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交易思维模式构建之概率思维

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  交易里的概率思维,简单来说,就是你要理解和接受,每一笔交易,都有可能成功,也有可能失败,都有可能带给你盈利,也有可能带给你亏损。
& U, o) o/ w) X/ U6 T# i$ e! M  优秀的交易者根据概率思考,把交易定义为概率游戏。他们对任何交易结果的情感反应,是有一致性的,无论盈亏,都认为是一笔很平常的交易。 在这种心态下,会坦然接受“市场中存在所有可能性”的事实,会坦然接受(放手)亏损的交易,从而能更加真实的反应市场的变化。; d& M6 A" ?( Z  r  u9 `/ _
  我们可以从两个角度去理解概率思维。
( @" e8 r1 z* f1 p   一、交易中没有确定性
8 @$ G- f  P  H- L  市场最终的走势,是多种变量综合的结果,少一个或者多一个因素,都有可能对最终结果造成改变。索罗斯曾经讲过,“投资者根据掌握的资讯和 对市场的了解,来预期市场走势并据此行动,而其行动事实上也反过来影响、改变了市场原来可能出现的走势,二者不断地相互影响。”也就是说,市场是不断动态变化的,每个即时信息和走势,都会影响投资者的行为,而每个行为,又反过来影响走势。所以,在这种变化的过程中追求绝对的 确定性,本身就是一种悖论。
% Z6 M  g" `4 N* O7 b  从某种意义上讲,任何投资行为以及和与之相关的体系,都是在追求概率。基本面投资,是通过分析企业盈利能力、管理水平、竞争优势等,在一个较长时间的框架下追求高概率,注意,是追求高概率,不是追求确定性,因为即便是非常优秀的企业,也会有遇到衰退、经济周期、竞争格局变 化乃至财务造假等影响,即便是没有这些利空影响,也有可能受到突发黑天鹅的影响。只能说在你分析的时候,各项指标都对你有利,提升了股价 长期向上的概率。技术分析以及趋势投资等,同样也是在特定的时间框架下,追求高概率,比如在成交量放大股价突破某条均线的时候,向上的概 率较大,所以,这仍旧不是追求确定性。 ' v  s1 s5 c5 j3 F& k
  综上所述,从概率角度来看,无论基本面投资、技术分析、趋势跟随、量化投资等,乃至其他任何投资派别,本质上都没有区别,都是在用自己的 一套方法和规则,去追求高概率。大家都在同一个赌场内,但是所在的牌桌不同而已。你玩的是21点,你就用21点的法则,你玩的是德州扑克, 那就用德州扑克的方法,把 21 点和德州扑克放在一起,哪个更好更能赚钱,本身就没有什么可比性。而至于那些没有体系的投资者,不属于任何 牌桌,充其量只是在抽彩票而已。 : M1 y, w3 o" a  f
  因为所有交易的结果都不确定,所以每一笔交易都像赌博一样,即使交易者可能利用同一套已知的变量看出自己在每笔交易中的优势,但每一笔交 易在统计上,还是与下一笔交易、上一笔交易或未来任何交易没有关系。 如果没有建立概率思维,会是什么样子? 9 q: y5 q. r9 e. _
  举个例子。长期做价值投资,有的个股能走出来,从小变大,成为巨擘(比如贵州茅台),也有的个股走不出来,甚至黯然退场(比如乐视网)。突破的个股,你会找到成功的案例,也同样可以找到突破失败的案例。抄底(底部反转)的时候也是如此,有抄底失败的案例,同样也能找到大把 成功的案例。没有概率思维的人,你说有的股会长期成长数倍,他会找退市的反驳你,你说买突破,他会找突破失败的案例反驳你,你说抄底不好, 他同样可以找到抄底成功的案例否定你。. z2 `/ [) a2 z3 }% J: r/ g
  这是交易里面最容易让人迷惑的地方,也是让很多人过不去的槛,你会有种错觉,有没有原则和标准都一样,没有标准也能偶尔赚到钱,有了标准 一样亏钱。   
4 v; A' \- V# K  J, d1 O  所以,只有建立了概率思维,你才会内心毫无抵抗地接受“市场中没有确定性”这个事实。那些动辄就讲“确定会上涨”、“确定会到 X 元”的人, 都是思维模式有缺陷的人,都是没有理解市场本质的人,终有一天会因为这个认知缺陷吃大亏。
# [' _% x) A' x   二、交易不需要每一笔都对 2 ~9 g9 N, Q% N$ Q& k- t0 N& B# o
  无论你采用什么策略,你每次下单,就会面对两个结果,对或错。我们无法控制每一笔交易的结果,下单的时候,我们并不知道这笔交易会赚钱还 是亏钱。不要说什么“确定”会涨,没用的,市场走势不是你能左右的,如前文所述,这种“确定会怎样”想法除了影响你的判断(让你先入为主 立场先行)外,没有一点好处。
. R- U# J) H6 k6 A! b$ E5 ^) f  不知道这笔交易的盈亏,怎么赚钱?
