王力群機械操盤法:不必瞎猜的穩賺絕技 高清PDF 大立文創企業

王力群機械操盤法:

【本書特色】
★一個小說家，從一無所有到千萬身價的操盤筆記：白手起家王力群，透過不斷的技術練功與心理修練，不看多空、不看盤、不看財報、運用自創的機械操盤法，從此找到提升投資勝率的致富利器，走上財富自由之路。
★投資絕不是胡亂瞎猜，「一個口號，一個動作」才是長期獲利之道：不必探頭摸底，只要設定好交易系統、設定停損點，買賣訊號一亮，就能讓你每年穩賺20%，是許多散戶、操盤人爭相探究的穩定獲利模式。
★傑西‧李佛摩的忠實信徒，引領散戶贏在市場最佳導師：本書融入當代投資傳奇人物傑西‧李佛摩的投資智慧，並且藉由自己的投資經歷，提醒讀者如何規避人性心理的偷襲，少走10年冤枉路。
★《一個全職交易人的投資告白》作者梁展嘉的啓蒙老師：王力群從事投資教學多年，不少散戶、操盤人受益良多，桃李滿天下，包括全職交易人梁展嘉也是出自於門下。

【內容簡介】

「機械式的運作，就是事先做好計畫，有條有理地去操作。」
－－王力群

在弱肉強食的股市裡，散戶如同誤闖叢林的小白兔，一有風吹草動，只能憑直覺拔腿就跑。有人整日猜頭摸底，雖嚐到小甜頭，卻失去賺取整個波段的獲利；有人預設多空隨波轉折，最後虧損出局。王力群認為要致富，就是把「應該做的事」做好就好，不要去預測明天會發生什麼事。

20餘年操盤經驗的王力群，嘗過大賺與大賠的經驗，民國70年代台股從萬點崩落，百萬元股票瞬間淪為壁紙！痛定思痛之餘，他發現到一件事：過去的瞎猜矇對，只是一種隨機的致富陷阱，唯有整合方法、建立機械化系統，才能輕鬆獲利。

他獨特研發出的機械操盤法，講究科學實證，屏棄脫韁野馬狂奔式的「股市自由聯想」，已經累積近20年的教學經驗與實戰成功案例。透過九大基本動作，搭配長、中、短線觀念，帶你建立自己的交易系統，有紀律性地分批進貨、執行停損與停利、消除抱單的心理恐懼，克服心魔穩穩賺，就算上沖下洗也不怕。

不藏私！還有更多進階版的機械法……
‧正宗海龜操盤法在台股指數期貨的運用
‧K2短線操盤的戰法重點
‧機械式型態學之頭部設定步驟

1.「散戶操盤必讀的第一本書」（2000,業強出版社）
2.「散戶做空必讀的實戰寶典」（2000,業強出版社）
3.「散戶觀念大革命」（2000,業強出版社）
4.「主力大陰謀」（2001,業強出版社）
5.「多空操盤實戰寶典」（2001,業強出版社）
6.「股市多空實戰心法」（2003,業強出版社）
7.「散戶操盤必讀的第一本書~2005年修訂版」（名田出版社）
8.「股市常見十大錯誤觀念」（2005,名田出版社）
9.「王力群的股市形態學」（2005,名田出版社）
10.「散戶觀念大革命~2005年修訂版」（名田出版社）
11.「王力群的股市投資金典」（2006,名田出版社）12.「主力大陰謀~2007年修訂版」（名田出版社）



【目錄】

〈推薦序〉值得投資人複製的致富訣竅 梁展嘉
〈自序〉機械操盤法的價值

Part1 股市贏家的思考筆記

1.你是買股票，還是和上帝賭擲銅板？
2.不猜頭摸底，盡力把現在該做的事做好
3.股市分析只會誤導天下蒼生
4.明天是漲是跌？天知道！
5.「不知道」也是一種對戰技巧
6.心態、知識單純點，致勝率反而高
7.只管訊號，其他的就不要再問了
8.機械法的技術分析第一課
9.除了守紀律，操作系統也要正確
10.氾濫的預測法是頭號天敵

Part2 穩定獲利的高勝算操盤法

1.追尋交易系統之旅
2.從海龜法則領悟到的事
3.認識機械法交易系統
4.嚴格檢驗你的交易方法
5.建立個股操作系統的經驗談
6.進場點、部位、停損與停利
7.分批式賣出法的優缺點
8.當你不得不中途進場時……
9.投資部位的風險計算
10.如何熬過抱單的歲月？（上）
11.如何熬過抱單的歲月？（下）
12.抱單絕不是紙上談兵
13.遇到騙線跟洗盤，不要被洗昏頭
14.盤中期指下單的機械法
15.機械法停損點的歷年實戰績效驗證
16.平均線的「優化」功力必須培養
17.程式交易不保證能找到長期獲利的聖杯

Part3 機械式型態學的實例圖解

1.機械式型態學最重要的兩件事
2.型態學裡面有預測法跟機械法
3.頭部機械法的設定（上）
4.頭部機械法的設定（下）
5.決定勝利的關鍵：少去預測、做好準備

Part4 投資高手的賺錢真功夫

1.如果你想逢低買進……
2.如果你想中途買進…….
3.如果你中途放空…

【推薦序】
值得投資人複製的致富訣竅
梁展嘉（全職交易人）

我與王老師的緣分得追溯到2009年，其過程我曾經在《一個全職交易人的投資告白》一書中交代過，內容不再贅述，有興趣的讀者可以自己找來看看。在這裡我要分享的是個人的心得。

