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8 _" h( z P* H0 I% G+ G 国债期货的仿真交易推出以后，国债期货的实盘交易也就不远了，停滞多年的国债期货交易真的要试水了，还有很多投资者需要补上一课。黄凤祁编著的《国债期货交易入门与技巧》以场外需要国债期货做保值交易的视角，来说明国债期货买卖的真实操作方法以及注意事项。当然，关于国债期货的内容是很宽泛的，短短几句话很难说清楚。本书从国债期货的*基本分类开始说起，向投资者介绍国债期货的功能、仿真交易的过程、国债期货价格的影响因素、国债期货的技术分析、交易风险、操作方式以及交易心理等内容。
; n$ f8 B K, [$ E1 F; Y: K 内容提要6 f; _7 @% Y4 L* S
目录3 t/ d( Q& S% J% Y, S
章 记账式国债简介
2 ^# D7 r' Q2 V6 }) [6 s 节 国债分类9 w; D0 N8 \0 M8 D3 m# v
一、按照是否记名划分
) t! v) I* h4 k8 E& \/ L 二、按照付息方式划分
( k5 l2 \# U- K 第二节 记账式国债特点4 U- {+ I+ q' o. J" T6 d# B( ^
一、资金安全 }( S/ R: u0 q$ x" p# K) R
二、复利计息$ }& O' E4 g2 E; A& q
三、价格随市场利率变动
: |$ ?0 G6 k' ]% P 四、收益高
2 |) K7 u/ ]/ f: n) N& { 五、购买方便、品种多* o: U! |! E$ C( ~$ S8 K
第三节 国债的作用
$ o+ a& R# r3 j# l, P3 } 一、弥补赤字, n/ _! s2 K+ m J+ C0 O0 q O0 O
二、筹集建设资金/ Z1 q* R" O8 U i) Z, R( B" T+ [
三、用于央行的公开市场操作
4 Z7 n( o5 O) Y 第四节 美国国债期货市场
8 a) ^4 K; p7 y 一、美国国债期货市场介绍7 ~4 r( E3 ]$ Q i
二、美国主要国债期货合约
7 y8 j" g" }# K; v: x4 w3 |3 c 第二章 国债期货的功能. Z9 O3 o" @! M% \8 F. m
节 国债期货概述1 o( g' ~9 h/ S5 g, W
一、期货概述7 ^) I8 g8 l! B
二、国债期货交易特征$ r! D) L4 B% l
第二节 减轻利率波动风险
; o# l/ I1 ]' D( f9 g! X 一、国债期货对利率风险的对冲
# T: Y/ t @1 K& R 二、国债价格与利率走向: e6 I P7 j$ W4 n
第三节 获得定价权
7 J$ x x3 T1 o 一、定价权3 [6 u* f1 h& s+ h3 U: n( L
二、国债期货定价权+ F. t( _7 l/ N- p* i
第四节 套期保值功能
4 T6 C9 F4 y7 e8 i: H 一、套期保值的需求方9 F3 q9 |$ d+ [7 ~5 v% m
二、国债套期保值的特点( w/ g7 {" ?( W+ ?8 u
第五节 国债期货的套利功能3 ?# I& g4 h) D0 I- c2 u7 [
一、常见套利交易机会" X$ T' L8 X% q9 K) R
二、套利交易的特点* G0 T" S) k7 N% V) g1 W( T; J; s
第三章 国债期货仿真交易
6 Y9 U" ?/ P9 K* B0 P0 E: m 节 国债期货发展历史
^3 N& S$ N0 ?# ?# H+ l 一、我国国债期货历史. {* b% o; z& M6 h" B! x" e$ p
二、“327”国债期货事件回顾7 H9 C$ ^! f9 o3 g
第二节 国债期货仿真交易合约介绍
7 l- D8 |; r! O& |0 P; H 一、5年期国债期货交易合约
! g4 o" f/ p3 S: p 二、国债期货合约与股指期货比较. N1 _8 O6 ^4 d
第三节 国债期货仿真交易目标
# |/ G- s* W% D. w 一、熟悉交易流程5 a+ l3 R$ g! o3 p
二、适应交易规则
# D' _3 S0 I! d$ K 第四节 国债期货仿真交易应注意的问题$ ~1 l4 h7 ?3 K: v+ w$ _
一、关注交易时间
/ I% K2 Y. T, r% z 二、避免流动性风险& @0 ]6 S( [0 E, ]& p6 }7 y
第五节 个人参与国债期货交易
