对赌（2017全新修订版）投融圈流传多年的手抄笔记
* m) s. n& {5 ^% w, X" p6 F/ j; H, b* ^, w
编辑推荐9 Q1 k$ G4 f* }" e9 }) R* T4 E4 i
在中国玩投融资，无论你是黑子还是白子，你都已经站在了天堂和炼狱的门口……本书取材于真实案例和作者的亲身经历，以真实、中国式的投融资故事，为你展示了一个活生生的新世界。无论你是创业者、企业管理者，还是投资人，都可以在这本书里找到自己的影子。$ J& v- u% l# w0 j, I2 B7 v6 M
这本书能让你学到很多东西——企业融资和上市的全过程，投资人的手法和心理，投融圈里无所不在、令人触目惊心的猫腻和潜规则。它以实用的技巧、深刻的批判、彻底的反思，给你指出一条出路，这就是《对赌》，它的内涵，远远比书名丰满。
) a6 D9 Z- G9 S) C 内容简介
n2 ~1 F' s ^! e! Z+ j 这是一个中国背景下的融资故事。2009年，华尔街金融危机，全球经济都受到波及。现金短缺的铭记传媒公司只能再挺三个月，此时，主人公秦方远从华尔街摩根士丹利总部归来，专门为铭记传媒主导B轮融资。他做调研，选基金，大谈判，搞“外交”，费心费时后成功融资3000万美元。然而，就在他盘算着去美国纳斯达克敲钟时，却惊闻公司的种种内幕，胆子之大，猫腻之多，令人触目惊心。他这才知道，在中国做融资，处处都有“地雷”。伤不起的，不仅仅是企业家，还有投资人……作者简介% k! N- [7 q$ _* p1 u3 [9 c
陈楫宝，财经记者出身，曾供职于商务部研究院、《21世纪经济报道》，在专业媒体发表过一系列评论文章。同时他也是投融资领域的专家和实践者，曾成功为某公司操作A、B两轮股权融资，该公司荣获《上海证券报》第二届“金融资·卓越企业”奖，被《中国企业家》评为“21世纪未来之星——2012年度具成长性的新兴企业”。著有畅销书《白手套》等。
6 C5 I: G" n ` M6 d+ B 精彩书评5 c L, T4 O+ V8 s% E
题材很贴近现实，情节发展一波三折，把内地企业赴美上市热潮背后的急功近利心态展现得淋漓尽致。当权贵绑架了金融，市场鱼目混珠之后，投资人和融资者多大程度上是在做无用功？: Z) B$ L7 f# X9 s
——@灰色轨迹
0 s+ [. b! E- F1 A6 X" j% G& e 从这本书里，我感受颇深的，除了投融资领域内的风险之外，还有职场人拼命和不择手段的工作状态。这对想学习投融资的我来说，算是一本教科书吧。
) v: d; U0 z8 [+ ~ ——@永远在奋斗
7 n# }! D0 C, Y2 A- v! Q# k0 q4 Q 真实的资本圈，真实的对赌案例，真实的环节，真实的操作，真实的陷阱。笔锋凌厉，步步惊心，当资本圈内所有的画卷都展现在你面前时，有一种不真实的感觉，读完怅然若失。; p, W2 z- B/ E( s& R& d. F% c
——@金融小贼& @) u7 q. j8 y! d
投资人与企业所有者那种既互相需要又互相猜忌、提防的心理，在这本书里展现得很真实，建议企业家们都看看，深入了解下上市给自己的企业带来的利与弊。
8 g$ B- m4 d2 R9 @; a ——@X教授
+ `1 T' f6 G. V 目录
0 t& B* d; ]% G3 J 楔子8 ?1 W1 c+ d1 F8 B& B$ [ t
第一章 疯狂造富
/ r1 R8 U9 T, V% ^' c 1. 100倍市盈率盖过华尔街
. d# o4 E3 C4 @7 I. P 2. 回国，还有青春可以赌
2 ?& ~* m" `0 a/ g! D, r 3. 人人都跑到中国淘金
1 g0 T) [# o8 P% l6 U 4. 做投资两年就有了豪房名车' }; n& y! E. X3 j8 ~
第二章 中国式基金9 T5 c) K; c. z
1. 人民币基金想不怀胎就生孩子4 u7 _# c4 g: n; O$ Z* J
2. 全民PE：个个拼爹，投资靠抢
2 F; j: ?3 B) F7 g 3. 前辈忠告：海归必须本土化
7 [( l0 F- s- v) a) r1 v2 I4 S 4. 融资求生
- B9 b& l% c9 u 5. 要操盘，先掌权
5 w4 I2 ?8 T1 v e1 E 6. 中国式海归聚会
2 ]& m+ r/ @2 D/ L* v 第三章 运筹帷幄
4 I2 q9 z2 I7 }+ H 1. 成大事者，不怕得罪人% V; b1 c) _4 f# _ I
2. 一天接到好几个VC电话也不是好事
9 ]) `" n3 c# F 3. 融资关键：商业模式清晰* g/ S4 E9 N& {7 }) A& R