第一，本書是台灣目前講述機械式操作法，最為全面且深入的一本劃時代作品。直到今天，預測式操作法一直大行其道，但是散戶能以此法穩定獲利者有幾人？不能穩定獲利，天天在股市打滾又是何苦來哉？所幸王老師為大家指出了一條坦途，那就是書中一提再提的機械式操作法。有王老師詳細地解說它的來龍去脈，相信有更多的散戶朋友，會跟我一樣選擇站在人數相對稀少的一邊。人少不是壞事，重點是「這一邊的錢才容易賺」。希望大家明白這個簡單的道理。

第二，王老師有十多本著作，有些早期的作品並不好找，其中有一本我是到了位於新北市新店區的一間印刷廠才尋獲。當下我拿著沾染灰塵的書本，一邊擦拭之餘，一邊不禁感嘆散戶與股市真理的距離有多麼遙遠。我可以負責任地說，王老師的股票書水平，不只是在1999年首次出版時超越群倫，即使拿到今天來看，仍然是閃耀著智慧的光芒。如今，各位可以很輕鬆地在環境舒適的書店裡看到這本書，不用像我找個老半天，期盼各位能夠帶回家用心讀一遍。事實上，我所收藏的全套王老師作品，任何一本都是翻了又翻，讀得十分徹底，每次重讀都有新的體會。如果你真的買了書，請務必充分發揮它的價值。

第三，我頭一回到王老師住處，是為了報名股票課程，然而在此之前，我對他每天寫一篇長達千字以上部落格文章的產量，感到有些不可思議，於是見面當天特別問了一下，他是否有一個協力團隊。想不到真的是沒有！寫寫文章也就算了，王老師每天又要操盤、上課、備課......，如此循環往復，認真的態度實在是讓人難以想像。可是他過這樣的生活已經有十多年，對此，我只能自嘆不如。像王老師這種既從股市賺到錢，又有教學熱忱的股票老師，我想，在台灣是不太好找了。我很慶幸自己並沒有花太多時間就遇上這位貴人，也希望看到這本書的投資朋友們，跟我一樣有這樣的好福氣。

最後，祝福王老師的新書在各大通路銷售長紅，同時也祝散戶朋友們「羊羊得意」！

【自序】
機械操盤法的價值

我很高興這本書能夠出版，原本我擔心它的內容因「太重要了」，所以會顯得嚴肅而影響出版社的出版意願，現在終於得以問世，這都要感謝我的編輯楊東庭先生，承蒙他的慧眼獨具以及大度大量，本書才能夠以完整版的姿態忠實問世，而沒有遭到刪減，真是讀者的福氣。

機械法跟預測法這兩種操盤觀念，在股市中極端重要，但是了解的人不多，所以我才寫了這本書。

什麼是「預測法」？例如說王小明的爸爸王大明，希望王小明長大後成為莫札特第二，於是從王小明四歲的時候，王大名就開始訓練他彈鋼琴。

什麼是「機械法」？例如說李小華的爸爸李大華根本不知道李小華將來長大以後會喜歡做哪一行，於是從李小華四歲的時候，李大華就開始給予他均衡的教育：彈琴、繪畫、籃球、足球、閱讀、書法、種花......等等。

大概講起來，預測法就是設立一個「目標」，然後「努力」去追尋。機械法則可以在「有限的能力範圍之內」，用數學計算或是一些詳細規定的法則去運作，而不需要有一個「確定的目標」（但是需要有一套確定的操作流程）。

預測法講究的是：靈感、直覺、自由、靈活、隨機應變、不墨守成規，甚至可以帶一些神祕的感覺；機械法講究的是：規矩、法律、禮節、遵守紀律、臨亂不為所動、嚴格捍衛制度，隨時隨地都可以為了維護祖宗法規，而犧牲自己的尊嚴與自由。

預測法的缺點是：很容易不自量力，結果變成螳臂擋車；機械法的缺點是：壓抑人性，法久弊深。

那麼，這兩種方法，到底哪一種比較好呢？

答案是：無好壞之分，卻有境界高下之分。新手跟一般人宜用機械法，高手則可以用預測法。

但問題來了！一般人都不願意承認自己能力低下，於是造成預測法的濫用。以上面的例子來講，如果王小明將來不喜歡彈鋼琴，那麼王爸爸從小強迫他「只能彈鋼琴，其他不准」的教育方式就變成了悲劇，這就是預測法的遺憾。除非有一種方法，能夠精確量測出「王小明將來長大以後一定會喜歡彈鋼琴」，那麼王爸的獨裁教育就變成是對的了──可惜這種偵測幼童性向的方法或儀器，目前還沒有發明出來。即使再過100年、200年、300年、1000年……這種方法或儀器能不能夠被發明出來，我也不敢跟你保證。

在股市中，股民面對千變萬化的股市波動，以及數不清的資訊，通常都是採取「就地取材」或是「亂槍打鳥」的方式去過濾資料──這就是低劣的預測法。優質的機械法則講究每一個步驟，都必須要有理論根據或是實驗數據，而不講究人情，更屏棄脫韁野馬狂奔式的「股市自由聯想」（其實大多數是妄想）。所以，機械法是比較科學的。