9 Z& B4 H, D. i7 ^, l3 R  我们无法知道这笔交易下单后是涨是跌,但是我们可以控制的是亏损,我们可以自己决定这笔交易愿意付出多少成本。 ( D! n7 @6 J2 M1 i& p, [
  换句话说,我们需要做的是,在错的时候,及时止损,将损失控制在最小,这个小的止损可以看作是我们的试错成本,是我们在交易里面唯一可以 控制的。而在对的时候,我们就上了趋势的快车,或者踏准一个波段的起点,然后有风使尽,让利润最大化。这就是“截断亏损,让利润奔跑”, 如此便是交易的本质。
$ X4 T5 `" ]8 s& I( Z3 B( X  如果我们能做到小亏大赚,即便是在 50%的胜率下,长期看来,依然能取得不菲的收益。这就是大部分成功交易者的路径。
4 u1 S/ A& l+ M4 ]( s) u4 J% C& ^  著名的交易大师塞柯塔曾经在做一笔交易时连续亏损5次,都被迫按体系小亏止损退出,后面终于抓到了一笔可观的趋势,塞柯塔总结道,正是这 笔交易,让我跨入伟大交易员的行列。
7 \' W9 S7 y% r7 i- X; y3 h, }  这就是“概率思维”在交易中的体现。
' A6 i* |( P- t  如果你建立了“概率思维”,你就会具备全然开放的心态,可以接受所有可能性,你不会纠结于某一笔交易的盈亏。每一笔交易,你都会告诉自己, 有对的概率,也有错的概率,有赚钱的概率,也有亏钱的概率。这样思考,当你不再追求每一笔都对的时候,你就可以在错的时候从容止损,内心 毫无抵抗,而不是不断地找理由找逻辑说服自己死扛。可以这样说,优秀的交易者有一半是纠错。! K2 ]! U, d- f: J
  很多人都希望在市场中,可以得到非常清晰的信号,而事实上,这种可以得出确定性结论的时候,几乎没有。如果有这种“想得到确定的买卖信号” 的思维,还是说明了没有理解市场的本质,市场的本质就是充满了不确定性,我们只能是追求大概率,并且时时刻刻要对小概率的出现做好应对的 准备。
' L* h5 b  u: Z( C: r" Z* I0 K  市场不是非黑即白的,可以说大部分时候是混沌的,是灰色地带。这就需要我们建立基本的概率思维,如果没有概率思维,是看不到真实的信号的, 也无法在大概率的时候果断出手,在小概率出现的时候果断离场,果断坎仓止损。
$ h# R# t! G* W, ^  如果做交易,不能做到果断,不能做到依据信号交易,那仍旧是停留在第一维的“情绪化交易”,涨跌全靠猜,怎么能长期盈利呢?但是,即便是 脱离了第一维的情绪化交易,理解不了所有的信号都是概率,依然无法做好交易。
. [7 x  q3 U. b4 r& V" a  著名的交易心理大师马克道格拉斯曾经有一段话,作为本节的结尾:
5 t5 i7 z" z, I4 v4 T$ I4 O& Y# \6 I  你必须相信每一手牌的结果都不确定并无法预判。你不需要知道下一步的变化,因此对每一手牌、每一次轮盘的转动或者每一次掷骰子,都不会赋 予情感上或者其他方面的特殊意义。换句话说,你不能受不切实际的期望妨碍,不会期待下一步的变化,也没有投入自尊心,不必非对不可。
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