关键买卖点：突破实战交易的科学与艺术

操盘手 · 发表于 2020-1-15 10:49:20

关键买卖点：突破实战交易的科学与艺术

The Art and Science of Technical Analysis: Market Structure, Price Action, and Trading Strategies
　　内容简介
　　全书买卖法则涵盖市场95%以上的趋势应对策略，适合专职交易者精进实战技术
　　「波段玩家」入门首选，内容包括起始进出场交易指令，以及建立认赔与获利目标
　　★一本探讨交易者优势的策略应用大全
　　★针对所有投资人最常碰到的关键买卖型态进行深入的操作分析
　　★买卖策略涵盖突破进场、拉回支撑买进、突破失败建立逆势部位等市场最常见的发展态势
　　★移动平均、B-Band、MACD等趋势确认工具的迅速判断及运用
　　★详解风险管理与交易心理，涵盖完整投资议题的超值宝典
　　市场的行为看似有迹可循，却又总是难以捉摸。《关键买卖点：突破实战交易的科学与艺术》不提供传统公式与繁琐的型态，甚至在许多方面挑战传统技术分析的主张。
　　本书涵盖市场结构、价格行为，以及交易策略的深度剖析，直接核心，引导读者从高处俯瞰金融交易市场，在这个高度不确定的世界里品味一切的理性与感性。
　　「身为技术交易者，我们拥有的每项优势，都是来自於买、卖力量之间的不平衡。就是如此，简单明了。如果我们了解这点，而且唯有在这些可知辨识的现象发生，即买卖力量失衡时才进场，就可以显着提升赚钱机会。我们有时候可以藉由价格型态察觉这类失衡现象，因此这些价格型态可以为我们提供建构与执行交易的时机。可是，千万要弄清楚：我们交易的并非价格型态本身，而是那些造成价格型态失衡的根本现象。」——如果金融交易的世界里真的有万灵圣杯，那必定就是这一个了！
　　作者从这个核心出发，结合二十年来身为交易者、分析师与交易系统开发者的经验，浓缩成本书的四大主轴：
　　◆ 奠基於成功交易背後的机率理论，传授一套解读价格走势图的方法——其中涵盖严谨的科学分析，与灵活的群众心理解读。
　　◆ 深入解析市场趋势、交易区间，以及两者的过渡阶段；兼顾宏观架构与细微的市场人心理剖析。
　　◆ 将全书论点整合成具体的交易架构与操作实例，其中包括技术指标的运用、部位规模与风险管理等等面向的指引。
　　◆ 从交易心理学到人类的认知偏误，为读者勾勒出交易者在市场上面临的心理挑战，更为新手提供一套全面的「成功交易者养成法门」。
　　作者介绍
　　作者简介
　　亚当 · 葛兰姆斯 (Adam Grimes)
　　葛兰姆斯有将近20年的金融市场经验，曾经担任交易者、分析师、系统开发者。他的交易生涯起始於农产品交易，反映他出身中西部农业家庭的背景。亚洲金融危机期间，他在芝加哥商业交易所(CME)从事外汇期货交易。稍後，他曾经管理一家投资基金，主要从事股价指数期货的短期交易，还有其他期货与选择权产品的波段交易，基金经营相当成功。他曾经服务於纽约商品交易所(NYMEX)，担任多种职务，包括投资组合经理人、风险经理、计量系统开发等。
　　葛兰姆斯是「伟佛利谘询顾问」(Waverly Advisors)的首席资讯长，这是一家擅长於高流动性市场战术配置与风险管理的专业机构。他专精於计量工具与方法，尤其擅长建构有关价格波动率与复杂市场关系的模型。葛兰姆斯也从事写作与教学，他的个人网站与部落格www.adamhgrimes.com是本书内容的延伸，网站采用即时市场资料，讨论各种交易实例与应用。他经常接受CNBC节目FastMoney邀请，作品与研究工作经常发表於各种主要媒体，如《华尔街日报》、《投资人经济日报》、TheStreet.com、SmartMoney.com、SFO杂志等等。
　　译者简介
　　黄嘉斌
　　台大商学系，英国艾塞克斯大学经济系，加州大学洛杉矶分校经济学博士研究；曾经任职扬智投顾、润泰投顾。目前从事专业翻译，译作甚丰。
　　目录
　　前言
　　谢词
　　I 技术分析的基础
　　第1章交易者的优势
　　交易优势的定义
　　寻找与发展自身的优势
　　图形判读的一般原理
　　指标
　　两股力量：对市场行为的新体认
　　走势图上的价格走势与市场结构
　　手工绘图
　　第2章市场循环与四种交易
　　怀可夫的市场循环
　　四种交易
　　总结
　　II 市场结构
　　第3章论趋势
　　基本型态
　　趋势结构
　　深入观察拉回走势：最精华的趋势交易型态
　　趋势分析
　　总结
　　第4章论横向区间交易
　　支撑／压力
　　交易区间作为功能性结构
　　总结
　　第5章趋势与区间的过渡介面