不過，現在外面流行的操作法幾乎都是預測法，為何？──因為機械法壓抑人性，綁手綁腳，所以不為股民所喜。但是在股市中，講究的是這個方法能不能夠幫我賺錢，而不是這個方法我喜不喜歡，所以到頭來，機械法的價值一定會被突顯出來。

機械法也有其缺點，最大的缺點就是它太公式化、排斥自由，容易招致大眾的反感。但是，我在此必須要說的是：機械法本來就是講究科學計算，而科學計算本來就是講求理性。如果硬要說「講求理性」等同於「排斥感性」，這種粗糙的二分法我是不贊成的。

我寫了這本書。希望大家從本書眾多的文章中能夠深入體會「機械式」與「預測式」操盤法是各有其優缺點。只是對股市中絕大多數缺乏預測能力的人來講，機械式操作法才是真正的學習起點，而非預測法。

萬丈高樓平地起。希望有志於在股市中學習真正智慧的朋友們，能夠不受流俗所惑、不好高騖遠、不紙上談兵、不天馬行空，先從奠定機械法的基礎開始，方是正途。否則很容易變成歧路亡羊，淪入預測法的「不知伊於胡底的高談闊論」而積非成是，到時候要矯正可就難了。

【試讀1】
明天是漲是跌？天知道！
前言：預測法的習慣，會有一大部分埋藏在潛意識中，然後，它會像中毒一樣，時時刻刻都在傷害我們的健康，以及不斷地從各個層面毒化我們的思想。

很多人可能還不知道：輸家圈用最多的，就是預測法。

並不是說預測法不好，而是一般人很難把它用好。

一屋子鈔票並不是不好，而是一般人很難賺到這麼多鈔票。

如果換作是做業務的，打著預測法的招牌，才能招攬到顧客。因為太多的股市投資人，用的都是預測法。業務員或是仲介並不管這個預測法是否真的賺錢，因為他們只是生意人，而不是操作領域裡的贏家。

但是一般人，尤其是新手，如果想要花費較少的力氣去了解「交易的本質」，我建議還是要學點機械法的概念。因為學習機械法的初步入門，會有「學習停損」的課程。

機械式的運作，就是事先做好計畫，有條有理地去操作。

所謂計畫，講得簡單一點，就是「你的停損停利點設在哪裡？」如果你這次進場沒有設停損、停利點，你就不要做了（自古以來，在股票市場上把錢輸光的人，十之七八都是因為沒有設停損點）。

總之，如果你沒有一個完善的交易計畫，你就不要做了。

小標：結論不重要，思考過程才是關鍵

一般人只會問：「這支股票會漲到多少？」或是「這支股票會跌到多少？」其實這就是「摸頭猜底」，幾乎所有的贏家，包括基本派的投資大師彼得‧林區（Peter Lynch）都告訴你，這是一個非常錯誤的行為。但是，對於群眾而言，不摸頭、不猜底，他們就不會做了。

群眾總要聽到一個確切的價位，才會放心。然而卻不知道，這樣的行為在股市中意味著「輸家」。

很多人都自以為瀟灑，不喜歡聽分析，也沒那個耐心，他們的特徵是很爽快、很灑脫地問我：「一句話，到底要漲到哪裡？」或是「我只要結論，請直接告訴我明天是漲是跌？」

這樣的問話方法，確實是很爽快。之所以會有人這樣問，大概是股市內外充斥著太多的蛋頭學者整天在那裡賣弄理論、講些言不及義、牆頭草兩邊倒的怪話，讓人摸不著邊，所以才有人喜歡聽結論。但是，我必須讓大家知道的是，真正的股市操作觀念，恰好跟你的思考反過來：有時候結論並不重要！而是你的思考過程（分析流程）才是最重要的！

我再講一次：在很多情況下，結論不重要，而是你對於「未來可能發生的狀況所準備的應變計畫」才是最重要的。

例如在台股的操作中，必須要常常考慮到「跳空」這個因素。就指數而言，一個200點到250點的跳空缺口足以讓人受重傷，因此在擬定操作計畫時，我們必須要把跳空缺口所引發的可能損失考慮進去，以致於我們的操作計畫，在某些地方呈現怪異的保守。那種保守，就是風險的考量，甚至是防範黑天鵝效應（極端情況的出現）的預防措施。反之，如果是一個沒有風險概念的新手看在眼裡，很多沒有被歷史淘汰掉的真實操作法在他們眼中，都會呈現這種「怪異」的保守風味。

許多操作者，包括我們的同學在內，都知道預測法有重大缺陷，不過，在實際操作時，大家並沒有真正了解預測法對我們的殺傷力。甚至，很多人還不知道預測法的殺傷力厲害到多深的程度（再次強調，我講的是「預測法使用不當」的時候所造成的負面影響，而不是在詆毀預測法）。

小標：「預測」對生活的影響很大

預測法的習慣，會有一大部分埋藏在潛意識中，然後，它會像中毒一樣，時時刻刻都在傷害我們的健康，以及不斷地從各個層面毒化我們的思想。

以股市操作而言，預測法的習慣可能對操作生涯造成以下的傷害：

（1）對市場未來的走勢感到不確定性，焦慮、徬徨；因為仰賴預測的人必須隨時保持觀察，所以神經容易緊張。

（2）因為長時間耗損心力頻繁預測，以致產生職業倦怠，對跳動的股價逐漸無感、喪失認知能力。

（3）因為長時間耗損心力頻繁預測，對股價變的麻痺沒有感情，或是因為錢的關係而對股價變的愈來愈有感情，到最後變成感情起伏不定、混亂失序。

（4）對市場的現象缺乏正確的應變能力，因為他在潛意識裡已經「預測」意外不會發生在自己身上。很多仰賴預測法的基本派跟技術派，在2008年的金融海嘯，都坦承自己並沒有事先了解黑天鵝效應的存在，與應該有的防範。

