MACD指标精讲 从入门到精通 股市“指标之王” 沈小立 著

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MACD指标精讲 从入门到精通 股市“指标之王” 沈小立 著
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MACD指标精讲 从入门到精通
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MACD指标精讲 从入门到精通 普清
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　　编辑推荐
' J6 l5 p& M, w# b. r　　玩转股市“指标之王”，股市赢利轻而易举
　　经典图例，一看就懂
2 L, b1 ^4 E1 k! l# c0 _- ^% M+ l　　实战操作，一用就会
　　内容简介
　　MACD指标是投资者应用最多的技术指标之一。为了让投资者尽快掌握这一技术指标的应用，《MACD指标精讲：从入门到精通》从三个部分进行了讲解。第1，从最基础知识开始，帮助投资者快速入门。第二，精讲指标应用技巧，综合运用多种分析理论。第三，与实战运用结合，利用指标构建交易系统。熟读本书，将有助于读者从新手到高手的转变，在股市操作中熟练运用MACD指标，实现赢利目标。
　　作者简介
3 \+ w1 D3 X2 U6 r+ V　　沈小立，富家益投资理财研究中心分析师，经济学硕士，投资理论基础扎实，熟练掌握市场上各种分析方法。目前主要从事股票、基金等理财工具的实用性研究与分析工作。
) n, J: A( c+ K9 g4 c( N' o. W　　目录
　　第1章 MACD指标入门
% W1 W9 ]+ w# P　　1.1 DIFF线与DEA线
0 q+ H- Z) g- m/ H: P/ G　　1.1.1 DIFF线与DEA线的计算过程
　　1.1.2 DIFF线与DEA线的用法
0 b% B  N" W6 j/ s9 [, K3 \　　1.2 MACD柱线
% Q, d. }& i% J' a　　1.2.1 MACD柱线的由来
  ?8 A2 O7 k: w5 {! z　　1.2.2 MACD柱线的用法
　　盘后阅读之一：残酷的现实
　　第2章 MACD指标的作用和使用法则
/ b. @: ]* ]: v! C" ]  \　　2.1 四大作用
　　2.1.1 判断股价涨跌趋势
& J7 {# V& \6 G　　2.1.2 寻找买卖点
4 w  ?2 r4 e7 f$ l　　2.1.3 寻找转势时机
　　2.1.4 寻找支撑或阻力
4 a: G  e6 u/ \7 X8 s( ]  @+ t　　2.2 五个使用技巧
3 v1 D3 X2 o/ f5 ^　　2.2.1 趋势第一
. |3 X- M. Q+ Z9 [　　2.2.2 多周期共振
3 A3 G  D; f( }" }. p1 R　　2.2.3 参数的修改
　　2.2.4 多指标配合
/ {2 q, V. t% i; b) M1 n9 n4 t　　2.2.5 形态法则
　　盘后阅读之二：金融，卖念头的行业
- H, i& U, J6 U$ K& a+ D　　第3章 MACD指标实战用法
　　3.1 交叉
5 X1 `0 B9 B) s% f7 O% T- h9 D　　3.1.1 DIFF线与DEA线的金叉
　　3.1.2 DIFF线与DEA线的死叉
$ c# x/ k9 Q1 P6 g' v　　3.2 背离
0 c/ w# e; Z, s' g! Z　　3.2.1 DIFF线与股价的背离
　　3.2.2 DEA线与股价的背离
. I: c& s& S9 B% K1 l" U- N* l0 f　　3.2.3 MACD柱线与股价的背离
　　3.2.4 MACD柱线背离与DIFF线背离的关系
6 i- T2 ^6 U0 }# R' s: k　　3.3 突破
　　3.3.1 DIFF线突破零轴
. h# b) g5 {/ y　　3.3.2 DIFF线背离和突破零轴的关系
0 J+ Z# C  x' x3 s　　3.4 支撑与阻碍
