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「優秀的交易 = 20%法則 + 80%心理學； 致富的交易 =正念 + 99 %尖端心理學」 - A7 z; p6 F1 _& r
亞馬遜評價4.7顆星，被譽於投資心理學最佳著作
! `8 G% Y. u1 q" |蓋瑞博士的尖端心理學將徹底解析投資人犯錯行為的根源
8 {# s ?- P3 i( }8 x) S6 N2 a) S你可曾思考過：
* k" f% g7 R v3 X1 k) O「為什麼昨日剛停損的股票，今天大漲對你的內心衝擊如此巨大？
: _1 N0 C3 Z% R. j; T' j% E3 C 為什麼在急跌之中保持理性，是一個說得容易卻永遠作不到的目標？」
" x! O( r7 @* q* C" I- o7 b! s蓋瑞博士將從尖端心理學探討人性，徹底分析所有投資人的共同心理問題，
7 `3 T8 F# O# o' Z1 w8 `8 @( {並引入時下最夯的正念(mindfulness)練習法，你將可以深入了解並接納自己的情緒，
* B5 E I/ w$ E4 W, w4 L快速修正自己的無效交易行為！
2 L+ ~' A0 L9 m d7 `$ M我們不能用「製造出問題」的思維來解決問題 o, e( O6 U1 {7 P, ~8 \0 ~
我們必須學會用全新的方式來看待交易 ! p/ c/ a5 }& O1 O
投資人經常遇到的交易問題，往往被歸咎於交易系統或是方法錯誤。但透過心理學博士蓋瑞的深度分析之後，這些情況其實多半來自人類無法自覺的心理盲點與規避恐懼，以致虧損結果反覆發生；換句話說，這也是投資人試圖利用問題思維解決問題的惡性循環。
y+ ~. n% C" D% k3 f4 K9 f下列各種投資情境，可能曾是你本能行為被迫做出的反應，$ D# ?, x W. r4 D0 w
也是目前尖端心理學正著手進行的交易心理問題： 2 B% g/ L3 K" G% j( s
◆太早結清獲利的部位，即使你知道這是相當可靠的交易架構* O4 S1 B2 v$ Q/ }2 r
◆理想的交易訊號出現時，卻因為擔心虧損而畏懼建立部位
( R& A' Z) R+ e2 {( A◆死守虧錢的部位，期待轉虧為盈，或至少能夠損益平衡+ A0 v1 G! ]6 A1 w$ e! q
◆給虧損的部位加碼，期待市場走勢轉向' ~2 f5 U- U. ?
◆賠錢之後開始進行衝動交易
+ b; c$ |& o3 P, Y7 I# `◆市場突然呈現走勢時，盲目進場
2 D0 y; t" o( Q4 U, _( ~9 h A+ y◆某次虧損後即停止交易，或縮小部位) G) V8 I4 y1 J5 e3 R
◆交易部位過大，與審慎的金錢管理原則不符
. S8 u) N( ]" i* y8 X& ?◆該結清時卻繼續持有部位，為的是期待一次「全壘打」9 P7 T8 P7 s5 r
◆一個完全合理的交易架構出現時，卻畏懼下單，因為前兩筆交易賠了錢9 P7 P! u' {3 Z
◆穩定賺取小利，卻始終無法提升交易績效 0 A6 M. a3 I. A& l/ C4 N
利用每天五分鐘即能突破績效的——「正念練習法」
' Y l% y/ p, I7 ?. [2 l6 y7 p5 f這本嘗試解決上述投資困境的深度交易課程，除了徹底剖析投資問題的根源之外，蓋瑞博士特別引入了正念(mindfulness)的概念，這是一種當前正夯，且經科學證明有效的訓練方法；同時提供了一套實用的交易心理程序，目的是為了追求最佳的績效。這兩方面的內容，將為你打開一道致富之門，有助於你面對精神與心理挑戰，讓你的交易績效更上一層樓。