4. 人生处处名利场
7 P, r% N8 [" L' C. R1 b 5. 商业计划书的三个关键问题
, A+ a3 \$ L+ G2 I: D 第四章 关键交易
, [ K6 U; [7 w0 \ 1. VC的七寸& l0 r% P- @# K+ i
2. 投行的雷池
5 |8 T0 o9 {8 r5 |9 d; P 3. 期权池：利益矛盾集中点
" ]4 E" w) a" w3 `" U( T 4. 各种协议，各种猫腻( G) c. i- h( i! l; m6 u* R8 e1 y
5. 中国式上市：狡猾的VIE?8 j0 j" _6 p& \) w# k. J
6. 典型性造假：阴阳合同
} a& T9 ~) s& x* O. }3 a9 Z 7. 分手情意在& A) f9 z, q, W1 k7 k% t# Q
第五章 对赌$ y2 e$ W e* v0 ^" k/ Y$ K
1. 对赌是还没结婚就想着离婚7 ~' o$ ?' e( L; d) V6 s; a
2. 投资的非正常竞争! E D; @" j9 A$ S; R: i" \
3. 僵局才是真正的较量- i, U7 r& I6 F$ c) K2 l* ~
4. 压力测试：灰色交易的信用方案
. e6 X3 u9 t+ l3 U 5. 绷到最后再笑
, D2 {1 [+ E3 a7 u: V: y 6. 落袋为安
( o2 J& C% z6 a1 N. Y 第六章 高调出击# j: P$ Q9 H3 b) y
1. 出来混，有些规矩还是要守的
7 q- @8 K4 T4 l3 h' K 2. 跳槽高管有反骨
$ c9 Q# \% c7 U- [2 |+ G 3. 带一个美国姑娘回老家+ {; L1 d! w/ Z* g
4. 资本入侵乡村
) J a2 E2 q0 X: `8 R 5. 记者大闹发布会
$ {6 p: @0 \3 p! z 6. 有了风投不一定就能上市
( N" m9 c, d% I 7. 一辈子与钱打交道也不是好事
, }' u y& A8 p1 x 8. 媒体潜规则：封口费
& k8 ~7 o' `: K8 P1 O 9. 物是人非事事休7 `# e9 C: k7 K- E) i- g. \
10. “傍大款”的销售经
8 l; k- n) q) _& P$ S 11. 暴富了可以嘚瑟，但要看对象
" H- t. }# P! r% |3 F 第七章 洗钱/ N' c$ e3 T$ g% a. X
1. 收购中的虚拟对手
: Y! Q. N4 h7 z$ a 2. 尽职调查：要规范，还是要时间
5 {2 y8 a/ K, q3 Z& x/ r* L) I9 X 3. 在资本市场，你骗别人，别人也会骗你
0 K9 P" P: E( W/ c. h 4. 疑窦重重的收购 R; ]* p. _( @5 o# c, z5 V
5. 要为股东负责到什么程度
* K5 m1 F& S: _ 6. 收购的三种方式7 R- E/ A6 C3 H \! _
7. 最大的规则是没有规则?1 H. `4 G& \& @7 e
8. 市长想吃“洋豆腐”' z' E* K( c2 A4 ~. W
9. 谁敢挣官员的钱5 y7 p6 a/ T% G) q% t$ {* ~7 b
10. 一顿600万元的午餐 t9 r' y: |3 F% X; ~
11. 花钱也要讲技巧3 Z: y% L$ `2 e0 v& @
第八章 内部人控制
' G( f$ {. D* ^7 \. Q 1. 冷飕飕的夏天
- N' v& E" L& ]3 g 2. 旧爱归来, E% ]+ | q( L. r2 i
3. 摊牌. z& q( g! ~/ C
4. 瞒不住了" q, ]$ l7 v1 K1 J) ^$ I
5. “亲信会议”浮夸风
0 ~2 p- ?+ }5 w4 |- j 6. 高管也是局外人
$ ?$ M9 ?6 N. A* _ 7. 断臂求生$ m; q0 R5 J4 B
第九章 董事之战
$ T' ^( V$ V! l0 m2 O$ a# ^ 1. 董事会汇报材料是“做”出来的
6 z/ p( k$ L2 s1 A/ l9 b1 Q5 b 2. 纸里包不住火* Z" ?6 t9 H* @
3. 投资人的秘密会议
1 e' G J9 \% j+ f& u1 ? 4. 执行对赌失败4 I5 U% e# h. y3 r+ m
5. 期权梦想成空
7 _( W$ y |$ u& T 6. 人人都有感情债
, h4 r4 H1 f% y3 x/ t& d0 ^# U 7. 送上门的美女不能要' N' }$ L7 O# X: \+ {: u2 H