（5）由於長時間耗損心力頻繁預測，導致產生職業倦怠，對於股市學習缺乏恆心、毅力、耐心，以及缺乏持續的專注力。因為他都把心力花費在「關心市場最新動態」上面，以致於沒時間、沒力氣去充電。

（6）沒有感情、缺乏感動別人與被感動的能力（很多人認為機械法才是不帶感情的，其實不一定！有一類預測法中毒的人，因為已經預測到這個世界未來沒有希望，或是預測一切事物都沒有意義，所以變成灰色的消極，這就是用成見套住自己、框住自己）。

預測法對人生的危害，是全面性的。它也會影響到感情與家庭生活：

（1）對感情充滿期待：這等於間接預約了自己的幸福。殊不知人事無常，感情這種事只能隨緣。如果沒有進場訊號放出來（找到值得託付的優秀對象），就不要胡亂陷進去。

（2）對婚姻充滿期待：這也是等於間接預言了自己的幸福。殊不知人事無常，婚姻與家庭必須要靠不斷地努力才能維持，而不是單純憑著自己一廂情願的信心，就可以支撐下去。

（3）預測子女的未來：很多父母都希望自己的小孩，將來能夠從事他們自己喜歡的職業（例如醫生、工程師），而忽略了小孩本身的性向。子女的未來不能被框住，而是要從多方面去啟發。過度幫子女設想未來是不好的，通常到最後，父母的高度期待都會流於妄想，失望也大。

（4）預測法對於整個人生的重大危害：依照「眼前」人類社會的範本取樣，「預測」我們的未來將會怎樣怎樣。其實這些取樣的範本都太短期，格局不夠大。例如依照最近兩、三百年來的社會價值觀，「預測」我們的未來將是高度經濟成長的社會，所以決定以追求經濟成長為社會主要目標，這是一個嚴重的錯誤。歷史的教訓告訴我們，強大的帝國都會因富裕而驕傲而敗亡，因此社會應以追求精神與物質的合諧為主，而不是把財貨放在精神之上。

使用不當的預測法，對人類的危害，實在太大了。

無數的、數不清的成見，都是因為事先的預測所引起。因為去預測，所以事先有了一個「結論」，然後就被那個結論綁死。說實在，那只是腦袋裡所臆測出來的結論，不一定就是事實真相。如果我們認為事實將會依照我們的預測去進行，那麼，無疑地，我們太不夠謙虛了。

沒有操盤實力的人，才會在那裡問明天會漲還是會跌……問題是：既然沒有功力，就是輸家啊，那還待在市場裡幹什麼？送錢給別人花嗎？

儘量不要去預測，尤其不要預測自己將來一定會在這個市場裡賺錢。因為，如果當事人不付出相當程度的努力代價，他是不可能會成功的。畢竟；他的預測只是一個幻想。

不要預測、不要想太多，腳踏實地努力做就對了。

只問耕耘，不要去問收穫。

【試讀2】
心態、知識單純點，致勝率反而高
前言：在實戰中，更應該注重心態的調整。意思是說，如果忙了半天沒賺到什麼錢，也不要有什麼情緒，抱著平常心淡然處之即可。

一個比較長線的波段操作，根據李佛摩的說法，虧損不能夠超過20%。

20%？……歐，麥尬得，會不會太多了？假如資金100萬，好不容易等到一次波段機會，卻落得虧損20萬離場，不是很難堪嗎？ 顯然贏家制定出來的法則，跟一般人的認知有很大的一段距離。

職業交易者短線的2～3%的停損，雖然比較符合一般人作波段時的停損標準，但這其實有點悲哀。一般的波段交易者只肯付少少代價，就想拿到整個波段的豐厚利潤。

小標：隨時調整心態

有人說：「操作不只是要賺錢，而且還要爭取時效。」嗯，對，但是在實戰中，更應該注重心態的調整。意思是說，如果忙了半天沒賺到什麼錢，也不要有什麼情緒，抱著平常心淡然處之即可。因為我們的時間不該拿來怨恨。

錢，要看淡一點，關鍵在於，操作策略是怎麼訂的。

波段操作的停利停損點的間隔設計，一定比較大。換句話說，能夠賺的時候會賺的多，但是虧的時候也較多。

短線操作的停利停損點的間隔設計，一定比較小。換句話說，賺的有限、但是虧的也不會太多。

認清市場的本質，之後，心胸要放寬。眼界開了以後，心胸也要放寬。

如果意氣剛強，難免會有意氣之爭，此時就很危險了。重大的虧損或是輸光的虧損，大部分都是一時意氣之爭的後果。

「意」是指意識，在這裡是指「猜測」；「氣」是指怒氣跟怨氣，而不是勇氣。

真的！要看淡一點，否則會有很多煩惱。

小標：不能一直把自己綁住

站在教育的立場，機械式操作法，不可以有任何的個人意見。

很多人，誤以為知識就是智慧，於是在使用機械法的時候「運用知識」，最後無法成功。

很多人，誤以為思考就是智慧，於是在使用機械法的時候「發動思考」，最後無法成功。

很多人都不太清楚，自己的潛意識偏邪欲欲望，會變成各種形狀的「意識」，然後侵入你的大腦，使你誤以為自己「很厲害、很有學問」，或是「第六感很準」，其實這只是一片虛妄、一團混亂。

