看懂财经新闻的第一本书 陈思进，金蓓蕾 著3 ]. \ q9 i% z
7 @ w, w) O' o: _. p$ t( p
适读人群 ：对通俗经济学感兴趣的人
3 M! v: X6 M$ J 央视纪录片《华尔街》《货币》顾问陈思进手把手教你读懂财经新闻，第一版凭借读者口碑推荐，新增五大经典案例分析，深度解读当下财经热点。复杂的理财产品、纷繁的财经资讯、变化万千的金融局势……到底该如何判断取舍？怎样才能保护自己的财富不缩水？破除金融门槛，看懂财经新闻，每一个人都需要的财经入门书！
" q4 B' k1 @# f1 Q3 n 内容简介4 F% F e/ `. n
赚钱第一课是学会看财经新闻。升级版与时俱进，央视《华尔街》顾问陈思进，和资深财经记者金蓓蕾一起，用轻松易读的文笔，结合时下财经热点，新增新闻案例分析，手把手教会每一位普通读者，如何看懂生涩难懂的经济类、投资类、理财类的问题。 W3 S4 g) N# R8 I
这本书让每一位普通人都能掌握理财知识，具备理财思维。
8 E5 D9 B1 M$ B* Z* z; ?6 C+ K' }0 `6 | 本书在升级的基础上，仍然坚持灌输四原则：: o8 V3 h$ M" x! e7 }7 B3 b! E
原则一：特别留意“坏消息”，每条坏消息都会给你提供有价值的参考信息。
# r9 p! ~- B2 F, V9 t# R0 c 原则二：看到消息后，要搞清楚发布信息的专家身份，代表哪家公司，为哪个机构服务。" V/ ?/ [3 ~8 q3 ^
原则三：要分清新闻中涉及的行为是投资还是投机，严谨盲目跟风。. \/ Q$ i' z" ^4 y3 H
原则四：回归常识。第一感觉不靠谱的，基本存在猫腻，听上去太好的，往往不是真的。
. F9 S5 E2 R' G7 q$ D 作者简介
4 E- Z9 \) Q9 P( m- K 陈思进，华尔街金融观察家，央视大型纪录片《华尔街》、《货币》顾问。曾任美国银行证券公司副总裁、瑞士信贷证券部助理副总裁、宏利金融财团资深顾问。目前任加拿大皇家银行风险管理资深顾问。著有《金融让谁富有》、《看懂货币》《看懂财经新闻的第一本书》等书。
- W4 M: X- d8 |) w: u% r 金蓓蕾，《东方早报》驻纽约财经记者。著有《看懂货币》《看懂财经新闻的第一本书》等书。+ V% K8 b( S, Q1 j8 [6 y
目录) d8 w! M, i2 X% A' l( P4 V4 Q
第一章: V) ]5 s! W3 x2 m0 [0 ^
币：为什么你必须懂点儿货币？9 W8 S+ y0 x4 O3 q# Z( }
1.1 本质上，货币就是一种欠条: T1 v/ `$ Z. f3 e. h4 K: c
1.2 通胀来了怎么办？5 L2 I: X; q( h3 [+ P( D$ E' `
1.3 人民币升值是好事吗？2 i$ M1 v6 O0 b& h! t- D4 S
1.4 黄金是货币吗？, [% n7 r8 Z" M8 j( Z c
1.5 黄金保值靠谱吗？' N7 K" S ?9 `' Q5 J: m; O$ c
1.6 2013年，我们如何投资黄金？
) T7 A- ?- T# R6 J5 W: x: i [财经新闻如何看]
& @& u, y* J: O% D- _5 x. s 第二章
% i" {1 f8 h4 S% w; J 言：听谁的话？怎么听？, F# s8 w% H1 c- k* b8 A2 M
2.1 资本圈的“岳不群”--神话背后的巴菲特2.2 高盛们的面具--谁还在迷信投行？
; y$ b4 ]1 q& f8 V 2.3 理财师还是忽悠师？- p$ N0 Z% _* `& h( g
