华尔街投资制胜之道[美] 托尼·特纳（Toni Turner）王仕英& V* _; V/ _7 t$ L. x
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内容简介: c+ V3 \0 V6 M( { B9 ~
在这个市场时常发生崩溃的时代，老套的“买入并持有”策略让很多人变得一贫如洗，而托尼·特纳、戈登·斯科特著王仕英译的《华尔街投资制胜之道》却提供了一种有利可图的方式，促使投资者对待市场的方式来个彻底改变。广受赞誉的财经教育王作者托尼．特纳和戈登．斯科特首次将他们深受欢迎的教学内容展示出来，帮助积极主动的投资者找到优势，让他们不管是在上升行情还是在下降行情中都能获利。% [2 J$ v& d+ E. A5 u/ j( [
《华尔街投资制胜之道》的核心就是极其简单而有效的“赢利大师法”，你既可以用它来保护你的资产，也可以用它来迅速抓住资金增长的时机。当你通过以下行为来观察市场、控制风险以及实施行动计划时，都要将《华尔街投资制胜之道》放在你的手边：
0 l; R' R% B. I 利用季度财务报告和图表分析评估企业：
. D/ P7 E3 N0 z/ D% ]2 B 判断预示市场即将下跌的市场信号：
. e, b4 T) |& W( m0 w 目标价格被触及时的平仓，锁定赢利后寻找下一次买入的时机。作者还在每章的结尾进行了总体性的评论，以帮助你克服资金管理时情绪方面的问题，让你可以始终受到启发。