知識程度愈高的人，愈容易掉入這種陷阱。

知識程度愈高的人，愈容易誤以為解開股市之謎是要「知道某些東西」，而不知道真正的解謎之鑰是在「你願不願意放棄某些東西」。

所謂「知道」，是明白大道的運作，而不是背誦知識。

很多知識程度高的人，誤以為知識愈多、學位愈高、社會地位愈高，就表示愈接近大道。 因此，絕大部分知識程度高的人，都掉入預測法的陷阱，使用不成熟的預測法去對付股市，於是無法成功。

使用機械法的時候，請儘量減少思考。

使用機械法的時候，請儘量忘記你原先已經知道的股市知識。

使用機械法的時候，請儘量放棄你的「自我」。

【試讀3】
初步認識機械法交易系統

不論是基本分析派，或是技術分析派，都應該有一個系統。

沒有系統的知識，就很難說是知識。

小標：結合投資心理與交易實務

一個完整的交易系統，以技術分析而言，至少要包括兩大領域：技術方法與心理方法（心法）。

交易系統（以下簡稱系統）的最原始雛形，只有兩個機制：進場、出場（停損或停利）。而進場與出場之間，俗稱抱單。如何抱單？這是第三個機制。

進場的時候，要用多少資金買？買多少部位？這是資金管理（資產配置）與部位計算，分別是第四個跟第五個部分。

進場以後（含進場的當下），風險有多高？這是風險計算，是第六個部分。

第一次進場以後，是否要加碼？至於如何加碼？風險變化如何？這是第七個部分。

碰到盤勢不順，是否要減碼？至於如何減碼？風險變化如何？這是第八個部分。

如果前面都沒遵守規則拒絕進場，現在想要進場了，那怎麼辦？如何中途進場？風險變化如何？這是第九個部分。

以上是一套單獨系統。如果使用兩個以上的系統（例如中線與短線），兩個系統的進出點會不會打架？如何調整多重系統的同時運作？這是第十個部分。

另外還有一部分，就是從頭到尾全程伴隨的心理分析。這算第11個部分。

請讀者把以上的機制，跟前述的海龜操作法作比較，就可以發現機械法的進出規定都非常明確。既然規則明確，接下來就是實戰的問題。

各位可以利用海龜法去驗證過去的台股行情，結果發現：海龜法（20多年前的原始版）用在台股是可以，但是獲利並不是一般人想得那麼好。於是，所有的操作者都會進一步嘗試作一個動作，就是「改善海龜法」。也就是說，幾乎所有的機械式操作者都會面臨到一個共有的問題：

「我想要改善我目前的機械式操作系統，以提高我的獲利率。」

其實，改善一個操作系統，就必須了解其「建立系統」的相關知識。打個比喻來講，如果想要改善一架飛機的飛行速，就必須了解大量的機械知識與氣體動力學；通常這個「改善」的難度，比當初人類「發明」飛機的難度要來得低。但是，難度低並不表示沒有難度。以下，就讓我來從最基本的股市操作計畫，說明相關的操作系統。

中標：機械法操作計畫的範例

在股市中投資或是操作，都要有計畫。如果沒有計畫，操作者必死。如果沒有投資計畫，長期投資者或許有少數能夠存活，但也多半淪落到隨機致富的陷阱。由此可知計畫的重要性。

整個股市操作計畫（機械式的）的大綱試擬如下：

（1）首先要拿到正確的核心技術（讀者可先拿海龜法充當基本示範的核心技術）。
（2）把「核心技術」給保護好，用什麼來保護呢？用「風險控管」、「資金調配」、「停損機制」等等來把核心技術給包裹起來。
（3）當我們把核心技術給包裹起來後，第一個「操作系統」就完成。
（4）如果你用的核心技術是長線操作法，那麼，這個第一個出來的系統就是屬於長期的操作系統（為了方便，以下簡稱為長期系統。在海龜法中類似系統二）。
（5）如果你用的核心技術是短線操作法，那麼，這個第一個出來的系統就是屬於短期的操作系統（為了方便，以下簡稱為短期系統。在海龜法中類似系統一）。
（6）長期系統通常比較簡單（一般人學不會長期系統的原因是本性被矇蔽，而不是技術細節的問題）。因為簡單，所以長期系統可以單獨運作。換句話說，長期系統的獲利率就應該很優秀了。
（7）短期系統有些簡單、有些複雜（一般人學不會短期系統的原因是技術細節的問題，以及反應神經的問題；反應慢的人在大多數的機會裡會吃虧）。重要的是，短線系統通常都要搭配長線的知識，操作起來才會安全。所以，操作短線的人除了短線系統外，我個人認為要把長線的知識考慮進去，才是正確的。
（8）因為短線需要長線的保護，也就是用中線來保護短線，用長線來保護中線。所以，短線系統需要的知識很多。
（9）此時要考慮：
‧你如果只做長線，那麼，一個長線系統就夠了，不必去管短線。
‧你如果想做短線，那麼，你除了一個短線系統之外，也可能須要中線系統，以及長線系統的輔助。
‧如果要動用到中線跟長線的知識，那麼，你的學習計畫就應該把中線跟長線的智慧給包括進去。
‧如果堅持只用到一個短線系統而不管中線跟長線，那麼，就要看你的短期系統能不能解決當短線速度太快，而引起暴漲暴跌的停損問題。