2.4 投资是场信息战--小心被国际炒家忽悠9 d( I8 M7 ~0 i6 x$ J
2.5 忠言逆耳--向所有“乌鸦嘴”致敬
: v/ ?# `1 F3 F; F [财经新闻如何看]' O' i3 w! m1 T" F# U
第三章
, U2 u' T2 F# k( b* _! F 房：炒房？租房？, |1 T5 c _' c- U2 h( M; x
3.1 加拿大楼市危机正蔓延--中产阶级买不起房3.2 没有房子就结不了婚--都是房子惹的祸# S& H: ^; N5 \ \- e
3.3 中国房价究竟有没有泡沫？--请不要自欺欺人3.4 房产税究竟是个啥玩意儿？--调整楼市的利器之一3.5 高房价之惑--房子的定价权在谁的手中？
T* E, ^! ]& z% i7 y 3.6 不买房也乐活--你不知道的租房经济学- ^" H* }- ]. C7 e( Y, i; r
3.7 曼哈顿不遥远--纽约房地产的投资商机
]& @. F5 |# W$ ^) x [财经新闻如何看]
/ T2 i% m5 t1 ?7 Z 第四章7 R3 J1 h1 U: B5 x
资：谁在股市赚到了钱？7 ]5 G4 t2 ]* b1 j! X W- f% G- [
4.1 为什么输钱的总是你，数钱的总是别人？) ~4 d2 _: J# T. g# n* i @
4.2 你会上当吗？--古今中外的“庞氏骗局”
+ K$ C4 u% p: R 4.3 富人玩金融衍生品，穷人才炒股7 `% b- b& M, s1 m
4.4 你是在“投资”还是在“投机”？6 `$ {" D/ ^6 f2 z! L
4.5 华尔街阳谋--财经杠杆是当代炼金术+ Q# p1 B2 ^/ C' k, }
4.6 做空是豪赌，散户要远离
! M* s5 r; u. H1 h8 O J 4.7 期权与期货：是烟火，还是杀伤性武器？
U, Z. c! H1 B1 x4 v 4.8 期指高风险：一着不慎，满盘皆输
% I" c t9 h2 t% v2 e. \ 4.9 掉期交易：买家没有卖家精! L& Z8 E; w3 T$ P/ B; S6 r$ q
4.10 外汇市场：没有最险，只有更险" f. {6 G: Q& o8 R+ f5 {
4.11 风控模型：真的能够控制风险吗？
. N" L' j/ H$ \ [财经新闻如何看]
8 K: Q: q4 R$ a. q5 a" Q+ n 第五章0 @5 T3 @$ Y/ a# v$ h; v
观：正确的财富观和消费观; X% g% P( S4 o! v$ L6 s, t
5.1 “垮掉的一群”--美国模式正在消灭中产阶级5.2 慷慨背后的秘密--欧美富人为何爱捐钱？
; A. v; V1 q* O/ ^, d 5.3 看清经济增长的“幌子”--你被GDP忽悠了吗？' l. c0 y! ~/ S) b
5.4 低油价时代的终结--你做好改变生活方式的准备了吗？0 p3 O% a' ^$ u* z. [6 e
5.5 明天的钱能圆今天的梦吗？--借贷消费是个美丽的传说5.6 欲望无休止--谁让我们远离了幸福？
# ~5 N6 D( Q c" a8 } 5.7 希望在哪里？--中国古代智慧的“远亲”北欧模式[财经新闻如何看]: o4 a) [3 m; N6 X5 A" @9 x
附录
: v; y/ C' P" @- t' n 华尔街著名投资银行9 `& L, P( t) B7 U/ L: ~
美国主要证券交易机构
2 ?5 n! z7 x1 W$ j# Y; _0 u! F 美国各类投资工具/ {$ [6 m- P9 ^2 }5 A
在美国比较流行的其他各类投资工具4 ]/ ^7 K3 b. u# Q. h
