读懂银行股 那一水的鱼 著8 c: z3 [; e( c2 ^* R: I
读懂银行股 详解银行股背后的投资逻辑 雪球投资经典系列 扫描i版
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编辑推荐8 b2 b2 w8 T# w0 p9 d. r
适读人群 ：股民、投资者- N4 V5 O' [$ K5 F* l& Y
价值投资无法忽视的领域
" V7 o; f' A8 s& ~2 ^2 c* a$ @2 R# Y 雪球大V 独立投资人 那一水的鱼
3 ]" F; T5 @+ V1 w+ ^# R2 O/ e5 {/ K 详解银行股背后的投资逻辑, W4 y! u$ `" S: b9 f5 G% h* F
内容简介
7 g+ A7 f F y9 V! L 这是一本从投资角度来研究银行的书籍。主要内容可分作三大块：
' q% @8 L o) ~ 第一部分是银行的盈利模式（商业模式），银行靠什么赚钱，会不会过度竞争，有没有可能被互联网金融颠覆？3 p5 j5 j2 e( u4 Q7 x
第二部分是银行股投资分析的基础知识，包括银行监管的核心约束条件、各类专业术语、财报解析等。
/ A6 D I# [: C" Y. |, ] 第三部分则涉及银行股之间的具体分析和比较，并以招商、兴业、中信等银行的财报为实例进行剖析，便于读者理解。
; H1 x: p( _, F( O 作者简介& V( U9 g# P9 @4 F" X: F7 g; V! G
自由独立投资人，雪球网活跃用户。笔者对经济和投资方面兴趣浓厚，发表各类博文及稿件超百万字，曾出版投资类畅销书《投资第一课》《理财不用懂太多》。对银行股的研究和投资超过八年，在该领域积累了丰富的经验。
! b2 ~" s9 B; g$ {( X5 o+ k) u 得益于正确的财富管理思维，笔者在投资理财的路上收获颇丰。在经历七年多的职业生涯后，仅股票分红已超职业年薪。目前为自由独立投资人，处于财务半自由状态。8 i4 ^+ \2 s7 r" p
目录
" O4 M* x3 V* \ 第一章银行这门生意; y# n- J5 B \0 {- ]9 `) m
银行这颗“蛋”从哪里来？1 T1 D- m/ d. U
银行的生意模式
) V# j% Z2 s& H* b/ j Q& k4 N 银行卖什么？! _6 k9 c+ q+ y
银行业的天花板在哪里？
8 c4 W: z) b* m/ _- n 天生高杠杆的银行业 u) e7 g! h( q+ k: l# F, {
银行业的周期性特点9 `: Y, s$ X( Y/ T
银行算轻资产行业吗？4 D: x- V( L2 a* t! }2 j
第二章银行会不会过度竞争？1 m8 ]) Q+ A) m: a, [
好行业如顺水行舟
; S! f: n( d) t ~9 H: b6 C( N, ] 牌照最值钱- o* \0 R* T/ V& K8 l* F
超车？当心“紧箍咒”！
2 u- w( e4 y% ~( c: X( s 银行股白菜价是好是坏？, `) f$ }" B3 U& H D% v" {- Z% j
开户流程烦琐，能否形成竞争壁垒？/ x% b1 L5 W/ k7 k- R2 m
无差异化竞争
( d: ?# J1 T! @1 c8 c2 r 来自行业外的威胁
, Z- a ~: Q$ i i 第三章互联网会颠覆银行业吗？& A6 @( M+ M' a. _0 z
真有其事，还是鬼故事？# Y& d e) J5 C! r2 A) E: Z
如何颠覆？: |* g" M4 `( ]7 B% i/ u
货基与存款2 B0 E+ E, e- c- l# L( c9 {
P2P借贷与银行贷款
; G0 j% W0 G* z; M$ Q' Y6 O 网贷银行/ c" s$ Z# Y/ Q' o! p# [
第四章初解银行资产表5 @) g& ?6 \, ~' ^+ j9 R# C _5 ]
银行财报的可信度高吗？
; E" l! J. j8 B" z& [ B+ I 初解银行资产端
/ i$ J4 Z8 Q# n6 b$ z 不可忽略的表外项目
. W) ^) B; O9 ~- M, G, U! T, C: N3 ~ 资产端的奥秘# s" p) T( C8 e% w
第五章初解银行负债及股东权益表7 q3 X- L' l; O( e8 }
初解银行负债表
' r$ a: h: v$ U 初解银行股东权益表
! Y; S- K" ?; f$ u& v" o 股东权益变动表+ @/ T) i, E- n* i( X3 u( ?