小標：仍需要人工監督管理與參數調整

我要補充說明的是，目前在各個地方所使用的短線系統千奇百怪，一個人的力量，很難把這些系統都做出誰真誰偽的判別，更何況，有些操作者並不一定會百分百按照自己的系統去做，因此操作出來的績效表，也不一定能夠忠實反映。而且，大部分的操作手都不只操作一樣，很可能操作好幾樣（股票、期貨、選擇權等等)，光看他的某件績效表可能會不準。因此，很多人認為一個系統最好是用機械法，尤其是電腦程式交易，這樣比較好驗證。這個觀念有它的道理，我不是很反對；但這其中的拿捏程度，不是那麼簡單。

雖然機械法是比較方便成立一套系統，但是其中會有很多隱藏不見的預測性質存在（或是說預測的陷阱），這一點，讀者應該注意。換句話說，在實際狀況中，一套固定式操作法的系統，不太可能永遠是百分百的機械法，而是需要一些適當的人工監督管理，及手動的參數調整。除非人類的智能已經成佛，否則由人腦所寫的電腦程式或是機械法則，暫時還不能夠完全掌握市場的演化速度。

人腦一定要跟電腦（或是由人腦所建立起的制式的操作法則）合作才行，如果完全交給電腦去做，短線系統就會面臨每隔一段時間就要更改參數的問題。如果是長線系統，兩次參數的更改時間就會比較長，大概是十年左右就面臨一次比較大的更動。這也就是為什麼很多操作者，在十年一個大關過不去的原因，因為系統老舊、觀念過時、沒有更新。

講到這裡，已經進入一個境界了。這個境界幾乎是所有的資深贏家都沉浸在其中做研究的。從上面的第一點到第九點，已經距離一般的股民很遙遠了，也距離我們自己當初拿到「基本的核心技術」的日子很遙遠。股市學習有時效的問題，股民如果把人生最寶貴的一段時光花在到處尋找祕笈，那就太可惜了。在交易市場裡，「正確的技術」就好像是一個大花園，裡面開滿很多的鮮花。不過，一般股民只是在花園門口看到角落裡的幾朵美麗的小花，就認為自己很懂股市，殊不知，自己連門都還沒進去，有些人甚至是連門都還沒看到。

小標：提防傲慢跟貪欲膨脹

幾年前，我還會針對此一情形對別人給些建議，後來發現一般股民太多自大狂了，根本沒把我這個資淺拙劣的小小投資人的建議當真，最近一、兩年我就很少講了。希望已經看到花園大門的同學們，能夠知道自己目前的處境，不要看進門之後又空手而回。

以上的第八條跟第九條，就是教你選志願。選長線就長線，選短線就短線。但問題是，有志學習股票或期貨者，都會在學了以後改變自己當初的志願，這就好像 我年輕的時候念的是工科，現在卻沒有繼續走工程師這一行。人生有許多際遇，也有許多選擇，隨著年齡的增長與身心的變化，會有許多不同的看法。但是，在交易市場中學習有很多誘惑，會讓人的傲慢跟貪欲膨脹，因而造就許多歧路亡羊。

大致說起來，天資不高的朋友們，不能做中線跟短線。不過，誰來判斷一個人的天資高低呢？……有的人有自知之明，有的人沒有自知之明，而且，進這行的人，通常都有點雄心壯志，為了想多賺幾個錢，就豪氣干雲，認為人定勝天、勤能補拙。於是乎，就種下了很多未來的悲劇種子。

我知道大多數的專職操盤者都希望「長、中、短三條線的利潤都能夠嘗到」。依照我個人的觀察經驗，很多人嘴巴裡說自己不做短線，但是等他一入市場，沾了鍋了，心底的潛意識就暴露出來，此時，即使他想要用長線系統，但是滿腦子的觀念卻都是短視近利、急躁淺薄，這樣當然做不好。不過，在這裡，我就直接講「長、 中、短三條線一起操作」的狀況。

小標：長短兼顧的解決眉角

接下去正式講第十條以後的。

（10）當兩個以上的系統同時運作的時候，其優點是長線保護短線，但是這裡有一個問題要解決，就是：兩個系統會打架。這句話的意思是：當兩個以上的系統同時運轉的時候，「風險係數」的計算，以及「停損點」跟「停利點」的設置，馬上就會發生很大的變化。但是一般的交易者，都不太會察覺到這個問題的嚴重性。

短線的進場點，很可能是長線（或中線）的出場點；而長線的進場點，往往是短線（或中線）的出場點。所以操作者在實戰的時候，必須要兼顧大格局和小格局，才不會犯見樹不見林的錯誤。但是，同時要「見樹」又要「見林」，這對很多操作者而言，是個極大的困難。換句話說，如果要求操作者同時「觀照全局」，這是非常困難的，因為一般人只會把注意力放在眼前的事物，而不會去想看看更大的觀察範圍，或是去想以後會發生什麼事情。如此一來，督促他們要「長短兼顧」，本來是一番好意，想讓他們避免掉「顧前不顧後、看短不看長、看小不看大」的毛病，結果反而是讓他們「一心二用、分身乏術」。