3 p1 v$ s4 Q6 |( H  u. k　　3.4.1 DIFF线得到DEA线的支撑
　　3.4.2 DIFF线受到DEA线的阻碍
　　3.5 形态
0 ?/ B% _+ _' x& i/ d! `　　3.5.1 DIFF线的八种买入形态
　　3.5.2 MACD柱线的五种买卖形态
　　盘后阅读之三：人间有戒
　　第4章 MACD指标与趋势理论
  d( m1 P  W# A1 I* d　　4.1 趋势理论
2 t# K1 l! W9 B' g, C: x　　4.1.1 趋势的基本概念
　　4.1.2 趋势线的画法
　　4.1.3 趋势线的实战应用
　　4.2 与趋势理论的实战结合
　　4.2.1 趋势的彻底反转
　　4.2.2 趋势的支撑买点和阻力卖点
: Z" }2 j0 i0 q2 G- Y　　盘后阅读之四：精进力——如果大家都认为你发疯，这就是正轨了第5章 MACD指标与波浪理论
　　5.1 波浪理论概述
, D% Z6 v2 I( W0 y5 Y8 t) N+ M' a　　5.1.1 波浪理论的基本原理
　　5.1.2 波浪的特性
6 |: v% A5 N6 x: E, C; @　　5.2 与波浪理论的实战结合
. I" |6 l- `. K9 \1 Y; p, C" m, S: C　　5.2.1 用“DIFF线与股价底背离+金叉”抓1浪
/ F6 L# t* W( \" D# {# N5 a　　5.2.2 用“DIFF线冲高回落+柱线底背离”抓3浪5.2.3 用“DIFF线回到零轴+柱线与股价底背离”抓5浪5.2.4 用“DIFF线与股价顶背离+死叉”来逃顶5.2.5 用“MACD盘整背离”来抓调整浪
6 R7 H4 N) W/ ?　　盘后阅读之五：韩信的道场
　　第6章 MACD指标与成交量
" T  I0 S0 S' O　　6.1 成交量
# a8 U5 y- G- W' G9 @) E, n　　6.1.1 成交量与量价关系概述
　　6.1.2 均量线指标
　　6.2 与成交量的实战结合
8 `; u, Q- n, c5 C9 P: i" `　　6.2.1 背离与成交量的一般规律
　　6.2.2 三金叉与三死叉
" f3 b  D. a( C+ q2 ?! Q+ E) r　　盘后阅读之六：“最后的嚣张气焰”——警惕“相州走势”
: o) F+ ?3 ~# {6 h- \6 T: _* G　　第7章 MACD指标与形态理论
　　7.1 形态理论概述
　　7.1.1 5种反转突破形态
5 a$ C; y. m/ [6 C7 c4 g6 H　　7.1.2 持续整理形态
$ b% q3 @; E$ u7 q$ J* w5 ]' {　　7.2 与形态理论的实战结合
　　7.2.1 头肩形态与MACD指标
% F6 o* E! ~% |( ?% A) ]' Y　　7.2.2 双底、双顶形态与MACD指标
8 a* j# s" M( K* d& e' L　　7.2.3 三重底、三重顶形态与MACD指标
1 u' z6 h5 |% M* R& [# ~2 |　　7.2.4 持续整理形态与MACD指标
) U( _- G) y# o& O　　盘后阅读之七：对“交易系统”的信心
　　第8章 用MACD指标构造交易系统
  c# Y! S$ H& _# G2 U) u6 m) [　　8.1 交易系统
　　8.1.1 交易系统三要素
　　8.1.2 对交易系统的认识误区
( s& [5 ~! o  J+ W　　8.1.3 稳赚秘器——系统化交易
" s+ k2 w1 ~2 [& M　　8.2 用MACD指标来构造交易系统
( \2 q2 |, S; \& r　　8.2.1 中长线交易系统
) c) q+ ]1 ~- c, h+ q　　8.2.2 波段交易系统
　　盘后阅读之八：知行合一
　　第9章 MACD指标实战案例
　　9.1 中长线操作的5个实战案例
　　9.1.1 吉林敖东
# u% k' k, {4 {& X/ ^% R　　9.1.2 豫能控股
　　9.1.3 百花村
　　9.1.4 华电能源
8 @! L( I; b0 n8 ?/ h　　9.1.5 中国高科
