手把手教你钱生钱 场内现金管理攻略 饕餮海 雪球‘岛’系列

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　　作者简介
　　饕餮海，本职工作是医生，常年混迹于雪球，擅长做现金管理，以简介、干练的语言剖析投资，所发内容均为实战干货，读完即可上手操作。
　　目录
  n: @6 F2 J1 M8 g/ G　　版权信息
　　雪球“岛”系列电子书出版序
　　前言
) M1 B/ E- Z) ?5 k- N$ O& J1 f1 d( F　　第一章 基础篇
　　第一节 现金管理概述
　　第二节 逆回购
　　第三节 T+0交易型货币基金
　　第四节 T+0申赎型货币基金
　　第五节 券商自动理财产品（货币基金类）
　　第六节 四种利器比较以及组合示例
* l  I0 p* n4 S* Q　　第二章 实战篇
1 t# V, U5 A7 E7 r　　第七节 怎样实现5天挣够9天的利息
　　第八节 一天期逆回购价格的测算
　　第九节 T+0交易型货基价格测算
7 @9 \5 J. R) Q6 c* c& S' `6 b　　第十节 货币基金的溢价套利
　　第十一节 货币基金的折价套利
　　第十二节 年化收益超过10％的货基，收益和风险各有多大？
* c( }9 N1 j6 C6 N) ]& Y. [- W　　第十三节 货币基金与逆回购，哪个更好？
　　第十四节 现金管理工具的实际运用
# h2 e1 |2 {8 O　　第三章 问答篇
　　第十五节 关于佣金宝金腾通的16个问题
　　第十六节 关于交易型货基的39个问题
+ V; x' R' t( c! B  w　　第四章 探讨篇
: s! G5 B6 Y% E5 A1 N# N　　第十七节 管中窥豹之货币基金
: @) b5 h1 f6 \! |　　第十八节 货币基金，你选哪一个？
　　收起全部↑
　　前言
& e8 ^5 h5 S! K. z- q　　前言
　　在股市里，我们不是要表现的多么漂亮和优雅，不是要表现的多么勇敢和决绝，不是要表现克服多么大的困难最终取得胜利，而是一定要——少犯错误。相反，当市场出现了系统性错误的时候，我们有没有勇气，有没有资金下重注，去兑换足够多的、廉价的、不顾一切割肉的筹码，这往往是取胜的关键。这就需要我们平时保留现金，关键时候毫不犹豫。而这种机会只能默默的等待，一直等待到机会来临。
; p* w) }3 F  }　　巴菲特也长期持有足够的现金，他解释说，这能让他不会在睡觉的时候感到担忧。“你总要有足够的现金，以避免别人可以决定你的未来。”
　　在雪球的这几年，不少球友总是将现金管理3-5%的年化收益率和股票收益率比较，而每次比较，毫无疑问，似乎都是现金管理落败。但是，不要忘记，2016年有约78%的投资者是亏损的，也不要忘记，持有现金的投资者，在全球股市波动最大的A股中，拥有随时给对手致命一击的权利。
　　于是，我认为，现金管理的最大的意义在于等待机会的权利。而在这等待机会的过程中，我们可以通过几种简单的现金管理工具，轻轻松松获得几乎是毫无风险的5%的收益。这也就是我文章中现金管理的精髓。我的亲身经历告诉我，做好场内现金管理，同样可以积土成山、集腋成裘。
0 d7 u. Z0 u0 m0 Q9 k) Z1 R, v- V# Y　　简单和实用是我这本书的两大特点。我希望通过十八节最简单、最精炼的文字和最直观的图表，手把手地教会每一个现金管理的“小白”，让大家熟悉和掌握现金管理的“四大利器”，在实际操作中灵活运用和自由切换，迅速成为现金管理的里手行家。
+ i! p8 T4 }  Q$ j! y0 ^　　当然，这里的讨论全部限定在股票账户，银行理财产品等场外理财工具我们以后再来讨论。
& J7 Z+ `/ w3 `' F0 Y" J! u- d　　精彩书摘
9 O0 ]; @( |" l( F" l; A" L　　先概述现金管理的“一个目标，两项原则，四大利器”。
( I) _' o! t& D1 [　　“一个目标”：在保证现金安全性、流动性的基础上，通过四大利器，获取每年5％以上的收益。
　　“两项原则”：安全性、流动性。