為了避免長短兼顧所發生的一心二用窘況，操作者有兩種方法去解決這個問題：第一個解決管道是治本，也就是透過教育（不論是自我教育或老師給予的教育）把自己的心態訓練得更成熟，能夠觀照全局，於是也就很自然地長短兼顧了。

第二個解決辦法是治標，就是開兩個帳戶，或是兩個系統（一長一短）各自操作各自的商品，彼此互不侵擾。

這其中，第一個辦法才是正途，但是效果慢。通常我們都曾經使用過第二種，也就是分開帳戶操作，不同的交易帳戶操作不同週期的對象。不過，我要特別指出，這個治標的辦法只是暫時的，如果操作者一直遲遲無法搞懂長線跟短線的差別，那他對長線跟短線的進出點認知就會有爭議，到時候就算開再多的帳戶都沒用！

當我們知道兩個以上的系統，在同時運作時所可能會產生的矛盾現象以後（其實這個矛盾是假的，重點在於我們自己的認識不清，或是執行力被中斷），我們才算真正踏進了專業操作的大門。於是，接下來我們就要面對在「系統重疊」時，所發生的三個問題：「風險係數」的計算，以及「停損點」跟「停利點」的設置（或改良）。

【試讀4】
如何熬過抱單的歲月？（上）
前言：只要方法正確，出場的訊號燈沒有亮，你就什麼動作都不要做，一直留單、一直睡就對了。

很多人都知道，不管是虧損還是獲利，等待手中的單子獲利，是一件很難熬的過程。本篇就來談談機械法的抱單。

不論是股票還是期指，操作者必須掌握正確的技術。如果不知道核心技術，那麼，即使是外圍的心法都很懂，恐怕也難逃一死。雖然有時正確的心法能夠幫助我們減少虧損，或者讓我們很快發現自己正在使用的這個方法是錯的，但都是亡羊補牢。回憶1990年代中期，當時我還在練習做短線，儘管核心技術還不熟練，幸虧我的基本心法（觀念）還算正確，情況還在控制範圍之內。

不過，先不談這個。本篇要談的是技術問題：波段行情怎樣抱單？怎樣才能賺到大的？

小標：抱波段不見的比當沖壓力大

其實，我不太清楚現在投資人是否還想賺大錢？因為在我的感覺中，現在投資人想要賺的，是盤中當沖的錢。他們打的如意算盤是，每天賺個100點（可能是幾口全部加起來賺個100點）就有2萬元，1個月有20個交易日，就可以賺個三、四十萬！這是標準的如意算盤，對一般人而言，是異想天開，因為要達到這樣的境界，非常遙遠！

最近幾年，我看到很多散戶想炒短線。相形之下，較為正統的投資術，不太有人理會了，所以當有人問我「波段單要怎樣才能熬過去？」，剎那間，我覺得有點新鮮，彷彿有一種很古老的感覺又飄回來，畢竟很久沒有人關心波段單了。

為什麼要做波段單？這個問題說來有點好笑，因為問這個問題的言下之意，就是說「波段單要比當沖單要好」，但多數投資者都不太同意這個觀點，因為近年來散戶普遍認為：「當沖比較沒有壓力，做波段因為要放得比較久，所以有壓力。」姑且不去討論這種想法對還是錯，我們只發現一件事：如果把操作生涯拉長，就會看到很多做短線、做當沖的人，都累積了巨大的精神壓力，以致於染上各種慢性疾病，有的快變成瘋子。

因此，當沖的壓力，並沒有大家想像得那麼小。相反地，在傳統的投資觀念中，卻是認為「當沖天天都要拚，太累了，還是做波段比較輕鬆。」為什麼？為什麼做波段比較輕鬆？波段要留倉啊，為啥比較輕鬆？

真正會做波段的人，是比較輕鬆的；不會做波段的人，很容易累。

我建議投資人，最好能夠成為一個「會做波段」的人，才有資格輕鬆得起來（假如你是個會做當沖的人，而且用到電腦自動交易，即使是這樣，你所消耗的精力，最起碼也還是別人的兩倍以上）。

小標：心理面
盯盤沒有用！要想得開、放得下

言歸正傳。我們來談談波段單要怎麼抱？

首先，你要戒掉當沖的習慣。

對於做波段的人而言，當沖（以及短線）是個惡習，甚至是一種致命的疾病，必須要治好。治不好，就別想做波段了。

做短線，可能已經成為很多人長久以來的習慣。我回憶自己年輕時，初入市場多少帶點懵懂，等到對市場有點了解時，巨大的熱情就湧上來了。我跟很多操盤手一樣，有段時光是在證券公司的看盤大廳裡度過，也有段時光是天天看盤做短線。所謂的看盤，是真的盯著報價板看。很累嗎？那時年紀輕還不覺得，只覺得渾身充滿了精力，還有無窮的夢想。那感覺，就好像跳進夏天的大海，隨著浪花浮沉，很涼爽、很快樂。