; ]: j' |0 B# O' e) M% c+ G8 p6 q　　9.2 波段操作的5个实战案例
　　9.2.1 轻纺城
　　9.2.2 中航重机
　　9.2.3 华域汽车
　　9.2.4 新华锦
　　9.2.5 辽宁成大
) x4 P8 W& }. }2 c2 o　　盘后阅读之九：呆若木鸡
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　　精彩书摘
- k4 _$ B$ \- a- W- z; v　　第1章　MACD指标入门
　　MACD指标也即指数平滑异同移动平均线指标，是由杰拉尔德·阿佩尔（Gerald　Appel）所创建，用来跟踪股价运行趋势、研判股票买卖时机的技术分析工具。
　　图1-1　MACD指标
　　如图1-1所示，MACD指标由DIFF线、DEA线、MACD柱线和零轴这“三线一轴”组成。投资者就是通过观察这“三线一轴”的交叉、背离、突破、支撑与阻碍等形态的变化来对股价进行分析、判断。
　　投资者学习股票技术分析，MACD指标是必不可少的一环。其重要性如图1-2所示。
　　图1-2　MACD指标的重要性
0 f$ b0 S: E( V7 T  Z& p6 l& Q　　MACD指标的强大适用性与指标的构造过程密切相关。对此投资者可以从以下几个方面理解。
6 s: g# K; Z8 x% I6 C5 N: v; S3 F　　第一，MACD指标与均线的关系。
9 F! k& y5 f, }6 c& K2 h　　MACD指标来源于股价的平滑移动平均线EMA，所以具有均线指标稳定、能追随趋势的特点，能够对市场动能做出客观的反映。同时MACD指标去掉了均线有时频繁发出假信号的缺陷，使得指标在对中长期趋势的把握上准确率较高，所以深受趋势型投资者的欢迎。
　　第二，MACD指标实际上围绕两个离差值进行分析，是市场动能最直接的反映。
　　两个离差值，一个是DIFF，是快慢均线的差值，可以理解为股价上涨或下跌的速度；另一个是MACD柱线，是快慢DIFF线的差值（即DIFF-DEA），可以理解为股价上涨或下跌的加速度。正因为如此，MACD指标对市场动能有着极大的敏感性，每一次MACD柱线和DIFF的变动都预示着市场动能的某种变化。
　　第三，MACD指标的滞后性。
　　MACD指标剔除了股价短期上下波动的影响，主要反映市场中长期趋势，对股价短期走势的反映往往较为滞后，远不如K线形态那样及时。对这个问题的解决一般可以通过指标参数的修改加以解决，这在本章后面会加以详细介绍。
　　图1-3　MACD指标的滞后性
. Z7 X3 p# V# K0 I　　如图1-3所示，2010年7月12日，MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨信号，预示股价短期内将出现一波上涨走势。
& o& x$ ?9 Q) B# D" p　　该上涨信号发出时，股价实际上已经开始上涨了一段时间，且K线在7月6日就出现了“锤子线+看涨吞没”的看涨形态，比MACD指标提前了3天。由此可见MACD指标反映短期走势的滞后性。
/ L* d& F  g/ Y  T　　第四，MACD指标不适合超短线投资者使用，不适合在盘整行情中使用。
　　一般来说，在超短线交易中，需要投资者对股价的短期波动非常敏感。而由于MACD指标的滞后性，股价的短期波动很难及时地在MACD指标上予以反映，因此MACD指标并不适用于超短线交易。另外，在盘整行情中，MACD指标一般会围绕着零轴上下运动，频繁发出金叉、死叉等交易信号，而这些信号大多属于无效信号，因此MACD指标也不适合在盘整行情中使用。
　　这里所说的“超短线”、“盘整行情”都是针对K线级别来说的。投资者如果要使用MACD指标进行超短线交易，可以使用一些更低级别的K线图。例如投资者可以在1分钟K线图中使用MACD指标，来分析一个交易日内的股价涨跌趋势，进行超短线交易。
　　下面来介绍MACD指标的具体算法和用法。
　　1.1 DIFF线与DEA线
2 n7 I# l, @# }/ X( L* |) k6 v　　1.1.1　DIFF线与DEA线的计算过程