资产负债表的重要性* g& Q& T$ @3 v3 J
第六章银行“紧箍咒”——资本充足率" e$ c5 n; P6 X: Z* G8 k
资本充足率的由来! {5 p' c& Y* z b0 h; ? D
何谓资本充足率？- j1 d: q4 E% [0 }) V
核心一级资本扣减项
, o8 Z0 ^) t, }5 E/ F7 V 优先股6 e6 Z, N# v/ V+ l9 J# B/ m
权重法与高级法/ t* ?6 ^( h) d$ H
如何看待银行“紧箍咒”？/ ~0 x* M' x. V% k- K: w3 p
通胀对银行股有利吗？
) K# r* `$ l! p, G* _ 第七章初解银行利润表
8 \. @4 e% ~1 A 初解利润表
- n& g/ |/ T/ R3 O: D. m! G 浮盈浮亏如何挂账？5 Z* ]$ k$ W+ Z! ]8 k
更详细的分部业绩表; A) }$ {- f5 @) d4 _2 i% _! K
第八章如何细审银行净利差？
* v* s/ U }2 y, N 初解净利差
E. |2 y/ N6 n# q: z 银行资产与负债的利率匹配: a! ^! n8 S y) ~ Z5 d8 U5 a
银行资产与负债的“长短配”
& E- i$ w; D, I0 `& c b0 O 第九章银行和投资者都喜欢的非息业务
; F) u. f" ?6 Q* A$ {- J" F 中间业务收入有哪些特点？
& C& m1 g \ T+ |6 Y/ o 初解各类非息收入
! P: M/ S9 d4 [/ N( } 银行的中间业务是暴利吗？. W2 N+ {. E6 W! B& S
中间收入的稳定性8 i: o$ a9 E, F0 j! h+ {% Q$ L
详解信用卡业务
6 H) p3 T5 `5 \7 j 第十章银行存亡之道，资产质量怎么看？. G2 N- G9 x- R
不良资产，雾里看花
f" a$ ~5 ]! a# E 主抓不良贷款
. O0 o8 i, ~' H$ P" Y% a3 Y( s# G 盘点不良贷款
% u8 M" O3 C6 a 银行如何处理不良贷款？
1 q8 a/ I! f4 d2 d, X 其他不良资产
- ]9 J* ^" _, _5 m* q; w+ S 第十一章构建能力圈，银行股是不是你的菜？3 F: U* m9 N4 x9 S
不懂不做，不熟不做' f% C' S# Y9 J+ Z8 X. y
将银行股纳入能力圈
! {" i$ V1 Q6 k' A0 y9 g 银行股投资与时俱进
" b4 _. `5 J% A: M4 O 第十二章银行股估值怎么看？7 y4 e+ o# T" W: H9 x
投资银行股的长期回报率是多少？4 v* a# I* r% J) I" B8 E) W
银行股究竟价值几何？
4 |! ~, P0 z) T# ?5 w 价值回归试算法的衍生策略
) M" y9 x+ F& t. a! G0 e- _ 如何在银行股之间轮动切换？* y W. I6 D. B& \* Q: N3 b7 s' b
第十三章银行盈利增长的五大来源
8 X5 g2 [( v8 [0 d9 U& R 近十年银行股业绩增速( T2 y6 _0 B3 [4 m! v5 A
银行盈利增长的来源: G/ r( P3 R8 V
银行股业绩预估0 s _" }$ `3 ?9 @' N
第十四章银行股纵向拆解对比
3 V5 ]. Q; T8 T; z 为何要纵向拆解对比分析？
- n6 P: n3 Y8 ~+ b+ h' J3 n) f 资本盈利能力分析
2 k8 B) I" N+ W% e, d 资产变动分析1 _3 p2 q9 F0 j: u
负债变动分析
. f7 N' A# O# Q) j4 `* J 贷款质量分析3 a$ Z3 q! V7 O2 v: f+ ]
盈利分析
( Q6 s: s! E; U" b$ q 纵向对比总结0 a- I6 p% ?1 S9 I0 Y
第十五章银行股横向拆解对比
% W' x6 \( x$ a8 f& ]" X' U; { 为何要横向拆解对比分析？$ r9 W2 C( m, X
资本盈利能力分析
8 D. o2 K/ I p7 r8 i0 L3 h 资产结构分析+ [5 x3 V( T$ a: ?( ^
负债结构分析
" ?" h( a2 X5 o9 v) O% S 资产质量分析4 s( n( [$ t% h. S& G
盈利分析) K% ]7 J+ _/ g* F
横向对比总结" U! p- X# l# x1 j! g
附表
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