這種難忘的歲月，是操盤手跟股市的蜜月期。貼得這麼近，是為了更了解市場，更想要知道市場運行的真理。很多人到現在都還沒有出來，為什麼呢？因為它有它迷人的魅力，每天跟著市場的脈動走，會有一種不可思議的社會參與感。這種感覺，不論是當年還是現在（甚至未來）都會安撫很多人的寂寞，讓他們感到股市的溫暖，猶如找到自己真正應該歸屬的天地。這種感動，是一種類似童年的記憶，雖然繁忙，但對很多操作手而言，卻是美麗的生活。有人就一直生活在股市的這種熱鬧裡，不想曲終人散，想要這麼一直待下去，直到天荒地老。

但是，對於想要抱波段的人而言，每天股市盤中的這種熱鬧、繁華，都是虛幻不實的，應該毅然捨棄！

就心理上而言，波段操作者必須要「想得開、放得下」，如果這樣還不行，就要去進行「無我」的心理訓練，如果再不行，就要去學習「四大皆空」的道理了。

小標：技術面
思考要單純！訊號出現時動手做就對了

就技術而言，如果你不是操作像法人一樣龐大的資金，我的建議是，你必須先要學著徹底放棄預測法，改用機械法，就連股票的選股，都最好採用比較機械式的選股方法。然而，很多人的預測習慣已經根深蒂固，跟日常生活牢牢地黏在一起，無法再容納正確觀念的加入。

可是，我們一定要把正確的觀念「徹底與日常生活融合成一片」，否則，波段操作一定會做不好，甚至完全失敗。

所謂「徹底與日常生活融合成一片」，對於初學者而言，就是你每天都需要注意自己的心理細節變化。

金融海嘯那年的上半年，台北股市還在高檔的時候，2008年的5月20日那一天，收長黑；當天還沒收盤時，我就察覺出來這是一個尖頭反轉。這個技術，是預測法，但接下來，5月26日到6月6日連續10天的震盪洗盤，會讓絕大多數的人喪失原來的信念，我也包括在內。雖然5月20日我知道它是個尖頭反轉，但是我並沒有做波段大空單的實際行動，我只做點小空而已。為什麼？因為我「預期」這個地方，也就是8800點上下，會有一個震盪洗盤，這一洗，會把很多人（包括我）原先的計畫給打亂。為什麼我們會被打亂？很簡單，因為我們看了盤。一旦看了盤，就要小心你眼裡只有盤，而沒有了自己，喪失了自己的主見。

從5月20日開始往下掉，第一根出現的騙線，是5月22日的紅棒。這根紅棒是擾亂我的第一個訊號，因為如果我用自己的K線預測法，我可以在22日當天就知道這是一根騙線，但由於我老早就改用機械法了，我就沒有去放空，但我卻被分心了，我開始有點後悔我沒用預測法──這是一個惡魔的念頭！

預測法在某些關鍵時刻確實可以發揮極佳效果，例如5月20日那一天利用預測法看出尖頭反轉，而把多單全部殺光，520這天的確是居功厥偉，但在別地方就沒那麼一定了（如果還搞不清楚的話，那我這樣說好了。預測法有一項專長是在短線「點」的位置能夠發揮極佳效用，甚至是震撼效應，但是在屬於波段「線」的延伸，機械法比較好用）。

一個惡魔的念頭，使我分心了。緊接著，5月23號，我的機械法發出第一個放空訊號，第二天，5月26日又發生第二次大波段的放空訊號，遺憾的是，此時我的預測法的靈感很敏銳，我「直覺」這裡會有震盪洗盤，後來「證明」我的「預測」沒錯，大盤確實在5月26日到6月6號之間，連續10天震盪。但是問題來了，你認為這是震盪洗盤？還是震盪打底？這又得動用到另個預測法了。

直到6月10日，大盤跌破8400，我才恍然大悟，想起之前一些早已醞釀在心中，但一直被預測法所壓制的一些既定策略（5月23日發生第一個放空訊號），我才感覺要長期抗戰了。

回顧5月26日到6月6號之間，我的操作受到預測法的干擾，雖然有留空單，但在情緒跟對外發言上，我自己都不太相信自己的單子是對的。類似這樣的情緒狀況，我想每個真正在做波段的人都會遇到過，但要怎樣克服？

其實很簡單，我剛才講過了，就是儘量不要被短線所干擾。甚至在某些時候，禁止盤中看盤（職業操作者在收盤前15分鐘看看就可以）。

以上我做了很多分析，但這些分析大多屬於事後檢討，如果你做得不好（獲利率不高），或者根本做錯虧錢，為了要讓自己知道錯在哪裡 （是自己根本就沒拿到正確的方法？還是拿到了方法後卻沒有認真執行？）那麼，你必須具備這樣的能力，包括「追溯歷史」、「邏輯推斷」、「分析思辨」，你才可以找到缺點。但如果你是在實戰的時候，你根本不應該從事這麼多的思考辨證，因為那樣只會讓你愈想愈亂，到最後掉入思考的陷阱，變成預測法的犧牲品。

大家可能還沒聽懂我的意思，我的意思是，實際操作的時候，根本不需要想太多，反正訊號燈亮了，我們動手辦事就對了。至於抱單……抱單？這根本是一種幻覺。因為訊號燈亮了，你就應該有單，訊號燈熄了，你就應該沒單。單子只有「有」跟「無」兩種狀況。在「有單」跟「無單」之間，有人說這裡有一段過程叫做「抱單」。不，如果說到究竟，根本沒有抱單這一段過程。這段「抱單過程」是：

（1）

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