+ ]; O  C* {. \+ n2 F3 P1 ~　　MACD指标默认参数为12、26、9。按照这样的参数，DIFF线与DEA线的计算过程分为以下3步。
　　第1步，计算平滑移动平均值EMA。
0 Z% E/ h/ v  P4 A　　其中，12日EMA为：
　　EMA（12）=×今日收盘价+×昨日EMA（12）
/ M  v4 Q/ E, ?5 x* E+ x　　26日EMA为：
　　EMA（26）=×今日收盘价+×昨日EMA（26）
　　第2步，计算离差值DIFF。
　　DIFF＝EMA（12）-EMA（26）
* b& D" q+ t! M; p+ S! d- U1 @) V( s6 N　　第3步，计算DIFF的9日平滑移动平均值。
　　MACD值就是对DIFF进行9日平滑移动平均得到的，即离差平均值，又称为DEA。
4 M/ z" N. D) J( K* J% D　　今日DEA（MACD）=×今日DIFF+×昨日DEA
　　通过该计算公式，投资者可以知道，DIFF线实际上是12日EMA线与26日EMA线的差值，而DEA线则是DIFF线的9日平滑移动平均线。
　　图1-4　DIFF线与DEA线
　　如图1-4所示，2011年5～6月，三一重工（600031）的股价和DIFF线、DEA线都呈现出先跌后涨的态势。
　　从中可以看出，尽管DIFF线与DEA线的运行趋势一致，但速度不一样。因为DEA线是DIFF线移动平均的结果，所以DEA线更为稳重。
　　1.1.2　DIFF线与DEA线的用法
/ @0 x& X4 \: f' e9 p　　DIFF本质上是快慢均线的差值，该值的变动是对股价上涨或下跌速度的最直观描述，投资者在实践中可以将其理解为股价动能的变化情况。DEA由于是DIFF的移动平均，自然也具有这一特性。
5 \* I& q* N5 o　　在实战中，根据DIFF线、DEA线的值和位置，可以将它们的用法进行如下分类。
9 H9 k; u( U% z+ p$ X: Y% T% x9 P　　一是当DIFF线和DEA线都大于零（即在零轴上方）且向上移动时，表明市场上涨动能强劲，股价正处于多头行情中。此时投资者应注意伺机做多或持股待涨。
8 e2 r2 T; D2 T+ p* v7 \! g0 ^. H- I. F- ~　　图1-5　贵州茅台日K线（复权）
  z! F  B# Q  r3 i( H1 i　　如图1-5所示，2011年5～8月，贵州茅台（600519）的MACD指标中，DIFF线和DEA线一直都在零轴上方，且持续地向上运行。它表明在这段时间里，股价上涨动能十分强劲。此时还没有入场的投资者可以伺机买入，已经入场的投资者可以持股待涨。
9 j0 x0 f7 j2 C　　二是当DIFF线和DEA线均小于零（即在零轴下方）且向下移动时，表明市场下跌动能强劲，股价正处于下跌趋势中。投资者要注意持币观望。
6 X* |" j( {/ T$ g* a7 [7 _3 D　　如图1-6所示，2011年5月，中发科技（600520）的MACD指标中，DIFF线与DEA线都在零轴下方，且持续地向下运行。它表明在这段时间内，该股下跌动能很强。投资者要注意持币观望。
% p" j* o. l- D9 b$ j9 S　　三是当DIFF线和DEA线均大于零但都向下移动时，表明市场下跌动能逐步增加，股价可能出现下跌走势，但上涨趋势是否彻底地结束，还要继续观察。此时投资者可以卖出部分股票或观望。
4 H' I4 K0 Y" |　　如图1-7所示，从2010年11月上旬到12月上旬，江南高纤（600527）的MACD指标中，DIFF线与DEA线虽然都在零轴上方，但都向下运行。它表明该股下跌动能增加。投资者可以卖出部分股票以规避风险。
　　图1-6　中发科技日K线
　　图1-7　江南高纤日K线
　　精讲提高
　　当DIFF线和DEA线在零轴上方向下移动时，投资者要注意以下两点。
- I% {0 t9 L! x! ^& F  x　　①除非DIFF线和DEA线彻底跌破零轴，否则不能判断上涨趋势结束。
) f& [1 e+ v1 Y　　②DIFF线和DEA线回到零轴之后，往往出现盘整走势。此时DIFF线和DEA线将围绕着零轴不断上下震荡。
