华尔街投行百年史 解密华尔街金融世家沉浮录的史书

华尔街投行百年史 解密华尔街金融世家沉浮录的史书 kindle版

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! c% b, M$ G  q: _* u　　作者简介：
& u( K8 w$ t' `　　查尔斯R.盖斯特(CharlesR.Geisst)查尔斯R.盖斯特先生曾是一位金融市场分析师和投资银行家，已出版数十部书籍，其中包括畅销书《华尔街百年》和《华尔街史》。
1 b# E# q: ?) t, w. e& h　　内容提要：
$ h0 C0 ^/ u! e2 n* }& z2 a　　克拉克-道奇，杰?库克，库恩-勒布，塞；利格曼，布朗兄弟，哈里曼，雷曼兄弟，摩根士丹利，德威，美林，高盛，赫顿，所罗门兄弟，德崇，诺斯德……上面一串辉煌灿烂的名字代表了华尔街百多年历史中*成功的金融机构，它们代表着繁荣、兴旺、成功以及失败，在长达150多年的时间里，它们的名字曾经是华尔街的同义词。
( L+ B- K2 {9 x　　无论是那些对美国历史以及商业杂志大标题背后的故事感兴趣的人，还是那些想知道美国金融大亨们是如何掘到“**桶金”的人，这本《华尔街投行百年史(首部解密华尔街金融世家沉浮录的史书)》都值得他们一读。
$ \" h. u/ X3 P/ A7 m: L9 k　　《华尔街投行百年史(首部解密华尔街金融世家沉浮录的史书)》由查尔斯R.盖斯特著，寇彻、任晨晨译，向读者全方位展现了华尔街投资银行的历史，这是**次有人如此细致入微地研究考证美利坚的这些金融传奇。
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# P( Y6 ^. Q' X% t! Z　　目录：
* [$ [: t$ h6 U+ _. O　　致谢译者序前言
. m& U$ Z( T2 f5 D. T6 @& C　　**章扬基银行克拉克-道奇公司和杰·库克公司第2章犹太兄弟
2 q  }- c6 [2 s　　塞利格曼公司、雷曼兄弟公司和库恩·勒布公司第3章白马投行布朗兄弟-哈里曼公司和奥古斯特·贝尔蒙公司第4章消亡兼并基德-皮伯第公司和狄龙-瑞德公司第5章时代变幻J.P.摩根公司和摩根士丹利公司第6章走向大众美林公司和E.F.赫顿公司第7章贪婪无度所罗门兄弟公司和德崇公司第8章坚守阵地高盛公司和拉扎德公司总回顾注释参考书目大事表
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( b! T: h3 \3 `" ]; P　　基本信息
. t- w" V- D. Y3 Y　　商品名称：华尔街投行百年史(首部解密华尔街金融世家沉浮录的史书)开本：
  ]+ B  O- Z, y% G" A　　作者：(美)查尔斯R.盖斯特|译者:寇彻//任晨晨页数：306
3 A* D% x) n! f7 `2 a0 Q　　定价：59出版时间：2013-05-01
　　ISBN号：9787111416395印刷时间：2013-05-01
　　出版社：机械工业版次：1
　　商品类型：图书印次：1
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! P) o0 Z! I4 W  F! \+ b　　19世纪初，证券业崛起于低层。目前知名的投行，当时有些是流动商贩，在美国东部和南部贩卖货物；有些则是边贸商人，做边境贸易。早期的银行家中，不少人怀着成为美国的罗斯柴尔德或巴林的梦想，但却没有一位拥有这样的资源和背景，这让他们无法效仿欧洲银行家。巴林的重要性，黎塞留公爵在拿破仑战役后曾表述得很清楚：欧洲地区有六大力量，分别是英国、法国、俄国、奥匈帝国、普鲁士，以及巴林！当时，美国银行家希望抓住一切机会展现自己，并从丰厚的利润中分一杯羹。在1812年战争和南北战争期间，商机不断。但要抓住这些机会，合伙人不仅得勤恳工作，还得富有远见。如果不能洞悉未来，想在瞬息万变的美国商业中存活下来几乎不可能。