　　突破交易：由交易区间演变为明确趋势
　　由明确趋势演变为交易区间
　　既有趋势演变为反向趋势（趋势反转）
　　趋势演变为相同趋势（趋势反转失败）
　　总结
　　III 交易策略
　　第6章实用交易范本
　　测试失败
　　拉回走势，支撑买进／压力放空
　　拉回走势，根据较低时间架构的突破进场
　　复杂拉回整理的交易
　　对立
　　突破，进场选在先前底部
　　突破，进场选在随後的第一个拉回走势
　　失败的突破
　　总结
　　第7章确认工具
　　移动平均—市场的价格共识
　　通道—解读市场的极端情绪
　　MACD 指标
　　多重时间架构分析
　　第8章交易管理
　　起始停损设定
　　设定目标价位
　　积极管理
　　投资组合考量
　　实务议题
　　第9章风险管理
　　风险与部位规模
　　风险的理论层面
　　被误解的风险
　　交易中的实际风险
　　总结
　　第10章交易范例
　　趋势连续
　　趋势终止
　　失败的测试失败
　　抛物线状高潮走势的交易
　　对立型态
　　支撑／压力的交易
　　总结
　　IV 个人自主交易者
　　第11章交易心理
　　市场的心理挑战
　　演化程序的适应
　　认知偏差
　　随机强化造成的问题
　　情绪：我们的内在敌人
　　直觉
　　神驰
　　实用心理学
　　总结
　　第12章成为交易者
　　交易者养成过程
　　资料纪录
　　交易结果的统计分析
　　总结
　　附录A 交易基本知识
　　附录B 深入了解移动平均与MACD
　　附录C 样本交易资料
　　术语解释
　　参考书目
　　序
　　前言
　　各位手上握着的书，是我身为交易者，在市场上积极奋斗将近20 年，交易诸多市场与各种时间架构的过程中所做的研究，以及经验的总结。对於在我之前的许多作者与交易者，我深受他们的恩惠，因为没有人可以无中生有。如果没有这些导师与前辈指引，我当然不可能成功，但我也从自己的错误之中学到很多教训。某种程度上来说，这本书也代表我跳脱了过去许多着作的既有窠臼，但愿这也会鼓励各位质疑技术分析的传统想法。
　　本书并没有提出一套可供严格遵循的僵硬系统，也没有列举一整套架构与型态，可供交易者随着一时兴致或心血来潮而搭配组合。我所提供的是包罗万象的完整方法，用以处理技术分析相关与方向性交易的问题。本书的编排适合投资人从头进行完整阅读，但各篇与章节的内容独立。本书的很多重要概念，经常会刻意重复，协助交易者针对所面临的许多问题，建构更完整的观点。相关的工具与技巧，应该根据交易者的个性与所面对的市况而做调整，但本书内容都奠定在明确的基础上。
　　有些根本主题或许没有清楚表达，却是串连本书内容的关键，这些主题可能让很多读者感到惊讶：交易很困难。金融市场极具竞争性，效率通常很高，所呈现的价格走势，经常属於随机现象。因此，我们很难推演一套得以创造优异风险调整後获利的方法，甚至在实战中更难以引用这种方法。最後，交易者必须拥有明确的市场优势，否则不足以创造稳定获利。这种处理方式，使得本书与市面上的多数交易书籍有所不同；大部分书籍往往暗示，交易者只要掌握简单的型态与心理素质，就能创造显着利润。这或许真的可能，但我从来没有在实务交易上见过。本书划分为四个部分：
　　第 I 篇首先讨论有助於成功交易的机率理论概念。其次深入观察某种图形判读方法，清楚而明确地协助交易者建构和了解市场价格型态的基础。这部分内容最後以技术分析文献当中相当着名的怀可夫（Wyckoff）市场循环理论作为总结。
　　第 II 篇详细讨论趋势与成功交易的概念，以及更重要的是此两者之间的过渡。这个部分将深入观察价格走势的根本基础，其中包含的某些资讯，就我了解，是其他书籍从来没有谈论过的。
　　第 III 篇乍看之下是本书的精华所在，因为此处谈论特定的交易型态，以及这些型态运用於实际市场的范例。另外我也建议一种看待技术指标以及其他确认因素的方法，所以需要深入了解这些工具的某些枝微末节。任何交易计画的关键要素之一，就是如何评估交易规模，以及随着行情发展而持续管理相关部位；我们也会深入地讨论这些要素。此处将藉由相当大的篇幅，探讨交易者经常面临的风险议题，包括市场风险，以及交易者自身的风险。许多读者可能想直接跳到这个部分，但请记住，如果没有先透过第I 篇与第II 篇来建构基础概念，这些型态也毫无意义。
　　第 IV 篇是专为个人交易者而写，首先讨论心理议题，譬如认知偏差与情绪控制。第11 章观察一般交易者在发展过程经常面临的许多挑战。交易者的发展过程，虽然不可能被简化为某种一体适用的标准，但绝大多数交易者面临的困难都相当类似。多数交易者之所以失败，经常是因为他们不了解成为交易者是个漫长的程序，因此而缺乏致力其中的充分准备。本篇最後会提供某些绩效分析工具，协助交易者追踪关键的绩效衡量，设法在绩效表现受到严重冲击之前，尽可能预先找出问题所在。