( K# r" G* Q0 o, h　　四是当DIFF线和DEA线均小于零但向上移动时，表明市场上涨动能正在增加，股价可能会出现一波上涨走势。但下跌趋势是否彻底结束，还需要继续观察。此时投资者可以少量买入股票或持币观望。
) S3 A$ A2 N5 R/ \& ~　　图1-8　山东药玻日K线
　　如图1-8所示，从2011年6月22日到7月13日，山东药玻（600592）的MACD指标中，DIFF线与DEA线虽一直处于零轴下方，但不断地向上移动。它表明上涨动能在不断增加。投资者可以少量买入股票。
　　通过DIFF线和DEA线对股价进行研判，除了需要了解位置和数值之外，时间也是一个重要的考察因素。
9 O- x3 V9 d$ ?4 @. |/ ^. r2 e　　当DIFF线和DEA线在零轴上方运行，如果持续时间很长，就表明股价长时间地处于上涨趋势。此时，上涨动能很强，除非DIFF线或DEA线出现非常明显的转势信号（如跌破零轴或多次顶背离），否则上涨趋势仍将延续。投资者要注意顺势而为，持股的投资者要注意不要急匆匆地卖出股票。
) `" K) B' q8 V7 |. m& {) b0 y　　如图1-9所示，从2008年11月到2009年7月，山煤国际（600546）的MACD指标中，DIFF线和DEA线一直都在零轴上方运行。它表明股价在长达9个月图1-9　山煤国际日K线
3 V! G. P- `5 }2 G　　的时间里都保持着上涨趋势，上涨动能强劲。投资者在这个过程中要注意持股待涨。
　　同理，当DIFF线和DEA线在零轴下方运行，如果持续时间很长，就表明股价长时间地处于下跌趋势，下跌动能很强。此时，除非出现明显的反转信号，否则不能判定上涨趋势的到来。此时投资者要注意持币观望，不能贸然入场。
" z4 h+ B# E/ U0 i6 e/ x, s　　图1-10　万好万家日K线
# B/ F$ f  ?' V' a8 [" {　　如图1-10所示，从2011年4月中旬到9月，万好万家（600576）的MACD指标中，DIFF线和DEA线一直都在零轴下方运行。它表明该股股价在长达四个多月的时间里一直处于下跌趋势中。对这类股票，投资者要注意不要轻易入场做多。
6 l$ Y# Y6 i$ a0 b" q, b8 v　　……
　　前言/序言
% J6 b# O# ~  F　　MACD指标是投资者应用最多的技术指标之一。为了让投资者能够尽快掌握这一技术指标，本书在编写时将内容分为以下三大部分。
6 P4 t4 E3 `6 m9 s1 ^( ~　　第一部分从最基础知识开始，帮助投资者快速入门。本书从MACD指标的基本构造和计算方法开始讲解，逐步为投资者讲述了MACD指标的一些基础知识。通过阅读本书，投资者即使原本没有接触过MACD指标，也可以实现快速入门。
　　第二部分精讲指标应用技巧，综合运用多种分析理论。投资者在分析股价走势时，需要借助多种技术指标和分析理论综合作出判断。为了帮助投资者进行更准确的判断，本书重点介绍了MACD指标与趋势理论、波浪理论、成交量指标和K线形态的综合应用技巧。
　　第三部分与实战运用结合，利用指标构建交易系统。投资者学习任何技术指标或者分析方法，最终目的都是要将它们应用到实战操作中。针对这一点，本书为投资者演示了怎样以MACD指标为基础，结合其他分析理论和分析方法，构建一个完整交易系统的全过程。通过这部分内容，投资者可以明确知道自己应该何时买入、何时卖出、何时加仓减仓、何时止损。
4 ~1 T& ?1 S1 q7 s　　在编写过程中，为了让投资者能够轻松、深入地掌握相关知识，本书配备了大量的实战图例，并且将作者多年的经验总结为“实战经验”部分，供投资者参考。此外，本书在写作过程中还特别重视对投资者进行交易心理的指导。希望投资者通过阅读本书，能够尽快实现从新手到高手的转变。


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MACD指标精讲 从入门到精通 股市“指标之王” 沈小立 著
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(出处: 与你共享街)