华尔街其他常用术语3 c( e7 B2 Y! t
跋 作者的话$ g% G8 T0 H1 t" i* J2 X
精彩书摘
2 j; Y' @# m1 `# N- u. q3 V 新闻案例分析一: @' i: Q$ v, K: E& b) Q: i0 U! P
统计局：4月我国CPI同比上涨2.4%
+ ^8 N; g" E6 y" i 2013年5月9日来源：新华网2 l2 V0 i6 I; W
2013年4月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.4%。其中，城市上涨2.4%，农村上涨2.4%；食品价格上涨4.0%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨2.2%，服务价格上涨2.9%。1—4月平均全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.4%。" K; R& q7 x7 w* `- W. \
4月份，全国居民消费价格总水平环比上涨0.2%。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.1%；食品价格上涨0.4%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.2%，服务价格上涨0.3%。( R5 d& R" K0 `# m
一、各类商品及服务价格同比变动情况2 M/ Z V0 {( n1 `
4月份，食品价格同比上涨4.0%，影响居民消费价格总水平同比上涨约1.33个百分点。其中，鲜菜价格上涨5.9%，影响居民消费价格总水平上涨约0.20个百分点；粮食价格上涨5.2%，影响居民消费价格总水平上涨约0.15个百分点；肉禽及其制品价格上涨1.5%，影响居民消费价格总水平上涨约0.11个百分点（猪肉价格下降6.5%，影响居民消费价格总水平下降约0.21个百分点）；鲜果价格上涨5.3%，影响居民消费价格总水平上涨约0.11个百分点；油脂价格上涨3.8%，影响居民消费价格总水平上涨约0.05个百分点；水产品价格上涨2.0%，影响居民消费价格总水平上涨约0.05个百分点。
$ ?8 x9 n, l6 e1 W0 r! q; s 二、各类商品及服务价格环比变动情况6 c" B, n+ c: `- D7 ]
4月份，食品价格环比上涨0.4%，影响居民消费价格总水平环比上涨约0.13个百分点。其中，鲜菜、水产品价格环比分别上涨11.2%和1.2%，分别影响居民消费价格总水平环比上涨约0.36和0.03个百分点。肉禽及其制品价格环比下降3.6%，影响居民消费价格总水平环比下降约0.27个百分点（猪肉价格环比下降6.1%，影响居民消费价格总水平环比下降约0.19个百分点）。0 ~3 J$ t! Q1 E" w3 g
4月份，非食品价格环比上涨0.2%，影响居民消费价格总水平环比上涨约0.10个百分点。其中，服装、娱乐教育文化用品及服务、居住、家庭设备用品及维修服务价格环比分别上涨0.7%、0.4%、0.2%和0.1%，交通和通信价格环比下降0.4%，烟酒及用品、医疗保健和个人用品价格环比均持平（涨跌幅度为0）。水、电、燃料中，液化石油气价格环比下降1.1%。' j! _: t/ j9 |: o