7 v0 R$ k; \- P/ P% a$ ?. f+ i# u 一、开户注意
+ Z8 n n, o1 a1 q' z& h 二、交易方式% R8 Q; U( ^% F7 g" c9 T1 z
三、风险控制
5 q3 P& S. c" s! F 第四章 影响国债期货价格的因素 i. u" W& N+ B5 ^0 e( V; ?$ T
节 央行货币政策
( @0 _6 e% g) K% o& D A" L 第二节 GDP增长率
) Q. R# _. u0 x1 e0 M" p 一、GDP增长率与国债价格走势关系. o6 b9 t, A- ]7 [6 j' a
二、GDP与国债图解分析; D1 X( x8 A5 x& W
第三节 通货膨胀率: T, i) h8 M, v7 C
一、CPI用户国债价格走势% @8 f- m2 C" S( G F
二、CPI与国债图解分析
' W5 K7 Q& [0 v2 A 第四节 股票指数涨跌
: P4 t& F- ~5 | 一、上证指数与国债价格走势
+ ~ [% U+ ^1 _ \6 d 二、上证指数与国债图解分析
2 z2 R) C2 `7 Q2 O 第五章 国债期货的技术分析
) k+ u3 w7 J, J& @$ a/ W. s, h 节 单根K线的有效突破
* p: L# n9 S, g' k2 D$ F: X 一、大阳线的突破
8 K4 u& M# S+ t H8 K 二、大阴线的突破/ O4 P7 Q3 c0 D2 H1 Z" @
三、十字星的反转% ?) h5 _" y6 @& v: i; H
第二节 国债期货持续形态分析5 f, }4 a3 i5 V% c4 ]* u, u' b3 X3 r4 Z
一、楔形) K1 O y. o4 d V- I
二、旗形+ Z% J# W* Y7 }0 r+ g
三、矩形) E% u0 f5 q5 n( L# ]2 `
四、三角形, L) y5 S" o1 v" [
五、菱形9 T* X+ ~1 Y" m) [ t7 G( j
第三节 国债期货的反转形态分析
2 x1 H* |. V: V; _1 ~$ v U 一、尖底(顶)形/ ^) A- _3 _2 ]# v5 f6 W/ q- `7 k
二、双底(顶)形
; ^( ~: {# R8 t+ e- ? 三、头肩底(顶)形
* L& s4 i' Q3 F5 n 四、圆弧底(顶)形
: T' z' {, P' g5 G y 第四节 国债期货的持仓量分析
; n4 O% M# Y8 W& ? 一、持仓回升价格上行) m1 t+ v( Y6 I% v% u0 r
二、持仓回升价格下行4 |0 z& Z' C* F r
三、持仓回落价格上行$ d+ b9 w* ^6 _8 f" {
四、持仓回落价格下行
2 P1 Y" T) n( H6 y$ K. g 第五节 国债期货的斐波那契分析
! ]$ G1 q: A: P- C" { 一、382％的分割线+ B8 X# o$ J' x P _# j
二、50％的分割线( A( s/ O8 C% Q2 l1 L4 _
三、618％的分割线, O, t0 b( J# c z, R) C3 w
第六节 国债期货的技术指标分析
; n9 Z, n- Q/ F6 z2 e0 c/ q 一、MACD指标9 S5 L2 H& w9 m
二、RSI指标( ?0 S0 z% r+ n* ?% w
三、ROC指标
3 b8 t" {. K; U' } 四、均线组合分析
, q3 e& H& g( b' D 第七节 国债期货的周期分析
; g/ G/ C7 r2 s5 \ 一、斐波那契周期分析
0 D w& p' O+ L3 D" [ 二、历史转折点的周期循环分析, Q1 v0 b" H" P0 w# t# s
第六章 国债期货的交易风险; _& _; J+ Z; b3 ~- c
节 流动性风险
) U* d2 T7 S7 P& O) w p( ? 一、涨跌停板时流动性风险
" |- d% R6 F9 e P0 @ 二、交割月份流动性风险
5 q- I6 S. I& h' f( S8 [/ e( ` 三、不活跃合约流动性风险
+ Y7 h5 G! X+ e, d* @9 U, `" o 第二节 价格跳空波动风险! S% I4 o5 e% v; @+ {; `
一、开盘价格的跳空风险
# ~7 X" a' Z. [! e5 w& e 二、盘中价格跳空风险! g+ k9 ]1 _5 z! _/ O
第三节 重仓交易风险' x! v& I3 z x& w( `+ g( x/ `
一、重仓交易' Q6 A* p8 g" M7 W+ I: ?