5 ~+ i4 m6 p9 A% C6 x! f 目录
) o$ ~: z; ]" P+ H5 m$ V0 ^ 致谢
3 k, t- I+ P$ a 序言
2 z0 x2 e) q9 e m 第一章 引论4 i: V. b c4 R+ ]' J& F
一、有能力自己选择
z( Q; }0 ]3 z8 s; I& x 二、纽约一分钟内的新闻6 _0 \" ?) C5 n
三、全球金融市场：一种社区事务; \; b0 \+ W3 g# s. h2 l( C
四、投资美国股市的好处
Q5 Y3 B. g& V% q ]2 b 五、泡沫与崩跌：投资股市的挑战与风险
/ h7 A4 [, E9 z% H, ~0 l% z 六、我们为这场盛宴带来了什么？) B7 {3 I- s' x9 ~/ ~
应当记住的要点 V( C, P0 @6 Q$ ~. g
第二章 开发你的投资潜能# r5 `% l+ I# V( w
一、我从与1000名个人投资者的合作中所学到的
% z2 ], l( z5 D1 E+ w' k S 二、我从这两个人身上了解到的
% m8 p7 b9 `) }! f 三、赢利大师法的四把钥匙" R& K, i( \9 q3 c5 i7 E- P- P# ~
四、转动四把钥匙
# `$ ~7 }) A( g& B# I 应当记住的要点
% c5 m- w! H& U8 v 第三章 运动中的市场：股市如何随时间发生变化! }4 {/ l9 G3 O1 X+ A
一、分析投资机会一一站在高处看千变万化的风景6 p4 ~/ G& U& |! j/ B9 R# c5 Z3 x5 }3 M
二、野兽的本性7 X9 N! Y; A' y
三、与市场统治者斗争一一他们是谁，他们如何驱动市场. i: o& z2 u# _+ Z$ P- E
四、不断变化的情绪：需求与供给( ]% e% c: ~& X; k
五、我们如何衡量市场一一主要指数- T1 o, U& Z- y
应当记住的要点
: k7 v% C, [5 d 第四章 解读市场情绪
: g" F+ O3 [1 u 一、转动第二把钥匙：通过解读市场情绪来估计市场状况# [0 T* b, N6 F: t8 K
二、市场何时发出"红绿灯"信号
' ]0 H, d0 b! h" ?0 v% D: q 三、指标l：工2月移动平均线8 l; ?! v$ k6 h! R; y! ], Q9 D
四、指标2：波动率
3 ~$ a3 L# }' \; p" B, L6 x 五、指标3：安全寻求行为
. r1 s+ r* R6 }1 ]- J( V 六、识别红绿灯信号$ s" a* B# I- I ]) C" O4 m
七、综合分析各指标
9 f6 d& ? U4 l( K0 Y- u+ g 应当记住的要点
+ o5 Z/ f- G" B 第五章 你的投资优势 R/ f7 L$ b9 X4 W
一、价格：宇宙世界的主宰+ B2 c2 r0 G& w! a3 K6 Z+ b* j$ C. Q
二、如何绘制简单的折线图
" |1 D& R8 ^: z$ X/ P! C4 R# R 三、竹线图快速入门1 w \5 l' t H
四、蜡烛图如何在图表里大放异彩
1 r3 m+ e6 ^1 Z( P. G0 i! y: a. C 五、如何绘制蜡烛图+ O3 W" U, v5 e5 Q. D4 g+ |4 m
六、你最好的获利之友一一趋势
- q1 l7 `1 s3 m 七、移动平均线：信息量丰富的简单曲线: |6 l k' f6 R/ w1 U( ?$ d y7 R
八、你的移动平均线工具箱$ D5 O3 f. \! B% C2 L! \ h
九、移动平均线一一决策支持工具. @+ _; x& A4 }" w, K
应当记住的要点/ _: o) r* A% i: I a# G5 \
第六章 分析公司表现：投资者应做的基本面分析
j# d9 M; q4 c2 p+ H# ], Q: q 一、基本面分析要完成的任务' G1 S8 U1 [5 J$ ^4 R
二、寻找绿洲一一识别增长信号1 o8 t8 G0 D! }
三、守望蓝天一一发现表明获利机会出现的证据2 o& x5 {0 ~' f$ H2 H+ n( m
四、远期市盈率
# Z$ Z9 b8 j, Z T! V% N9 W* {, B 五、内线交易：玛莎的灾难，投资者的福音4 m# E5 e6 g8 j V7 D
六、机构投资者：肩扛义务的投资者# ~# ]) R; t+ {: r! F
七、迅速开始基本面研究一一市场闪现绿灯信号时应买入哪些股票
: D0 c% S; l, v6 @4 p 八、筛选股票：只选择符合标准的股票0 ^$ F# m: L' z