这是一则有关CPI上涨的报刊新闻，其核心信息是“2013年4月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.4%”。按照我们在序言里总结的看懂财经新闻的四大原则“1.特别关注坏消息；2.专家的话如何听；3.分清投资和投机；4.回归常识（核心原则）”来分析这条新闻，你首先应该判断的是，“CPI上涨”是好消息还是坏消息，其次看看接受采访的专家是什么身份背景，他的发言是否和他本身的职业存在利益冲突，他有没有相关的投资，他的言论可能造成的影响会不会对他的投资有所影响。这里，数据是国家统计局发布的，因此不存在对专家身份的判断，这一条可以跳过。在商品和服务价格上涨的情况下，你是如何来理财的？你选择投资了吗？你能分清自己的投资行为到底是“投资”还是“投机”吗？如果还是觉得困惑，请暂时放下浮躁的心态，用最简单的常识来帮助思考。 o' U3 f5 v; C/ R
虽然绝大多数新闻都可用这四条原则一步步来分析解读，但是如果没有一点财经的基本知识和常识，你会发现走到第一步就走不下去了，比如这里，什么是CPI，它对于你我来说意味着什么，在物价上涨的情况下如何来理财（具体分析详见1.2节）。在正确地运用这四条原则具体分析一则新闻之前，有必要先把与货币有关的基础知识和相关背景梳理一下。在读完第一章后，相信你对财经新闻中隐藏的信息会有更好的判断。8 G- ?& b ]% p! y9 g
新闻案例分析二$ c% B+ R: M3 b) u- r
10天抢金300吨：中国大妈完胜华尔街大鳄) {1 t' V0 f/ h9 w [
2013年5月3日来源：《南都周刊》9 o! s/ r" e9 t5 W$ N# x
经过一年的酝酿造势，华尔街大鳄们终于出手做空黄金。黄金大跌，世界哗然。不料半路杀出一群中国大妈，瞬间1000亿元人民币，300吨黄金被大妈们“扫货”了。整个华尔街为之震动，华尔街投多少，大妈们买多少，高盛也停止推荐做空黄金。有网友感叹，“华尔街分析师抵不过中国大妈”。" Y, K( L. i v0 [6 W6 t
金价震撼暴跌中国现抢金潮* T/ f6 h2 Y6 O; a5 ~$ |5 f6 q
国际黄金价格在4月12日和4月15日经历了一次震撼暴跌，直接从1550美元/盎司（约合人民币307元/克）下跌到了1321美元/盎司（约合人民币261元/克）。随后，来自各方的抢购黄金消息，打破了供需平衡。
8 m2 m9 j8 J/ P2 ?9 V2 } @ 汇丰传出消息称，黄金弱势后，美国铸币局金币月销售量创下新纪录。最新数据显示，4月至今售出金币196500盎司，而去年同期售出20000盎司，几乎是10倍之差，其中十分之一盎司的金币暂时缺货。分析师表示，亚洲实物黄金需求是提振金价的主要原因之一，除见诸报端的中国香港金柜频频被内地居民大量扫货外，中国各城市的实物黄金都出现旺销局面。
, S( ]6 M% n2 |9 a! ?$ U 这则有着耸人听闻标题的新闻在网络上被疯狂转载，不知你信了没有。阅读这样的新闻，首先的挑战倒不在于判断是好消息还是坏消息，而是分辨真假。“中国大妈”抢购实物黄金可能不假，但是这样就“完胜”华尔街了？做出这样草率判断的媒体，除了想制造轰动，还与如今的财经媒体从业人员金融功底不足有关。普通人犯些低级错误也罢，如果媒体也缺乏常识，那么以讹传讹，再加上网络的放大作用，就会无意间误导众人。+ t( x6 ^2 M# z2 A0 i, i% k
一些中国民众“疯狂炒底”黄金，恰逢金价止跌回升，使得好些人以为是“中国大妈”打败了华尔街。可惜那只是美好的幻觉，纯属巧合。别说“散兵游勇”式的散户，就是欧美政府在和华尔街“争斗”时都常处下风。9 e1 L' ^* h- }1 @
