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从PE开始选择跑赢市场的股票

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本帖最后由 ynjie 于 2021-4-17 10:09 编辑
9 E3 d5 B& M( p- I
) `- A) s  h4 c% X6 Z& L  从PE开始选择跑赢市场的股票9 p% ]# k( ^1 T, Z$ g6 `
  PE与股票的估值 1 U3 g" q7 v, f
  一般炒股,在确定自己
' ^3 L6 A& e: D: l  买入和卖出的交易价格时
2 q/ o; I* e+ ?1 c% s6 b/ L  会根据各种情况估计股票价格
( d# `* V4 t/ W/ r3 G/ \* C  然后跟当前的价格比较低了就8 f8 G3 J4 x0 r/ p9 d) l" Y  I
  高了就 股票最后展示出来的交易价格 $ G+ H7 N( S+ U  W
  就是市场上所有“估计”的均值 ' W+ ^( c. J/ P
  所以股票的价格 8 r* B2 l. }* n0 Q# ]3 ?8 Y0 l
  际上是大家一起“估计”出来的. X0 F/ C# P' l/ ?9 @1 L
  先来讲讲什么是 PE 举个例子 : @  @$ N& C3 \) n/ \" U
  比如你养了一只母鸡 预计未来3年每天下1个蛋 - q+ m/ R. X) \, @) }
  那么这只母鸡对你的价值 不考虑利息和鸡蛋涨价的话 就相当于5 T% g0 b0 G* |. t. |
  同理,某公司发行了1亿股 每年可以为股东赚 10亿
  @7 M+ E' m& {7 E  那么每股收益就是 10元 这只股票的价值就应该
; R* F" x+ E+ x# j# U$ W  相当于如果对照母鸡的例子能看出
  ?" e" f2 f6 h  h5 ~/ F0 S  这个系数应该能表示
+ t; @! {# W( s1 c  公司未来能每年赚10亿的年数
+ f- n$ q/ q, z4 Y( r# h& J  也就是市盈率,简称 从股票的每股收益去估计价格 ) P7 ^% q1 u% R% L; _  M
  市盈率就可以这么算   I. k1 t0 n9 `1 U* j& S' K
  因为确定的值是固定的
3 P5 t% \( G/ U0 r! {+ u4 [% M  所以市盈率基本被默认等同于估值
0 _- O, k, Y& B4 r  指数也一样,他就相当于养鸡场
2 K6 u! R3 a0 j  是在更大范围内 : N# b4 i, w3 \. u$ h6 L4 J
  对更多母鸡(股票)进行一次总“估计”! Y3 Z3 z- l. C1 s$ k
  这也就解释了很多问题 比如指数熊市里的低点 $ o7 g; n2 z( F% K6 @
  从300 点涨到1800 点
6 s& B" K4 Y1 ~, s

从300点涨到1800点

从300点涨到1800点
  表现为股票价格的上涨 股票价格=每股收益×市盈率
& _' A* |. c* t  W# t7 P  市盈率是大家估计出来的一个数 2 \* k8 |, X6 b  g  M
  到了熊市的底部所有人都非常悲观# [; g8 b# A* C4 |/ z
  所以pe不会有太大偏差# l! X4 ~& m8 c/ M

从PE开始选择跑赢市场的股票

从PE开始选择跑赢市场的股票

2 i! z, f& ~- T" r6 a, g- @* f  所以指数抬高是因为每股收益上涨 也就是说公司的赚钱能力在上升 再比如,指数只用了两年多
7 B9 U0 }3 _- [  B  从 998点上涨到6124点
) H. o* j# \* ^

从PE开始选择跑赢市场的股票

从PE开始选择跑赢市场的股票
  公司的盈利能力不可能短时间飞跃 - C; q0 O! t& n2 @
  所以股价上涨是因为市盈率
; _$ l- c- b7 K* L1 }6 N6 w  也就是大家变的乐观
. H- X0 w& T7 M" g4 H9 P, }) ^) j1 R  愿意给市场上的股票更高估值 0 v( n9 N$ Q! ~9 v
  而在同一时间内,上证50和创业板的市盈率差别很大 1 t/ D! f( J0 {. q# X
  是因为指数是个养鸡场
3 M" h) R$ }  _; k2 p2 ~: H# y  有的养鸡场专门养青壮年的鸡
! x" ?6 A+ q. R% _: e1 W  现在下蛋很多,这是上证 50 指数 有的专门养小鸡,现在下蛋少 0 f: x2 V+ v2 y- O, Y
  但是以后会下很多,这是创业板指数
) f: d. f. ^2 f5 w- Q) j) F  大鸡指数养鸡场每天下100个蛋 9 B- {4 U6 f6 T% U- C8 D0 R
  估值10元的话
% y" \* O. L( O9 y2 C: f) _  小鸡指数养鸡场每天只下10个蛋 3 l" k0 T- j( F3 p& k
  估值可能就要达到5元
' F5 k  b7 M- E# d  因为小鸡只要吃够了饲料
4 v# Q' d2 g% Y. [# |  早晚能跟大鸡产量一样 5 |7 T# e6 j: L( q
  因此它的产量虽然是大鸡的1/10 - g* v* K" h2 F" @+ j; D3 B
  但估值却是大鸡的二分之一
: f0 N# T- F+ H% f0 _6 h  所以,估值受到对未来预测的影响 0 O; R& _9 E! ]7 Z
  未来越光明的公司,越容易获得高估值
4 X0 p/ a2 X  @; |( R5 @5 j  即使创业板公司出现问题的概率很大
( `( \' X0 I# j1 r8 w& t  估值水平也必然超过稳定的大公司, p8 \7 s& ]- x& t8 k3 t, V; a

+ z7 H2 G' D% E0 w, B
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