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标题: 风险控制的基本手段 [打印本页]

作者: 未知投机 时间: 2022-3-26 21:52
标题: 风险控制的基本手段
本帖最后由未知投机于 2022-3-26 21:54 编辑

　　8.1风险控制的基本手段
　　风险控制的基本手段，只有两个，一是止损，二是仓位控制。从交易的角度讲，止损是微观层面的风险控制，因为要精确到每一笔交易;而仓位管理是宏观层面的风险控制，要立足于整体资金安全。
　　当然，除了这两个基本手段外，还有安全边际、对冲等方法，但我认为都融合在了止损和仓位控制里面了。比如，你认为的一个安全边际非常高的个股（安全边际其实应该在选股环境考虑，而不是交易落地环节），也有可能会下跌，只要有止损，这些问题都解决了。
　　止损的核心意义，是当我们犯错的时候，截断亏损，不会导致单笔交易损失无限护大，让我们用极小的止损成本去换取一个更大回报的可能性。
　　每当我们要做一笔交易的之前，首先应该想到的一个问题是，这笔交易我愿意投入多少成本。换句话说，你的极限容忍亏损幅度在哪里，如果你错了，你要在哪里退出交易。在交易中，股价触发止损点，就是证明你错的时候。这就是止损点存在的意义，它告诉了你一个明确的在出错的时候退出交易的位置。
　　如果每一笔交易我们都能想明白这个问题，都能设置好止损点，我们就可以控制住单笔亏损。即便是这笔交易我们亏钱了，我们内心也会坦然接受，因为这个亏损是我们的交易成本，是我们"预期"内的，我们事先在交易前已经做了最坏的打算（止损点就是最坏打算），所以退出交易，内心就不会有太多抵抗，能坦然接受。
　　很多时候，我们止损不够坚决，总是犹豫，就是因为你在进入交易之前没有想这个问题（注意重点，是"交易之前"），没有在进入交易之前就制定止损点。当盘中情况对你不利，才开始思考止损的问题。很显然，这个时候，因为亏损给你造成的压力，你已经无法客观轻松地思考了，就会导致犹犹豫豫，止损了怕卖在最低点，不止损又怕继续扩大亏损，从而无法果断退出交易。于是，本来一个小的亏损，变成了大亏。不仅仅是亏钱的问题，还浪费了很多时间。
　　如果你在进入交易之前就已经明确地制定了止损点，交易中即便是情况对你不利，你也不必费神思考，而是执行你的止损点就行了。很多时候，你的苦恼，你的挣扎，你的知行不一，，都是源自于你内心想的太多。另外，止损和不止损，思维层面有巨大差异。
　　有止损的交易，思维层面是承认一切皆有可能，承认自己也有可能会错，这个很关键。而没有止损或者不止损的交易，恰恰相反下意识的意思是相信自己不会错，而是市场错予;这很容易导致死扛亏损，导致灾难性大亏。
　　所以，有没有在交易之前设置止损点，与其说是交易本身的事情，不如说是截然不同的两种思维模式的体现。
　　最终，交易的问题，都要回归到思维层面解决，而不是交易本身。每个支撑你的交易策略和想法，乃至执行力，背后都有潜在的思维问题左右你。
　　所以，我一直说，思维问题才是最核心的问题，而不是方法，方法很简单，比如，你只要在进入交易之前就确定好止损点，交易中就是执行，这就是控制风险的最有效的方法之一。然而，就这么简简单单的一个止损，因为每个人的思维不同，想法太多，导致执行下来千差万别。有人能毫无抵抗地执行，有人内心挣扎抗拒。最终，根本不是什么方法问题，而是思维问题，导致了即便是一个有效的方法，也无法顺畅的执行。长期来看，恰恰是思维问题，决定了你一个成功的交易者，还是一个失败的交易者，而不是方法。
　　关于止损点的具体设置方法，我们在《6.4止损点》已经详细讲过，这里就不再赘述。大家切记就好，止损，是最有效地控制风险的手段之一。
　　如果说止损是针对单笔交易的控制亏损的最有效的手段，仓位管理则是更高一个层次，是针对整个资金的风险控制。因此，如果撇开单笔交易，从资金层面讲，仓位管理基本就等同于风险控制。
　　比如，有一笔交易你亏钱了，你也坚持纪律，做到了知行合一，在亏损10%的时候止损。这笔交易虽然你亏损了10%，但是如果你只用了20%的仓位去做，事实上，你只亏了总资金的2%而已。
　　所以，从这个层面来理解，止损更像是微观层面的风险控制，是融合在每一笔具体的操作中的，而仓位管理则是更高一层的宏观层面的风险控制，是从一个大局观去管理资金，管理风险。
　　仓位控制的核心意义，就是当概率对我们有利的时候，我们能重仓出击，当概率对于我们不利的时候，要轻仓或空仓观望。
　　好的仓位管理，能在适宜的环境中尽可能地做到有风使尽，利用有利的环境创造高收益，同时，又能在不适宜的环境中尽量减少亏损，符合我们上一节讲的"长期实现稳定复利增长的核心是控制回撤"的基本逻辑。
　　所以，仓位控制非常重要。风险控制的两个基本手段止损和仓位控制，之前我们已经详细讲过了止损点，下一节，专门拿出一节，讲解仓位控制。这两个手段如果你都能用好了，基本就控制住了大的风险，为长期稳定盈利奠定了坚实的基础。

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