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标题: 我存A股而不是台股 [打印本页]

作者: ynjie 时间: 2022-11-13 16:47
标题: 我存A股而不是台股
　　我存A股而不是台股：如何在大陆股市长期获利的技巧和秘诀
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　　内容简介
　　「陆股可以存股？」「财报可信吗？」「当地人不也以短进短出为主？」
　　让深入两岸投资观察的「雪球滚滚」给出最佳解答！
　　陆股数量众多，财报品质相差甚远，如何找出可以存股的好公司？本书作者利用中国独特的政商体制，以黄金三角及6指标让你选出有「人工护城河」的绩优股，保本加赚息，一举两得。
　　黄金三角指的是有以下三种特质的股票：官股型、垄断型及傻瓜型。
　　以长江电力（600900）为例，它利用长江的水力发电，国家特许，一条长江只有他一家（垄断型）。用水力发电，天生成本低，而它的客户又不可一日无电，不用精明伟大的管理阶层也可以赚钱（傻瓜型）。最後，它背後的大股东是中国长江三峡集团，实际的控制人是国资委，遇到贪污舞弊，有「大人」一起承受（官股型）。
　　符合黄金三角的企业，再用以下6个指标进行筛选：
　　中证或国证ESG评比A以上
　　连续10年EPS为正
　　为沪港通或深港通投资标的
　　近5年营收未见明显衰退趋势
　　连续10年分红
　　近5年平均分红率至少达50%
　　如此层层审核，可以由一箱烂苹果中，挑中乾货。
　　不过整体而言，以沪深300指数来看，其2004年成立，基点为1,000点，至2021年12月31日，指数为4940.37点，17年年化报酬率为9.85%。而台湾50自2003年6月成立以来至2021年底，这18.5年该ETF配息在投入的总报酬率约为587%，换算年化报酬率为11%左右。
　　本书特色
　　★陆股投资第一次就上手
　　如何开户？如何下单？专用名词代表什麽意思？交易如何撮合？全面解析。
　　作者特别说明，一般而言，中国个股不太适合以定期定额进行存股。因为从过去的行情走势来看，陆股长期有波动起伏较大的特徵，而且个股也比较容易受到市场炒作，而在短时间内出现暴起暴落的情况。如果投资人单纯使用定期定额的策略，不论股价高或是低的时候都无脑买进的话，很可能会在股价短期暴涨时，不小心进场买在高点，而在短期大跌时错失可以加快累积股数与降低成本的机会。若无脑长期定期定额买进，最後可能会落得「赚了股息，赔了价差」的窘境。
　　★长期的投资思维
　　中国股市既陌生又不透明，且经常传出各种「负面消息」。加上股民多半短进短出把股市视为赌场，种种原因让台湾投资人不敢靠近陆股。
　　但是作者发现，当中国股市的估值处在历史低点时（2022年大约在10年线的位置），利用黄金三角及6项指标让存股成为可能。
　　作者特别偏好三种受到政策保护的股票：银行、电力及公路。由於获利稳定、具有垄断性，是存股的好标的。
　　★当全球化已成为过去，你有必要了解中国股市
　　全球经济分为两派：分别以美国与中国为领头羊。你可以选一边押宝，或是两边皆要，无论如何都不妨了解一下中国A股。如果你不信任中国的财报品质，也不妨如作者一般，利用其特有的政治体质，找到具有护城河的个股，稳稳领股息。
　　★回转寿司投资法，适合投资新手
　　把股票投资（特别是ETF）视为回转寿司。先决定待选标的（在转盘上的菜色），然後决定投资频率（菜色转动的速度），接着评估股价（菜色的价位）。
　　而价位合适与否，则用以下三种方法评估：P／E分位值定投法、5%殖利率定投法、PB分位值定投法。
　　专家推荐
　　大侠武林｜《股息Cover我每一天》作者
　　吴宜勳｜《FB打造属於自己的ETF》版主
　　孙太｜专栏作家、《存股轻松学》系列书作者
　　华伦老师｜《养对股票赚千万》作者
　　作者介绍
　　作者简介
　　雪球滚滚（笔名）
　　电子信箱：2581179096@qq.com
　　简介：
　　1992年出生於台北，毕业於师范大学，随後加入台湾某大型航运公司工作。2015年开始投入台股，买进人生第一张股票。隔年暂别职场，前往日本北海道旅居体验下雪生活。2017年回台後，紧接着又奔赴上海担任某教育集团业务主管，并着手钻研中国股市和经济。拥有台陆股市丰富的投资经验，擅长挖掘适合长期安心持有的定存股。
　　特殊经历：
　　1. 实地走访中国超过50座城市，对中国一、二与三线城市近年的变化感受深刻。
　　2. 曾担任 TEDxWukang Rd（武康路）演讲嘉宾。
　　3. 目前经营FB专页「雪球滚滚两岸投资观察」和小红书「爱旅行的大叔」等自媒体。
　　写作动机：
　　自2020年新冠疫情爆发以来，中国在防疫政策和经济方面与欧美出现了分歧。为了挽救遭受疫情重挫的经济，欧美央行被迫使出大放水的货币政策，虽然暂时保住了经济和股市，但後遗症就是史诗级的通货膨胀和资产泡沫。反观中国始终采取严格的疫情防控措施，来保护经济发展，疫情後并不需要像西方央行一样采取放水救市的措施。