3 C$ ~: t/ H$ ~* L) q" E　　两次战争期间，美国发生了翻天覆地的变化。期间，美国从农业社会和重商社会转变为工业化社会——规模之大超出所有人的想象。英国独立后不久，亚历山大·汉密尔顿，这位美国财政部部长，就意识到需要推动美国社会从农业社会向工业化社会转变，让这个**变得*为富足。当时，由于外部障碍，美国无法与很多欧洲**进行自由贸易。外贸受限也严重制约了美国的生产潜能。在《制造业报告》中，汉密尔顿写道：“外贸受限，让我们不得不扩大国内贸易。”而解决之道则是大力发展制造业，以减少对欧洲贸易的依赖。
　　*初，汉密尔顿对造船业、装备制造业和商品制造业寄予厚望。不过他没预见到蒸汽机、铁路和汽轮这些工业发明。当时他曾希望生产出一批农用工业设备，以促进农产品出口。当时，美国*主要的出口物是农产品。轧棉机发明者——艾利·惠特尼就很能体现他的想法。18世纪90年代，仅改进轧棉机一项，就让美国棉花出口增长了近50倍。碰到资金问题后，他又将业务扩展到来复枪生产上，并革新了兵器制造业。与海军准将科尼留思·范德比尔特一样，惠特尼能很好地把握时代变化，顺应时代不断前进，而不是拘泥于某一个行业。但纵观他的一生，资金问题总是他事业上的拦路虎。美国人从不缺乏聪明才智，但却总是缺乏将灵感创新转化为现实的资金支持。
& D, @5 Z; G* Z' t0 i0 ]$ i　　和欧洲不同，美国既没有老牌银行提供贷款，也没有股市或债市可供筹资，因为国内没有足够的富人为股市或债市提供资金。资金需求方面，私人资金满足不了，政府也同样无能为力：从居民那里征收的赋税也相当有限。当时，银行家的资金来自于国外，而不是政府，他们可以用这些资金进行投资，并从中大赚一笔。建国初期，联邦政府的资金实力相当薄弱，汉密尔顿那种用政府投资弥补私人投资的想法纯属空想。
　　正常情况下，银行应先取得民众信任以获取资金，之后再为新兴行业提供资金支持。但事实却是，它们通过为联邦政府和州政府筹资而在行业立足，这是汉密尔顿没有预料到的，这跟他设想的那种公共政策有很大不同。
+ x! o6 R% [" A3 Z& ?. ?　　美国当时还不是一个富裕**，联邦政府需要资金时就会发行国债，因为没有其他融资渠道。税收时续时断，而所得税*是不存在。不过在这期间，有一种筹资方式非常流行，那就是出售彩票。当时，联邦政府和州政府都通过出售彩票来进行筹资。看到这一点后，来自纽约上城的两兄弟加人其中。不久之后，他们就成为美国内战前首批本土银行家。
; S3 w- Q# h8 ?( J) M3 P　　财富之轮1808年，所罗门·艾伦和摩西·艾伦在纽约的阿尔巴尼成立了S.M.艾伦公司。两兄弟出身卑微，父亲是一位云游四海，寻觅皈依者的传教士。他们一家*后在纽约定居。1812年的战争对他们来说是一个分水岭，对当时很多有雄心壮志的银行家来说也是如此。战争爆发时，联邦财政入不敷出，而出售彩票则是一个很好的融资手段。民众很快就迷上了彩票，疯狂购买。
- O  @. L( B! f/ |; s" q　　于是，地方政府和私营机构也纷纷加入这股狂潮。
　　1810年，纽约的辛尼塔迪学院，也就是艾伦家族的根据地，出售了10万美元的彩票。而艾伦公司地理位置**。他们很好地利用了这股狂潮，在美国东海岸开了20多家分公司，一直向南延伸到阿拉巴马州。不过销售彩票也有不足之处，因为利润有限。为了生存和发展，公司有*要进入其他领域。