　　最後，本书有三篇附录。第一篇附录是有关金融交易的基本概念，协助初学者熟悉交易用语。如同任何学科，交易的领域也有许多习惯说法和术语，这方面的了解有助於沟通。第二篇附录讨论移动平均与MACD 的某些特殊细节，这些都是本书其他章节普遍使用的工具。第三篇附录包含第IV 篇绩效分析使用的交易资料。
　　本书针对两类全然不同的交易者而写。第一类是自主的个人交易者，不论他们交易的是自己的帐户，或接受委托而代理客户进行交易。这类自主交易者将发现，本书许多内容是专门处理他们经常面对的问题，以及经常犯的错误。然而，我们不准备处理那些晦涩难懂的概念与理论，重要的是，这些交易者需要学习如何适当判读走势图，更要了解刚萌芽而反映在价格型态上的供需发展。
　　虽然本书主要是针对自主个人交易者而写，但也有许多珍贵资讯可供第二类交易者与经理人参考；他们处理金融市场的方法，主要并非采用技术分析架构，而是根据机构程序拟定决策。对於这些交易者来说，本书谈论的某些成分，譬如交易者心理，乍看之下似乎比较无关，实际
　　上却可以为所有市场行为提供背景脉络。另外，这些交易者也可能发现有关风险管理、部位规模、型态分析的新观点，这或许有助於其他领域的运作。
　　本书讨论的内容相当复杂；对於多数交易者，某些部分需要重复琢磨与阅读。另外，这本书的篇幅可能令许多读者却步。容我再强调一次，最好从头开始完整的阅读本书。唯有透过不断强调某些重点主题，才有助於读者吸收，但某些读者或许适合采用精简的研究方式。对於本书所诉求的两类读者，我建议采用下列阅读计画：
　　不论个人交易者或机构交易者，都应该先浏览整本书，阅读自己觉得有兴趣的部分。本书每章都经过特别安排，尽可能拥有独立的内容，而且尽量避免重复。快速浏览全书之後，个人交易者应该仔细阅读第 1 章与第 2 章，作为其余部分的基础。接着应该深入阅读第IV 篇（第11 章与第12 章），尤其要注意交易者发展程序的部分。其次阅读第8 章与第9 章，此处讨论经常被误解的风险议题和部位规模。第6 章与第10 章则处理第一次浏览可能被忽略的重要主题：深入分析市场结构，运用确认工具建构与管理实际交易。这些都是消化了初步材料之後，较为深入的讨论内容。
　　对於机构投资人，快速浏览整本书之後，先以第一章做为开端。其次，第2 章则可以提供理想的背景与动机，帮助读者了解整个技术分析领域。这类交易者应该会对第8 章与第9 章的内容感兴趣。对於经常思考投资组合风险的经理人，从战术／技术分析角度处理部位与风险管理，应该有很多值得学习的东西。最後，这群交易者往往有学术方面的背景，本书第2 章到第5 章应该有助於他们了解市场结构的演变。
　　按照这两个读书计画进行之後，读者可以选择再从头阅读，或挑选前述计画忽略的部分。就学习角度来说，读者迅速的读完本书或许不成问题，但要完美的运用於实战恐怕得花点时间磨练。另外，本书还有额外的配合参考资料，包括一个不断更新范例与目前市况的部落格，读者可以造访我的网站和部落格：www.adamhgrimes.com。
　　本书的书名是《关键买卖点：突破实战交易的科学与艺术》(The Artand Science of Technical Analysis)。科学主要是处理可计量、可检定的成分。科学的讨论过程通常强调知识、程序与方法，都是对於已知与可知资讯的精确研究。艺术则经常被认为较主观而不精确，但这想法未必全然正确。事实上，两者彼此倚赖。科学必须处理知识的哲学与形上学议题，科学进步有赖於归纳跃进与逻辑步骤。艺术也必须仰赖工具与技巧作为基础，科学量化更是必要；但艺术也为我们开启了另一种与普通逻辑程序不太一样的知识模式。换言之，两者是相倚相成的。科学如果不具备艺术成分，将显得枯燥贫瘠；艺术如果缺乏科学根据，则显得软弱而不完整。研究现代金融市场时，这道理更显真确。
　　亚当 · 葛兰姆斯(Adam Grimes)
　　2011 年9 月
　　美国纽约州纽约市

jj00101111 · 发表于 2021-3-18 17:10:40

谢谢分享…………

admin · 发表于 2021-4-21 18:00:40

已有下载：https://www.ynjie.com/thread-14881-1-1.html

learner001 · 发表于 2023-4-28 13:33:37

很好多谢分享

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