K l: X 7.1 债市与股市间接的跨市套利操作
" {5 ]+ W' H" L, d3 l9 L$ i 7.2 国债的直接变现
( L) f) w" J% e 7.3 国债的抵押贷款投资法
& T% v. r! z7 |$ _0 h$ m, ^/ I 7.4 优化国债收益结构
9 F. b8 n S1 k; f8 } 7.5 国债回购市场、现货市场的套利投资策略
" w9 E/ V6 B9 M) C0 l 7.5—1 国债现货回购市场的简单式与放大式
3 W+ f1 J, \8 D% V. u 套利
/ v* x f. H+ M( v! P% Q0 u 7.5—2 国债回购、现货的正向套利与逆向套
$ O# H) s% C: u. ~ d$ Z5 z; H) k 利- U" j w$ o# {" P2 K- [" _, U
8．国债的兑付. L* ~7 S& Y3 e( q& C' {) u0 I* \' r
附：我国历年国库券兑付基本情况
) l4 ]7 p" W+ H% u, q, W" G$ h 财政部关于近期国债兑付的有关规定# v* l' n* n# u, e: `
9．1996年债市回顾与1997年的展望1 N- }6 v& J, L1 T6 ]
9.1 国债市场1996年回顾
5 _( {9 K9 y6 s7 G! d 9.1—1 国债发行规模大、品种期限多
+ h: e7 Z8 S* n6 H2 `9 j 9.1—2 国债发行方式创新
~( ~4 M+ s3 S+ L- j9 V/ P0 e 9.1—3 国债发行利率呈下降趋势& M; \& f" T3 H T: x# C V. u
9.1—4 国债——金融机构投资新动向0 o1 K$ C, W; }% e$ q5 w: R
9.1—5 国债二级市场交易活跃，价格波动剧
! r9 V* E9 E5 f( @6 g# l+ Z' P 烈
+ m9 U' V c: F- E) u" R2 P8 \ 9.2 国债市场1997年展望! p5 a$ \! `5 X9 C* B
9.2—1 关于国债的发行规模
" T' M4 p+ i8 a: I& @( g x 9.2—2 关于国债的发行品种
1 E. [" f5 n& {' W. Q$ G 9.2—3 关于新券的发行利率
: I8 L" _) S& Y/ A" H, v/ F 9.2—4 1997年国债市场可能推出的新措施
. w0 b- Q6 `* [; H' `5 { 1．国债发行方式尝试“随借发行”方式; }0 i; N& B0 s6 ~7 e3 R
2．二级市场试行做市商制度0 t2 Q3 W. K: s* b5 T
3．二级市场将扩大场外交易市场的规模
6 Y. j7 ^% R7 R 和网点
/ I5 N5 P/ C( |' W1 E 4．附息债券的交易方式将采取净价交易
7 x6 ^( r- ~! s: H, \ 方式
% t* E6 J4 s$ r! ^* M& @ 10．个人投资国债的便利途径——国债专用帐户10.1 国债专用帐户简介. P. ]8 I0 S2 \
10.2 国债专用帐户相对于证券帐户的优惠条件10.3 国债专用帐户的设立背景
4 l, V( Z% e* z+ @" G8 {) k9 y( { 10.4 个人投资者开立国债专用帐户的程序, {3 r# ~1 q$ v
10.5 投资者如何利用国债专用帐户买卖国债6 y5 a7 [$ H$ T# x- M* ^
附1：方便和鼓励个人投资者买卖国债财政部出台十项新举措
% C6 z; r! w7 N. z9 h 附2：关于个人投资者在交易所场内买卖记帐式国债的试点办法
& j2 N0 v2 ?( i1 Y7 q3 c1 q 附3：央行副行长尚福林就1997年凭证式国债（发行期1997.3.1—1997.10.20）购买办法答记者问% ^7 p9 i- e6 e+ }/ o, H
附4：国内政府债券1997年起统一编码
/ X, H: [/ e! U3 P6 A游客,本下载内容需要支付 4共享币，购买后显示下载链接立即支付
+ n$ n1 W- D5 E z+ z
* G. I \6 e: a" D; X
|