九、明确市场处于红灯情绪之中时应买入哪些股票7 L; x8 d3 Z% e; m
应当记住的要点
7 p4 i& T5 K+ {: f3 ] 第七章 管好你自己的事：成功必备
1 m$ G- {* U8 ~2 w 一、挑选投资经纪人
% f2 H- I$ [ z g7 n 二、选择账户类别
9 Q- R! p- r; O* [ 三、熟悉证券交易委员会的T+3制度
1 u0 P+ p. U7 H7 G" {! x' N 四、分析经纪人的建议/ [6 W% R) J- W2 }3 [5 G
五、收看财经网
; c9 Z" t; n# B. S1 P 六、从网站中挖掘有价值的信息, L$ Z q% ]! s% Q5 j
七、阅读财经报上的所有内容' t6 _, C% O' W
应当记住的要点9 E( C% T% r9 g3 ?% f
第八章 探索交易所交易基金的世界* g4 f: O c! y
一、什么是ETFs？
2 y% v; L7 ^% t2 q7 u 二、ETFs的优点. U, E4 a* X$ O8 |( f0 e8 w
三、明确自己介入的是什么类型的ETFs？
: k2 m( p. w+ q) K k 四、去什么地方发现ETFs
7 A' S- x! p: Y 五、成分资产权重不同的ETFs0 A7 u/ \8 T9 P: z
六、了解资产净值（NAU）
. z! O( J3 \7 l+ Y 七、简述交易所交易债券（E7Ns）' ]+ a3 s) P6 I, S
八、对行业ETFs举例说明
1 w) A+ b, N) _. [" A6 J 九、利用ETFs进行的资产配置策略
$ @1 r, @( Y# s6 } 应当记住的要点* G4 v8 P8 Z' ^; z
第九章 两种简单的制胜投资策略& U/ I3 ~: {7 s& T8 i/ H9 s
一、可在机会型与安全型之间转换6 N9 S/ Z6 _2 ?& i7 N
二、策略1：以保本为主) ~- K# b' c# H D; J2 H
三、策略2：适当获利
# L- `0 D6 H% z8 {! t* J) }' b 应当记住的要点
# q# H; T3 Z e( D 第十章 个性化投资：找到一种适合你的策略" ]! a3 C2 ]0 e7 ?
一、雕刻家的方式：查理为获得虽小但持续不断的赢利所采用的策略
4 Z( ] T3 M `: g0 Q 二、园艺家的方式：丽塔用来获得大丰收的策略
. W) ^6 S* a% j: D7 n4 x 应当记住的要点; Z* S6 I' x) i' j4 A& m
第十一章 你的投资风格是什么？成长型还是价值型？$ e; i- m @( o8 Y; J& k7 i2 F) X
一、认识成长型投资大师一一菲利普．费雪和威廉。奥尼尔
9 t5 p- J2 r' w" x! p c 二、从菲利普．费雪和威廉．奥尼尔身上总结出的观点
+ n y0 O/ f6 l# | 三、去哪里发现潜力巨大的成长股* @0 C% C9 o* B' r9 D( |
四、成长股和成长型ETFs的风险管理一一为贏利购买最好的保险) s- ~% A& n7 Q3 d# P
五、投资价值股一一低价有潜力且派发股息
6 R7 d; o! P: ~: m+ W7 y+ y 六、遇见价值投资大师一一本杰明．格雷厄姆、沃伦．巴菲特和彼得．林奇
0 e7 {7 q y" x- S 七、从格雷厄姆、巴菲特和林奇身上总结出的观点
$ A( `' y) i( H 八、去哪里发现潜力价值股7 ]5 R7 N8 T, `1 y; N
九、规模的重要性3 S9 Z' i! L- R" ~2 }! v8 f. n1 v
十、关于股息，你需要知道的- c Z6 j v1 y) e3 G2 g; A- u
十一、价值股的风险管理8 B* ?% ~% v4 i' u
十二、成长股与价值股的优点9 L4 R1 p$ p: @- E/ U5 J
应当记住的要点+ u& Z: s; F3 j( a$ @' W6 A
第十二章 预测市场机会：投资者如何从板块轮动中获利: M" a# q) }9 I0 Q, X
一、资金来自哪里？明确投资机制中的投入
' D- ?0 g% a1 c2 {$ u 二、资金的运作一一了解机构投资者的操作原则; h v2 e4 [2 h0 X1 a6 t/ M
三、资金去往何处？通过观察投资者决策所产生的结果来发现机会5 g- M1 E+ `2 _; @9 g/ ?7 G
应当记住的要点
0 |$ G8 g) Z1 J5 t 第十三章 带着必胜的决心投资
8 P4 K" v, n9 J6 \' t 应当记住的要点