) T5 j; i% S" T9 |　　在艾伦公司的彩票业务如火如荼之际，纽约证券交易所在曼哈顿正式成立。艾伦家族，特别是所罗门·艾伦很快就意识到出售金融产品比出售彩票*有利可图。很快，他就将经营重心转至证券业务。
　　到19世纪20年代时，艾伦公司已完全从彩票业务上抽身。遍布各地的分公司成了艾伦公司的无价之宝，毕竟投资者遍布东海岸，而不仅仅在纽约。但新成立的证券市场也陷阱重重，这是彩票业务不曾有的。
　　S.&M.艾伦公司成了证券交易所首批会员。之后，证券交易所从原来的华尔街露天市场搬至室内，在这期间交易所的规模和地位都不断提高。但艾伦家族很快就发现股市充满风险。股票投资者的情绪比彩票购买者*加反复无常，对负面经济信息的反应远比彩票购买者激烈——他们甚至会从市场抽走资金。艾伦家族的商业网络在彩票销售上如虎添翼，但在证券市场上却无法体现出优势。很快他们就发现：对投资者来说，不同地区存在不同的投资风险。遍布各地的商业网点在20世纪是一大优势，但在19世纪却并非如此。对艾伦家族来说，他们过于“先进”，太过于超前。而美国银行体系的结构问题也影响到了彩票销售。
$ ?. i6 y2 W  j  V+ v4 j# g# |　　19世纪30年代时，华尔街遇到的主要问题是由第二联邦公司的倒闭所引起的。安德鲁·杰克逊总统对这家联邦特许银行及其总裁尼古拉斯·比德尔的反对，导致该银行不得不关门停业。之后，美国银行的地方色彩变得*加突出。这却让美国极度依赖的外国投资者——特别是英国投资者，忧心忡忡。其后，纽约股市暴跌，经济危机也由此引发，*后导致东海岸的一系列银行倒闭。这次危机吞噬了股市，艾伦家族在此次暴跌中受到重创。1836年时，公司不得不宣布倒闭，成为此次经济危机的**主要牺牲者。这次危机涉及范围极广，全国各地都受到影响。但他们的教训并没被后辈遗忘，一位合伙人很快就成立了自己的公司来探索新的业务，以避免重蹈覆辙。这一年成为华尔街历史上的里程碑，但其意义在数十年之后才被人们理解。
　　这次崩盘就是所谓的“1837年大恐慌”。很多银行倒闭，不少银行家也因此破产。其中损失*大的是J.L.&S.约瑟夫家族，一家犹太经纪公司。他们的崛起得益于罗斯柴尔德家族的扶持。约瑟夫家族*初是在里士满发展，之后北上，在19世纪30年代以2万美元的本金建立起自己的证券公司。很快，他们就变得非常富有。这是因为他们担当了罗斯柴尔德家族在美国的投资通道。生意如此之好，以至于他们决定在华尔街和汉诺威街的十字路口——也就是曼哈顿的正南方，建立一座花岗岩大厦作为自己的总部。但随后，正在建设的建筑坍塌了。
5 }( r9 d. L! h1 C- O　　新建筑的坍塌也是股市未来命运的前兆。1837年3月，在*后封顶时，由于粗制滥造，建筑出现坍塌。三天之后，股市就开始狂跌。19世纪30年代那种借钱炒股的投机狂潮戛然而止。在1837年路易斯安那的棉花行业崩溃后，约瑟夫家族关闭了公司，留给投资人数百万一文不值的废纸。而他们曾经一度拥有500万美元资金的公司，也就此破产。
　　在这次危机中，有600多家公司和经纪商破产，其中一半都是在恐慌初期倒闭，这导致美国有史以来*严重的一次危机。不过艾伦家旅并不是**的受害者。
7 M2 ~3 `' L) F+ E　　艾伦家族的一位远房亲戚——伊诺克·克拉克，在S.&M.艾伦公司破产前曾担任公司合伙人。此后，在其姐夫爱德华·道奇的资助下，他在费城成立了自己的公司。新公司虽历经了风风雨雨，但*后却成为美国历史上持续时间*长的合伙制投行之一。当时，被约瑟夫家族搞得焦头烂额的罗斯柴尔德家族，从德国派了一名代表前往美国处理业务，他们不愿再将生意全部交由美国人打理。派来的特使是奥古斯特·肖恩伯格。当这位特使到达美国后，他就将自己的名字改为奥古斯特·贝尔蒙，以取悦自己的美国客户和商业伙伴。
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