各界推薦 這是探討正念交易議題最好的一本書。蓋瑞．戴頓博士分析了投資人一些典型交易所面臨到的問題，並經由完整的研究來說明正念程序如何有效地解決這些問題。這本精心編寫的書籍，將把所有理論和實務完美連接。 —Brett Steenbarger, The Daily Trading Coach
( b0 M$ L$ I- F我們人生之中偶爾會遇到一位知識淵博、充滿熱情並且充滿專業天賦的人，而蓋瑞．戴頓博士就是其中之一。蓋瑞所撰寫的作品已經積累了多年的知識，並將其簡化為易於理解的內容，這將大大幫助了不論是資深或新進的投資者。我強烈建議仔細研究這本書，你會掌握所有市場上所需要的知識。蓋瑞同時也是一位出色的老師，但最重要的是，他是一位真正熟悉市場脈動的交易者，並且在這本書中，他交出了一份成功的交易藍圖。 —Tom Williams, author of Master the Markets and Chairman, TradeGuider Systems International ( g+ _" o6 G% `, f3 {
技術面優勢曾是區別成功與失敗交易者的分野，不過現在所有的交易者都擁有同等級的看盤軟體和技術面支援。事實上，心理面才是現今真正區別這兩種交易者成敗的最大因素。本書透過心理學以及讓交易者了解到對市場的「認知」，才是賺取財富的最重要課題。戴頓博士將從書中提供我們一個循序漸進的方法，來掌握真正的賺錢優勢。 —Tim Bourquin, co-founder, The Traders Expo and TraderInterviews.com 危險之一源於人類認知能力的先天性侷限。我們的內在有明確的心理界線，往往因此而限制了我們的思考模式、扭曲我們處理訊息的方式，並且影響我們做決策的途徑；這一切都將在交易過程中帶來可預期的錯誤。這就是我們的心理盲點——通常被稱為認知偏誤或捷思法。交易者最主要的心理盲點包括： 2 q, f! m3 H2 R$ a7 U `
●代表性捷思法（representativeness heuristic） ●時近效應（The recency effect） ●損失規避（Loss aversion） ●確認偏誤（Confirmation bias） ●基本比率的忽略（Base rate neglect） ●情意捷思（The affect heuristic） ●後見之明偏誤（Hindsight bias） ●稟賦效應（Endowment effect） ●樂觀偏誤（Optimism bias） 9 T Q' z+ F. d: p9 ~% C1 D
這個章節將討論上述大部分的心理盲點，另一部分（尤其是損失規避與樂觀偏誤）則將在下一章闡述。交易者必須了解這些心理盲點，並且在自己的交易過程中對之有所覺知；這將對交易表現與結果產生直接影響，因此對交易者而言極其重要。 7 z/ D1 w8 M% t1 _3 F
捷思法與認知偏誤 捷思法(heuristic)其實只是心理捷徑的另一個說法。處於複雜情境或面對困難抉擇時，人們往往會簡化問題，進而採用省略的規則來解決問題或做出決策。所有繁瑣的思維將被限縮，眼前情境也就被導向成為一項直接且易於處理的任務。捷思法縮短了決策時間，也降低了心理負荷；人們得以快速、有效地行動，不需要每一次都耗費心力處理與理解大量資料。這些心理捷徑在許多狀況下都是方便有用的，而且通常也帶來相當準確的結果。例如，我們正在規劃一趟旅行，想要預算路上需要的汽油消耗量。為此，我們必須知道加滿油箱的汽車能夠行駛多少公里。其中一個方法，即是詳細記錄每一次加油時的汽油量，以及當時車子的里程數；如此持續半年，然後計算出平均值。綜合所有路況，你將得到一個精準的數字顯示每箱油所能行駛的距離，於是你便可以算出汽油的花費。但是，我們也可以使用另一個更為便捷的方法——下一次加滿油箱時，把里程表重設為零，再看看那一箱油能夠行駛的距離，以此推算旅程的汽油花費。這個便捷方法也能達到跟前述花了六個月所做的里程記錄相當的精準度嗎？或許不能。但是，這個便捷法確實提供了一個相當理想的答案，足以讓我們估算旅程費用。這裡所使用的，即是捷思法。