& G/ x" f$ [+ k ?; N% K% v+ v 精彩书摘) z+ u4 F# W i5 ^5 z# X
《华尔街投资制胜之道》：
! y" P, x% f. g' |$ Q; z0 F. {2 t 首先，戈登和我认为，你的投资账户应当始终是一项资产，而不是负债。为了实现这一目标，我们将向你介绍如何以一种保险而省时的计划来管理自己的账户，同时要让你自己的计划个性化，以适合你自己的目标。
( E. ^# R5 U( V6 z 从战略的角度来看，当牛市正在咆哮时，我们要立即加入战斗并坚持到最后。但是，当熊市咆哮着出山并准备战斗时，我们就要确保为自己的头寸设置了保护性的止损指令，或者甚至斩仓离场。我们的策略是：获利并保护好赢利。我们无意把赢利拱手交给脾气暴躁的熊市。
5 r* [4 u" m9 E# {+ q 四、投资美国股市的好处以下列出了投资股市的一些好处。
* e u" W3 y0 n! k" S6 M- X 被公认为“最有可能成功的途径”。过去70年，股票的收益率大约为10．5％，公司债券的收益率为4．5％，美国国库券的平均收益率为3．3％，通货膨胀率为3％以上。当国库券的收益率等于通货膨胀率时，你所购买的国库券的收益就为零。考虑税收以后，你的这笔交易就是赔钱的。然而，随着时间的推移，股票会提供资本升值，并且许多股票的年收益率大于国库券的收益率。" t9 e; j7 V3 Q2 n6 G/ {
@方便性。假设你发现一幢房屋，一座办公楼，或其他某种不动产，想要购买，如果目前的所有者不愿意把它卖给你，你就无法拥有它。或者，我们假设你已经拥有某一幢房屋，某一座办公楼，或某种不动产，想要卖出，如果没有人愿意买人，你就不得不将它保留，直到有买家出现。换句话说，你想买卖，并不表示你就可以买卖。股票和各种ETF则不同。如果你发现某一家公开上市交易的公司，看起来很有吸引力，符合你的投资目标和风险管理准则一一同时你也认为它目前的价格很合理一一你就可以来到你的经纪入网站，登陆你的账户，立即买人该公司的股票。当你想要卖出这些股票时，又可以快速访问你的网络经纪人网站完成交易。) A! }2 a% S; L6 J' r" l; t# R0 B2 n
流动性。我们说公开上市交易的股票是“流动的”。这表示在交易日内，有足够的股票供我们买卖。/ Y% w2 ]) Y" \$ @$ L; H# v
因此，如果你发现某只股票很有吸引力，想要买人，那么只要你的投资账户中有足够的购买力，你就可以立即持有这只股票。同样地，如果你持有一只股票，想要卖出，证券交易所内总会有人买人这只股票。这表示你的股票投资组合始终是“流动的”。
2 Y$ ~1 a+ J4 ^: s' n% w 你就是无须经营的企业所有者。当你投资股票、类似投资品和各种ETF时，它们就为你提供了拥有一大批世界上最成功公司的各种优势，甚至你可以在无须因为不得不在每个工作日的早晨起床，打上领带或是穿上高跟鞋去上班而头疼的情况下，拥有这些公司。
) `/ l8 C+ o, ]- B+ C7 I 时效性。在不同的经济环境下，某些行业（例如能源、科技、医疗保健；我们稍后将对此进行详细讨论）会繁荣，其他一些行业则会趋于萧条。投资股票和各种ETF让你能够在正确的时间，在你的账户中“播种”正确的行业板块，然后在适当的时机“收获”这些行业板块带来的成果。
7 G H( d: b: P- p1 {3 J) V* C7 x; Y 让你的快乐翻倍。有时，不只是股票的价值会上涨，股票本身也可能会成倍增加。如果一家公司想要使它的股票更有吸引力，让更广泛的投资者有能力购买它的股票，该公司董事会就会批准“股票拆分”，以创造更多的价格更低的股票。: r5 i# [( y e
如果该公司批准其股票按照1：2的比例进行拆分，那么其流通股的数量将翻倍，当前价格将减半。例如，如果你持有某只股票100股，当前价格为每股50美元，总价值为5000美元，如果该公司批准其股票按照1：2的比例拆分，你将持有200股，每股价格25美元，总价值仍然为5000美元。
9 I8 A( {& X( v; C; e 重点提示：代表的是一揽子股票（或其他资产），以某一个主题，例如某一个行业、国家、某种固定收入或商品为追踪目标。
/ J$ M6 w2 D8 ^. ]0 }) R/ k 美国的许多行业代表性股票，例如道琼斯工业平均指数所包含的30只股票，自首次发行以来已经拆分过10次或更多次。麦当劳（交易代码MCD）于1965年上市（即首次公开发行股票）；在那之后，该股已经拆分过11次。2 L6 W" c, s0 l
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