二、重仓交易的不同阶段
0 T7 ^* B `2 C6 }7 \ 第四节 逆市操作风险) P; ^1 @" s4 q& x4 Y O/ E8 V4 |
一、逆市操作/ Q# D# n# `8 s. P+ r) ?( [# v2 _
二、避免逆市操作情况
: r+ v! a- n7 H& E2 b6 } 第七章 国债期货投资策略介绍 t. o! n4 ^* `; @$ m0 u. S
节 跨期套利
* O D. C4 o6 ~5 T$ ?7 O- `9 f 一、跨期套利方法3 i3 W% k! d0 m: l
二、牛市跨期套利8 T' ?& v" W1 M4 z. D
三、熊市跨期套利9 b1 b) r2 ?% p7 ?4 S- a( _
第二节 国债期货套期保值
; d/ ^- J" W) x7 O! y- S 一、买入保值和卖出保值
/ }8 M" K* n; ~$ v7 b 二、基差对套期保值的影响
9 J& U0 I% e$ Q' D7 F 第三节 国债期货投机交易 H, w) a: x i, j
一、国债期货日内投机交易
1 d4 W9 h: \5 }6 S 二、国债期货中长线投机交易
" p k' p( Q0 i( E( c 第八章 国债期货交易心理8 ?4 Q/ Z$ e+ l' u! {
节 交易者应该比市场有耐心
; G, h* a; Q3 O 一、调整出现在大部分时间里
% q! Q7 W+ O( y, I v 二、持币观望要好于持仓等待
. T6 ^ w( F- K! n 第二节 控制好情绪是必要的" ~. H! L/ i2 V
一、多数情绪对交易不利7 ^5 a {1 y ~) X
二、冷静思考更利于盈利
& {( s: t- }. {9 }9 ` 第三节 侥幸获利并不能持续" p. Q4 g& w: `$ w9 y! N% A
一、侥幸获利是低概率事件0 d! u5 _: [5 w
二、交易高手需要复制盈利过程
3 c3 b, k. r% h( I 第四节 盈利加仓、顺势加仓
. Z; ^" s& F9 e8 ]# c& T 一、盈利才有加仓资本6 R" B3 g u$ D: r
二、顺势加仓更容易获利
* |2 C; m' x6 y* j1 Y6 z) h 第五节 经常反思交易，有助于盈利# |& T' t6 y+ s7 w+ A" {5 y) y+ P
一、正确认识自己，可以发现亏损原因
5 d5 f: B9 Y6 Y: Z, {# G 二、交易需要不断改进，以便增厚利润( h; O2 x/ s" ?
附录一 中国金融期货交易所5年期国债期货合约交易细则附录二 中国金融期货交易所5年期国债期货合约交割细则附录三 中国金融期货交易所国债期货信息发布指引参考文献
. I8 w/ X. W: F7 @" [. `1 l 作者介绍8 `: ]+ w( c7 |6 @* m! a" ^; d; z; U
黄凤祁，经济师，现服务于世界500强企业之一，长期从事企业营销管理工作，有丰富的营销管理和企业管理经验，对现代企业的经营发展有独到的见解和深入的研究，曾参与策划《营销人员的客户经》、《高薪有原因》等图书。. [7 p4 T3 L! ^- [, h+ \- L% l& i8 n
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