其实这场黄金的买卖，华尔街做得很漂亮。机构投资者应该在此次暴跌中扮演了重要角色，自2012年12月中旬以来全球最大黄金ETF基金（SPDR）一直处于减仓的状况，减仓约达169.82吨。“房子里最聪明的家伙”——对冲基金经理索罗斯在2012年第四季度将所持SPDR黄金信托仓位减持一半，借此锁定此前牛市的利润。黄金价格于4月初暴跌之前，投资大佬索罗斯就公开表示，黄金的避险资产地位已经毁灭。而美林投资公司则在4月12日黄金初步下跌至1540美元/盎司这一技术关口的两个小时之后，于半个小时之内抛售高达300吨黄金，导致金价进一步暴跌。近年来一直唱多黄金的高盛，去年12月底下调了其3个月、6个月和12个月的黄金目标价，并预计2013年的黄金周期会下跌；更让黄金投资者陷入恐慌的是，高盛的分析师进一步预测，今后5年，黄金的长期价格将维持在1200美元/盎司。而在过去两个月中，包括瑞士信贷、法国巴黎银行、兴业银行和花旗集团，也降低了对黄金上涨的前景预期。兴业银行的分析师称：“黄金价格的泡沫已充分具备了破灭的条件。”: q8 ~! N* n5 c" }6 R
华尔街无论是做多还是做空黄金，早在行动之前就铺好了路，一旦目标达成便放话为自己的后续行动打基础。如果大佬们做出令人匪夷所思的举动，那多半是你误读了他们，而非他们真犯傻。举个例子，4月23日，高盛终止卖出黄金的建议，被传为“华尔街卖出多少黄金，大妈们照单全收”。然而，高盛原始报告资料是这样的：“因黄金价格突破1400美元/盎司的止盈线，所以我们停止做空COMEX黄金的建议。我们获得10.4%的预期收益，并结束了交易，大大提前于1450美元/盎司这一原始目标。此前的黄金价格变动太过迅速，或由技术指标被突破所引发……我们倾向于认为：金价将继续下跌。因ETF资金持续流出，持有黄金的意愿持续衰减，且经济学家们预测美国的增长将于今年内重启。”高盛的投资建议早已做出，当时价格为1585美元/盎司，当4月17日价格跌到1387美元/盎司时，为防止大幅反弹，故将止盈线定在1400美元/盎司。另外，这并非高盛在交易，而是提出建议；目标品种既非黄金现货，亦非黄金期货，而是指数S&PGSCIGoldTotalReturnIndex。& x6 F, d. v; t/ A
“中国大妈”买入黄金，根本改变不了金价的最终走势！冷静下来，用常识来分析，其实，金饰店内的黄金量本来就和整个黄金市场不是一个数量级的，而“中国大妈”买入的黄金量在整个黄金市场的比例就更微不足道了，根本无法从根基上撼动整个金市。金价的暂时反弹，不过是华尔街将黄金作为最佳炒作品的需要——只有上上下下、起起伏伏，才能将这个游戏玩下去。8 |- r6 h" C1 Q8 G1 c$ }
美国著名经济学家杰里米？西格尔教授在分析了过去200年中几种主要投资品的收益后发现，如果在1801年以1美元进行投资，到2003年的结果是：投资美国股票的1美元将变成579485美元，年化复合收益率6.86%；投资企业债券的1美元将变成1072美元，年化收益率3.55%；投资黄金的1美元将变成1.39美元。这里的收益率是扣除通胀后的实际收益。而如果持有现金，那今天1美元的购买力只相当于200年前的7美分，剩下93%的货币购买力都被通胀侵蚀了。可见，黄金的真实长期投资收益率远不如股票，甚至还不如债券，抗通胀更是完全不可能的事。
' e0 W, q2 |& y6 | 《华尔街日报》资深记者和专栏作家安德鲁？皮埃坡给出一个与众不同的观点：目前所有解释令金价暴跌的理由都站不住脚，黄金的根本问题在于对黄金投资没有利息收益。他解释，100年前你买了一根金条，100年后它还是一模一样的金条，因此在本质上难以估价。这样的现实就决定了金价的走势取决于人气和市场心理，尤其是避险需求有多大。只要黄金趋势已发生了根本性扭转，暴跌可以发生在任何一天，也不需要任何理由。
( B" v3 z2 h9 o6 d. \( f% q ……" N! ]1 N+ ]: Z3 D) ~. F7 u3 ~
, o/ W8 O" C8 T' B, g
|
