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商品期货市场的交易时机:应用于短期和长期交易的有效策略

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  • 地区:中国大陆
  • 格式:PDF
  • 文件大小:16M
  • 时间:2010
  • 类别:期货期权
  • 价格:10共享币
  • 提示:本站推荐经典投资资料
  编辑推荐
  《商品期货市场的交易时机》囊括了以下实用内容:进场和离场指标列表,短线交易技术,买入和卖出的案例研究,触发交易的价格法则。
  内容简介
  在《商品期货市场的交易时机》中,专家级的股票期货顾问科林·亚历山大讲述了如何在所有市场把握值得投资的交易机会,之后作者通过运用日线图和日内图表来演示应该何时开始建仓进行交易,并在离场信号出现后平仓出局。
  作者亚历山大的方法已经通过了市场的检验和肯定,你将会学到如何避免那些高风险、低收益的交易,而把握那些高回报的交易。同时,你也将会学到如何识别今天最有效指标的应用(包括诸如MACD,移动平均线,随机指标和布林通道),它们能帮助你鉴别有潜质和值得后续跟进的市场。
  作者简介
  科林·亚历山大拥有超过25年的投资经验,曾为出版商、贸易商、经纪人和系统开发商。他是《五星快报》——一份为期货交易者提供咨询服务的畅销报纸的出版人。他写过几本和交易相关的书籍,均受到市场好评,包括《股票市场的时机选择》,由美国麦格劳一希尔出版社出版,现在已经印刷至第二版。
  精彩书评
  《商品期货市场的交易时机》是一本对于市场活动进行深刻阐释的优秀读物,不管是短期交易或是长期的趋势交易,投资者通过本书获得的投资理念不亚于通过实战长年积累的投资经验,极力推荐这本书。
  ——海通证券股份有限公司董事长 王开国
  科林,亚历山大的新书敏锐地将研究焦点集中在期货市场交易时机这一关键领域,它以真实世界的案例为基础。深入的交易策略漓楚地展示怎样对市场运作作出反应。
  ——海通期货有限公司总经理 徐凌
  对任何—个有意参与金融市场的人来讲,无论是从业者还是个人投资者,《商品期货市场的交易时机》都是—部应该认真阅读的著作。科林亚厉山大的精心撰写充满了对交易和市场本质的洞察,的确会对各种程度的交易者有益。
  ——中国人民大学金融学教授 吴晓求
  目录
  推荐序
  译者序
  致谢
  导言
  第01章 行业背景
  第02章 确定趋势方向:已经确定的趋势会继续延伸
  第O3章 图表的类型
  第04章 价格规则
  第05章 蜡烛图:一个有用的工具
  第O6章 平滑异同移动平均线(MACD)
  第07章 移动平均线的趋势、支撑和阻力作用
  第08章 随机指标和相对强弱指标(RSI):超买/超卖指示器
  第09章 缺口的三种类型
  第10章 支撑和阻力:水平障碍
  第11章 对角支撑位和阻力位
  第12章 布林通道
  第13章 有效图表形态
  第14章 周期理论:基于时间的、周期性的以及季节性的力量
  第15章 交易员的承诺:谁交易了什么以及交易了多少
  第16章 股票指数:短线交易者和长线交易者的主要工具
  第17章 进场指标列表
  第18章 止损:理论与实践
  第19章 止损止盈:平仓策略
  第20章 案例分析:买入台约
  第21章 案例分析:卖出合约
  第22章 短期交易策略Ⅰ
  第23章 短期交易策略Ⅱ
  第24章 结束语
  作者介绍
  精彩书摘
  心理成就技术也许是显而易见的,但为了理解技术分析的细微差别,你需要知道隐蔽在期货市场背后的根本原因。你需要对谁做些什么,做了多少,为什么做,你需要对这些有一个正确的判断。人们制造了市场,并驱使价格上下波动,市场行为源自交易者的心理动机——他们的希望,他们的恐惧,他们的贪欲,和所有其他的情绪促使他们买入或者卖出。延伸开去,你可以预期人们将来做的事和他们以前做过的事多多少少是类似的,但很少是一模一样的。就像马克·吐温说的那样:“历史不会重演,但有它的规律。”
  人们常说市场上涨和下跌是因为有更多的买家或卖家。事实上,市场每一边的数字肯定永远是一样的,因为每一个买入都需要有一个对应的卖出,反过来也是一样。是买方或卖方相对的迫切程度推动了价格。市场的这一边或那一边都需要有持续的压力,这样才足以支撑一种趋势,但不管在短期还是长期,好东西也可能拥有过多。当市场达到极限,并完全由情绪支配时,火力就越来越有可能在任何时候燃尽,回调或反弹的风险将成指数级增长。值得记住的是,场内交易商和职业交易者们在价格剧烈波动中往往站在你的对立面。当价格回稳时,他们赚取了利润,而这来自别人的账户。技术分析具有实用性