　　这场「放水派对」最终在各国央行宣布升息之下曲终人散。而中国的通膨与欧美相比较为温和，惟2022上半年面对传播力更强的变种病毒，让经济出现下行趋势，陆股也在4月出现不小的跌幅。面对突如其来的挑战，中国央行手上还握有降准、降息的武器，因此作者预期未来一段时间，宽松的货币政策或将刺激经济，并带动陆股成长。
　　与中国仅有一海之隔的台湾，投资陆股有得天独厚的优势，透过投资陆股可以适当分散单纯投资台股或美股的风险。作者希望这本书能帮助台湾投资人开启投资中国股市的大门，并透过分享自身投资思维与策略，帮助读者在中国股市中挑选出适合存股的好公司。
　　目录
　　第一章为什麽要投资陆股？
　　我买A股的理由
　　投资陆股有哪些优势
　　这本书适合谁
　　第二章关於陆股，那些不可不知的事
　　基本介绍
　　交易规则
　　常见指数
　　陆股基金
　　名词解释
　　第三章手把手教你买陆股
　　如何开户
　　如何使用交易软体
　　实用网站资源
　　第四章 A股有坡道可以滚雪球？
　　投资vs.投机
　　存股就像存钱
　　做时间的朋友
　　第五章财报不可信？如何挑选好股票？
　　3逻辑挑好生意
　　6指标筛好股票
　　陆股财报可信吗？
　　小孩才做选择，大人全都要
　　第六章存股名单大公开
　　打造核心与卫星
　　我的核心持股
　　我的卫星持股
　　第七章只能炒短？买进持有策略也行得通
　　存股の回转寿司
　　定期定额策略
　　定期不定额策略
　　後记投资是一场终生的修行
　　收回
　　序
　　序言
　　大学时我念的是文组，而且还是纯度非常高的英语系。为什麽会选择英语系就读呢？因为英语是我考试最拿手的科目，我最差劲的科目就是数学，记得曾在高一时还考过全年级倒数。从小对一切与数字相关的东西都感到恐惧，我有很长一段时间都认为，像「投资理财」这种与数字脱不了关系的东西，应该一辈子都跟我无缘了吧。
　　这样的想法一直持续到我大学四年级，当时某堂课的老师让我们阅读罗伯特．清崎（Robert Toru Kiyosaki）所写的畅销书《富爸爸穷爸爸》，并介绍了「现金流游戏」，才终於打开我对於金钱世界的好奇心。巧合的是，那时我父亲正好刚接触到「价值投资」，时不时会跟我分享投资理念和心得，这也让投资股票的想法在我心中萌芽。
　　开始工作之後，我开了人生第一个台股证券交易户，不过在那之後的很长一段时间里，我的投资心态还是停留在妄想「赚价差」阶段。总想着在股市中快速获利，所以经常受到媒体或他人的影响而买股票，并没有建立一套属於自己的投资逻辑。或许是性格偏保守的缘故，虽然我有「投机」的心态，但还是怕会赔光积蓄，所以只用了一小部分资金投入股市。
　　2017年，我因为换工作搬到上海展开新生活，或许是初来乍到的缘故，对於中国的一切都感到新鲜，其中包含中国的股票市场。起初我在中国的投资以买基金为主，虽然靠着「投机」的方式有赚到一点钱，但内心始终感觉不踏实。
　　这种「投机」的投资心态，一直到有一年我回台北时才发生了转变。因为很喜欢看书，只要回台北我一定会抽时间去熟悉的书店阅读。那次我偶然翻到了一本关於「存股」的书籍，顿时茅塞顿开，当下我就决定开始研究和执行存股的投资策略。起初我先从比较熟悉的台股着手，随後便投入大量时间和精力钻研陆股，最终将陆股纳入存股组合中。会决定这麽做是因为受到知名投资人达理欧（Ray Dalio）的启发，并结合我在中国闯荡多年的感悟，让我确信世界秩序存在变化的可能，未来美国或将被中国追上，甚至取而代之。
　　趁着2022年春节往返两岸为期35天的隔离，我开始经营FB粉丝专页「雪球滚滚两岸投资观察」，内容专注於分享我对中国经济和股市的研究与观察。最初会想成立FB专页，单纯只是为了打发隔离时光，没想到一路走来，有幸认识了许多优秀的投资作家和一群志趣相投的网友，大家平时互相交流和鼓励，逐渐让我写出了兴趣和信心。
　　原以为在隔离结束後会没有时间经营FB，任谁都没想到上海会突然爆发疫情，让我意外获得了额外的创作时光。随着文章内容日渐丰富，专页从一开始没什麽人追踪，到後来开始有媒体平台邀约合作。有一回偶然认识了财经传讯出版社的编辑，经过一晚的畅谈投资和创作理念後，让我决定执笔将陆股研究和投资心得汇整成一本书，毫不保留地把我的经验分享给读者。
　　本书囊括六大层面：逻辑层面（第一章：为什麽要投资陆股？）、知识层面（第二章：关於陆股，那些不可不知的事）、执行层面（第三章：手把手教你买陆股）、思维层面（第四章：A股有坡道可以滚雪球）、选股层面（第五章：财报不可信？如何挑选好股票？与第六章：存股名单大公开），以及策略层面（第七章：只能炒短？买进持有策略也行得通）。本书完整公开我投资陆股的心得和历程，内容仅为个人经验分享，不构成何形式的投资建议或投资标的推荐。希望透过这本书遇见更多志同道合的夥伴，所谓一个人或许跑得快，但一群人才能走得远。在这条投资的漫漫长路上，希望我们能在顶峰相遇。

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