* |8 m. k& X4 z$ O, r2 w( ?我們無時無刻都在使用捷思法。例如，決定是否要走進某一家不熟悉的餐廳時，我們可能會以該餐廳的整體外觀來判斷。我們不會向每一位走出餐廳的顧客詢問他們的用餐經驗；只要餐廳看起來很乾淨、誘人，停車場停著幾部客人的車子，我們可能就會被吸引進去了。這麼做的時候，其實我們正在把一個複雜的思維難題替換成另一道簡單的題目；這就是捷思法的特徵。評估餐廳的外觀，比訪問顧客來得容易。同樣的，為了預算旅程花費，以一箱汽油來計算里程，比花上六個月時間記錄與處理里程數據來得容易。捷思法有其價值，這樣的思維方式讓我們得以更有效率地應對我們的世界——因為其效率，而且實際有用，我們往往以捷思法作為預設的思維模式。 . e+ p3 i: T& R9 m- ~( k. e
然而，捷思法與其他節略式的心理過程有時候會導致我們判斷錯誤，或出現前後矛盾。獲得諾貝爾獎的心理學家丹尼爾．康納曼(Daniel Kahneman)和阿摩司．特沃斯基(Amos Tversky)在他們的開創性著作中談及我們的思維方式，以及思維偏誤如何產生；他們發現，人們一旦處於具有風險或不確定性的情境之下，就會強烈傾向於作出偏離審慎、理性分析的決策，這時候他們採取的往往是捷思法或其他的認知捷徑。這通常導致可預期的錯誤或拙劣的成效。他們的研究成果出版成書時，與當時的世俗觀念形成強烈對立。這部著作，以及自此衍生的其他作品，形塑了一個全新的知識範疇，其中強調的是心理因素對經濟決策的影響——這即是今天我們稱之為「行為金融學」(behavioral finance)的領域。 3 ^5 H k5 x O) d# Y/ v; z
康納曼與特沃斯基的作品開啟了一條學術研究的路線，結果證明：當人類必須評估複雜、不完整的資料，而且所做的決策又可能導出具風險或不確定的結果時，則他們處理信息的程序，也就是觀察、思考與解決問題的方法，就會自然而然地出現某些先天性的缺陷。他們清楚提出無懈可擊的研究結果，而且這些發現對交易領域帶來顯著意涵：在不確定、具風險的條件下，決策過程中所運用的捷思法，以及其他認知偏誤，往往導致重大而代價高昂的失誤。交易總有風險；交易結果總是無可預測，而且交易者的每一次交易決策中，都必須面對複雜而不完備的訊息。當交易者傾向於使用高效率但總會出錯的思考捷徑時，他們最終只能做出糟糕的交易決策，並且直接危及他們的交易績效。
/ ` {, O' X- W' e柯林就是一個實例；他過度拘泥於最近期的交易結果，因而錯過了一個理想的交易機會。交易者的挑戰在於，日常生活中原本運作良好的思維模式，一旦套用到交易工作上，交易者就必須為此付出高昂代價。嘉琪剛搬到新的城市生活，每天走路上班。過去兩週以來，她每天的上班路上都享受著暖和的清晨陽光。但是，昨天的一場滂沱大雨讓她淋成落湯雞。今天，她出門時帶上了傘。這就是利用時近經驗以調適行為的例子。我們以這個帶傘的例子跟柯林錯過交易的實例對照。柯林在交易中承受損失，這一點他跟嘉琪一樣經歷了不愉快的經驗。隔天，相同的交易架構出現；前一天的結果跟今天的交易沒有關係，也不是他今天做決策時所該考慮的，但是他卻把昨天的結果視為比今天出現的完美架構更重要，只因為昨天發生的事仍記憶猶新。結果，嘉琪沒被淋濕，而柯林則錯過了一筆交易。事後，柯林不明白這麼好的交易為什麼自己卻不下單。這就是捷思法與認知偏誤對交易的傷害。在日常生活中的大小決策，我們太習慣於使用捷思法，所以極易將這種思維方式與其他的認知偏誤帶入交易的領域。對於腦袋所告訴我們的事，我們深信不疑；因此，當我們做出嚴重錯誤的交易決策時，總會落入心理盲點而無所覺察。理解與覺知這類盲點，無論對新手或資深交易者，都無比重要。代表性捷思或許是交易者最常用的捷思法，我們的討論就從這裡開始吧。 | 