  技术分析是应用心理学的一种实践,其难度在于什么时候跟随大势是对的,而什么时候反向操作是对的。想要关注期货市场上管用的每个方法是毫无用处的,因为在某一时候管用的方法是无限的。关注那些可操控的,且经过时间检验证明确实有效的指标就足够了。有效决定的基本原则就是好的分析需要多次测试,根据哥白尼学说的原理,系统决策胜于局部决策。成功的精髓是集体性。简而言之即如此。参考两个完全独立的指标,每一个都有55%的可能性是对的。当这两个完全不同的指标同时走到一起时,成功的可能性就会成指数级增长。那时你就需要找一些反向指标来消除交易中那种貌似可信的情况。最后,当正向指标的数量明显超过反向指标时,交易就靠得住了。
  成功的另一个基本原则是需要通过长期趋势图看大局,如月线图或周线图,来决定这个市场是否值得交易,哪里是目标位和阻力位。然后看日线图和日内图来决定具体入场时机。就像大海的运动,市场运动也是由大波浪套小波浪构成的。如同观察潮汐的涨落方式,对主要趋势或趋势的反转,以及它的概率做出正确的判断有助于进行成功的交易。不仅如此,如果方向看对了,那么你还可以从糟糕的入场价格中解脱出来。表面上非常明显,实际上却并非如此,就是观察什么时候一个趋势实际上不是趋势,什么时候市场仅仅是无方向地随意漫步。关键的一点是避免低水准、高风险的交易,并且应该知道试图反趋势交易的时候会有什么影响。与你想象的相反,平庸的交易往往是在市场低波动的时候做的,通常其亏损的风险更高,它还拴住了你的资金和精力。而且,它可能意味着你不得不放弃一个真正好的新信号,它为你提供了一个强势市场的入市机会。
  成功操作任何市场的通用规则是简单的交易体系很可能胜过复杂的体系。这是个真理,但还要看你从哪个角度来看。简单最多是可能有些简陋,但复杂却可以使整个交易望而却步,以至于过程的本身吞没了最后的实行。无论如何,许多技术研究都是彼此补充或重复的,而且毫无意义的是,大量类似指标的重合并不能增加成功的可能性。基本面也起作用基本面,供需背后的动力,同样起着很大的作用。单单依赖于技术指标是不够的,对生产和消费的前景进行评估也是绝对必要的,不管这评估是多么的不完美。对于纯粹的技术分析者来说,图表诉说了整个故事,什么发生了,什么正在发生,作为结果,什么在将来可能发生。然而,一些交易者在一个市场买入并无更好的理由,就是因为它在上涨,抛出就是因为它在下跌。对于他们来说,了解基本面因素如何可靠地支持了市场走势是非常有益的。尽管这是事实——市场行为经常是未知的或尚未增值的基本面的先兆,但是市场变动在基本面上也常常发生得毫无正当理由,而且只是昙花一现。以下情况也会常常发生:在一个延伸的价格水平上突然产生猛烈的逆向变化,市场上错误方向的交易者发生巨大亏损,而正确方向的交易者则拥有巨额利润。
  另一重要而相关的因素是市场之间存在显著差异。不同产品和服务的生产和消费周期在持续时间和震荡幅度上相差很大,所以价格趋势也因此而显著不同。例如,小麦的市场行为,它们对市场力量的反应与股票指数完全不同。小麦的月线图常常仅能表明主要目标位和潜在的转折点。它们显示价格很少能够在高位停留超过一年左右的时间,然后就回到较低的水平。另一方面,货币可以几年持续一个趋势,到达一个新的水平就自我证明了它的正当性。这些差异并不否定技术分析的原理。然而,除了表明目标位和转折点外,市场还有较短的周期,大多数时候还需要用到周线图,有时是日线图,而不是用月线图确定可交易的趋势。
  谷物市场的典型例子是,玉米的牛市在2007年6月急剧崩溃,价格在几天之内下跌了1美元,将近25%。虽然新建空头仓位还有些争议,但在顶部附近曾有明白无误的信号表明在合理的价位上多头应该平仓出场。生长条件正在好转,市场不足以支撑2007年12月的玉米在4美元以上的价格,导致这种情况的原因是种植的增长远远超出了大多数人可能的想象。
  虽然明白无误的基本面非常重要,但也因此可能具有欺骗性,被错误的假象驱使而被诱骗进入市场总是太容易了。2007年6月玉米的市场行为决不是例外,它阐述了不断保持警惕性的必要。出乎意料的发展常常无处不在,尽管如第8章中所讨论的,至少当随机指标在过于伸展的水平时,一个重要转折的潜在可能几乎总是非常明显的。玉米的基本面和技术面都似乎支持牛市会持续。后来,预示着潜在麻烦的强烈技术信号迅速显现,好在它早于崩溃之前,那个时候关于基本面的假设转而是错误的了。
  总而言之,基本面只是一系列指标中的一个,但却是极其重要的一个。因此,你不得不永远质疑什么假定有可能是错误的,什么是有可能改变的。在对基本面的评估中你可能是对的,但是市场可能需要时间建立你所预期的运动——如果你已经做了预期的话。
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