8. 新CEO被人买了一条腿% ~) I* s! J) U- j5 u
9. 政商关系：离不开，靠不住，得把握一个度第十章 资本骗局
/ x. F0 m5 s6 j+ { 1. 东窗事发
1 i9 {- v5 k0 r9 q! H4 {1 Z3 B! s, ` 2. 出来混，迟早要还的1 [$ v# @; S1 w- [( ~! [) y
3. 不是不报，时候未到0 x) ^+ Y. r3 j e9 o
4. 融资骗局
" M( ^: c0 e9 t D d6 `5 } 5. 借壳上市的隐患
N! G" z* o" o& {$ r) Q9 ^$ W 6. 华侨骗子' b, @1 ~7 _$ a4 W4 v+ f9 S
7. 前女友孤独离开' ]; q0 v9 w+ {( L
8. 暗箱操作靠不住
/ H" n3 R ?! P! L 9. 上市后遗症
: [1 x ]- l9 R* [ 第十一章 理性归来 Q4 J5 m" D% n+ r7 @6 z
1. 中国概念股寒流
6 E! \" t, }- l' O 2. 内幕重重
2 p# e3 S K0 V/ R& s$ [ 3. 不能上市，那就期待被并购5 D: U G- b* ?- X# b# Y
4. 磨难是男人的财富
' |4 p$ E- u9 S/ l. p8 H4 r 5. 故园乔木9 H7 I) m4 b' s
后记) T* q0 d" V0 G; D
精彩书摘0 L8 d N( V2 M
“方远，说话方便吗？OK，我手头有一个亿，你帮我在华尔街找个有经验的操盘手，尽快把资金安全地转移到境外。”接到石文庆从国内打来的电话时，秦方远正在哈得孙河一艘灰白色的摆渡船上争分夺秒地打盹儿。
* O$ R& K7 i# x* r* Z$ n 现在是早上六点多，天空刚刚泛白，自由女神在晨曦中举着火炬，精神抖擞。: j- B$ d4 W& \: W1 R( L" o
“什么？你有一个亿？！美金还是人民币？你回国才几年啊！”已经入秋，河风夹杂着寒意吹过来，秦方远打了个激灵，“这还不简单吗？买房置地，直接投资，或者通过地下钱庄转移到离岸公司，花钱的招数很多啊——你可是哥大MBA出身呢！”" ]6 G5 F+ G0 P3 y" f5 a
“当然是人民币啊！我回国才三年，怎么可能搞到一个亿？是一个处级官员的，在垄断行业专管审批。我帮他理财，就是那种钱，你懂的，想转移出来漂白了。” |6 R3 {) S7 G* j( L7 t
秦方远一听，全明白了，他本能地看了下周边的人。这条船上，坐着不少华尔街未来的富翁和金融界宠儿，也许因为说的是汉语，除了声音大引起些许关注外，他们都在忙着打盹儿或者敲打电脑、玩iPad，没有什么人关注这个年轻的亚裔小伙子在电话中说什么。秦方远转身跑到外面的甲板上，压低声音说：“这事儿有风险，你怎么也干这事儿啊？华尔街确实有帮朋友在专门搞这些勾当，不过佣金挺高，至少20％。”1 o9 Z) \% ^1 P$ M1 ~& {. ]
“哈哈，我就知道找你靠谱儿。华尔街嘛，只要有暴利，这些人都可以去杀人放火了。马克思不是说过吗？如果能获得50％的暴利，资本家可以铤而走险；如果能获得100％的暴利，资本家敢于践踏人间的一切法律；如果能获得300％的利润，资本家就敢冒被杀头的危险。”; L& Y& F" V8 N R4 I2 \. k
“你少跟我贫啊！这事儿得稳妥，否则宁可不做，别把我朋友一起给害了。”秦方远说完，就在心里嘀咕一句：大清早的，说什么杀头之类的话，也忒不吉利。3 K+ a9 Z, [- _! l9 M
石文庆嘿嘿一笑：“佣金当然没问题，潜规则我懂，只要安全、稳妥、迅速。这个官员也是海归，明事理，守规则，愿意出这笔费用。如果是土鳖，我就懒得操这份心了，这种人一听要出这么高的佣金，还不如让人直接杀了他呢！他们也根本不会盘算弄到这些钱自己付出啥成本了。”
& ]: ?$ x# k3 c; R 快挂电话时，石文庆抢着说：“我很快会过去找你谈另外一件很重要的事。你整天在华尔街混，离故国很远，思想已经很土了，国内现在都在热火朝天地忙着造富呢。”
( }* s6 B, `0 ^+ u) T* k: |8 C 挂了电话，秦方远站在甲板上，迎着清凉的晨风，起床时梳得格局鲜明的头发被吹得有些凌乱。望着迎面而来的曼哈顿，一排排巨楼在晨曦中巍峨地耸立，秦方远突然想到了一个词——over-qualified（大材小用），这个词用在老同学石文庆身上恰如其分。
8 J7 A" ~( D- {. |+ @
# q! a" `3 n7 j% \% P8 [3 ?1 e) K4 I5 o+ M0 C. X
|