4 H$ c- p6 ^$ o+ c2 a% o# K# a　　1．安全性：资金的安全性永远是排在第一位的。各种现金管理都不能触及保本这一基本原则。这里的安全，甚至不允许有任何账面的亏损。
/ M& v2 z: j) F% p　　2．流动性：由于账户里的现金随时可能买股票，或从股票账户转出，因此流动性也是非常重要的。我们在考虑现金管理时，不光要考虑收益率高低，更要考虑现金在获取收益时，可能付出的流动性成本。
. [: E* [8 G5 e; d) T' U　　“四大利器”：
9 G9 ?8 @) B- p- A: p9 s% y　　1．逆回购；
　　2．T+0交易型货币基金；
　　3．T+0申赎型货币基金；
　　4．券商自动理财产品（货币基金类）。
( F0 m7 M. w/ ~' L/ n# V　　下面，让我来一一介绍这“四大利器”。
　　什么是逆回购？简单的说，就是向市场借出资金。目前，沪深市场各有9个交易品种。
: Q% p$ Z5 v6 l, ~7 ^. @　　上海交易的逆回购以10万元（1000张，每张100元）起，深圳交易的逆回购以1000元（10张，每张100元）起。
1 e8 j# b$ W6 `4 O" f: r9 Y- }　　1．安全性：五颗星，无风险。
. T5 C  d& v6 g  F　　2．流动性：四颗星。
- R+ z0 E% q; s( b# X: ^2 G　　以上海逆回购GC001来举例，204001所对应的资金冻结时间为1天。这里的天指自然日，如资金解冻日为非交易日，则顺延至下一个交易日。例如，周五卖出204001，则下周一资金可用但不可取。
+ B- A+ M4 W% T" b7 T. M　　3.收益：目前年化收益约3~4％ 。
/ e! T: B1 g& E4 A9 [* r) R　　4．交易方式：仅能卖出（相当于借出资金）。
　　如图：成交价格代表约定的年化收益率。例如，以3.45卖出204001，表示成交当日，以年化3.45％ 的利率借出资金一天。
6 [3 V2 D& z& f' B　　优点：资金和存银行一样安全。当天做的逆回购，当晚券商结算后资金就回来了，不会错过第二天一早的集合竞价。
# o/ j6 {# z; c+ d　　缺点：有手续费（十万分之一）。不过可以和券商谈，一般5折。
  R( e7 D* G' Z; h* v- b　　1．一天期逆回购204001和131810是逆回购中最重要的品种，用户可以根据自己资金量大小选择204001或131810。
/ o- H1 U2 [+ W1 U8 R0 `7 A9 O/ `　　2．上海逆回购和深圳逆回购的年化收益的计算是有区别的，上海按照360天计算，深圳按照365天计算。
- C$ o1 C  d6 v) ~4 q3 W　　3．通常尾盘逆回购价格很低，应尽量避免尾盘操作。
　　4．不同期限的逆回购，资金冻结时间均按照自然日计算。一般来说，周四逆回购价格高，而周五做不划算，因为周五成交的204001，204002和204003都是下周一资金解冻可用。
　　5． 一般来说，同一时间，204001价格高于131810，不过也有例外。
4 b' Q; g# H' w. u　　6．周末、月末、季末、年末或市场资金紧张时，逆回购价格比较高。
　　T+0交易型货币基金（简称“交易型货基”）：这是一种既可以买卖，又可以申赎的货币基金。其具有安全性高、流动性好、收益适中的特点。
3 _) v6 n1 }/ w$ x2 M( s* c　　这里，以安全性和流动性最好的华宝添益（511990）来举例。
4 I1 Z- D8 P3 }8 g$ M　　1．安全性：四颗星，风险可忽略不计。
　　2．流动性：五颗星。
5 a0 f6 b! A+ y- H( c6 Y3 Z　　3．收益：目前七日年化收益率约3.57％ 。
8 P6 k2 V  F' h7 q　　4．交易方式：买入和卖出，申购和赎回均可。具体流程在套利这个环节详细讲解。
　　优点：
　　1．成本低：大部分主流券商买卖、申赎手续费为0。
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