肯尼斯?波斯纳 (作者), 郑磊 (注释 解说词), 李凤阳 (译者)$ n f/ E5 V8 N$ k' m
出版社: 海天出版社; 第1版 (2012年1月1日)- {) m1 V& _6 W) o
外文书名: Stalking The Black Swan:Research And Decision Making In A World Of Extreme Volatility
4 t, E( ~0 k+ L 平装: 253页
/ R V4 ?+ B, _2 ]* q 语种： 简体中文. V) M+ b- U$ x; N
开本: 16
+ J& y# ^ `$ I 编辑推荐
5 f' l( V7 n" L! `: p0 N 《围捕黑天鹅》编辑推荐：突发事件频发的市场，投资者应如何避免损失，同时又从危机中获利？房利美股票价格在短短2年中，从50美元跌到不足1美元，作者通过什么手段成功避免了这场投资灾难？为什么拥有上佳分析师、专有数据和模型的大公司，在预见Coutrywide股票价格走势上错得如此离谱？万事达卡公司股票价格在12个月内上涨了300%，但通过期权计算出来的隐含波动性却不高于30%，其中潜藏着哪些巨大的风险？他凭什么将美国运通的评级下调至“减持”，而将万事达卡调至“增持”，并且成功预测到万事达的盈利达到市场预期的最高值？蒙特卡洛模型为什么也挽救不了房利美和房地美的命运？& z. @7 L; L8 H; O; w; S: ^4 {
名人推荐" G9 g( V) E) f/ e# T
肯尼斯·波斯纳笔力深邃，见解独到，让我们见识了分析师是如何在这个复杂而又充满不确定性的世界里应付自如的。对于那些有志于成为分析师、财经新闻工作者、专业学者的人来说，《围捕黑天鹅》是一本不可不读的佳作。
: X; H1 F k0 _$ a+ i ——哥伦比亚大学商学院特雷弗·s.哈里斯
( w9 Q: m# C& @$ `* H3 L( B' M 《围捕黑天鹅》中讲述了很多黑天鹅攀件的故事，也描述了此类事件中非常罕见的正面结果。这本书对于任何一个在充满不确定性世界里跋涉的人而言都弥足珍贵。
P' O7 v4 i( N3 L ——摩根士丹利公司董事总经理马丁·莱博维茨4 @9 g: d; b! Y9 p1 w- I
媒体推荐" r/ Q* ?' ~8 r" I: O
肯尼斯?波斯纳笔力深邃，见解独到，让我们见识了分析师是如何在这个复杂而又充满不确定性的世界里应付自如的。对于那些有志于成为分析师、财经新闻工作者、专业学者的人来说，《围捕黑天鹅》是一本不可不读的佳作。7 j3 T$ q! o5 r/ D
——哥伦比亚大学商学院 特雷弗?S. 哈里斯) Y( y( H4 o$ [' y
《围捕黑天鹅》中讲述了很多黑天鹅事件的故事，也描述了此类事件中非常罕见的正面结果。这本书对于任何一个在充满不确定性世界里跋涉的人而言都弥足珍贵。
. G1 |& r0 _$ y; U) ]4 A, {8 H9 j' U: u# k ——摩根士丹利公司董事总经理 马丁?莱博维茨
! h8 {' _+ e4 {; h$ m 作者简介! K$ y; U t( ?5 J4 }: G! u0 b
作者：(美国)肯尼斯?波斯纳 译者：李凤阳
5 m! _" |" H, ^) ?( A 肯尼斯?波斯纳，黑天鹅骑士，北美金融控股公司首席投资分析师和研究员、摩根士丹利前董事总经理和研究分析师、被《机构投资者》称为最棒的金融分析师、特许金融分析师；注册会计师；金融风险管理师。
4 e& k# C8 ]+ m0 f7 s- M) R 肯尼斯?波斯纳是一位金融分析师，曾在摩根士丹利供职15年，他的工作受到了《机构投资者》和格林威治合伙公司的高度评价。他也曾妄想避过黑天鹅，却发现，还有一条点石成金的路，那就是，理解黑天鹅，让它成为自己的坐骑。& w5 P3 |1 T! \9 w( j0 M
目录, R0 _. o( {+ s3 t
第一部分 不确定性
) P N) @6 s3 M4 Z$ b 第1章 与群体一致，直到发现改变的催化剂 22" D S4 W9 b* s, I, B
极端波动的基本面 27
+ I" y/ w& P- v* c v5 z& a 推倒多米诺骨牌的投资新手 312 r% Q) u+ r5 U
乌合之众 349 _; A$ L: J& U$ Q
紧跟精明投资者的代价 35& R( W W! Y" k" b4 H! s# ~6 R
放大市场意外的群体相变 36+ b2 F' V _% d3 Y% W9 c
做掌握前馈的诸葛亮 38
3 y3 \$ R2 D7 X) ^7 V% s" L 反馈轻松砍断信用，撬翻市场 39& I! h* q- R2 o7 E
市场参与者如何通过学习适应变化的环境 42
$ u! x- E4 j2 G, S( a( u* | 第2章 用概率树展示所有的可能性 52
" t3 {6 Z0 t- C" Q+ l# y# O4 Y1 b 出没在普罗威登的黑天鹅 54
6 f* N& n- q9 }) Z! X6 C 对波动性和概率树的简单介绍 55
Y- S2 c5 G( X- D/ @ 为普罗威登公司定制的概率树 594 V+ O4 v6 J6 C9 `6 L- g
概率树的其他应用 63
, D/ r# S) T2 I% n. q' ? 普罗威登公司的故事就这样结束了 68
9 v6 D6 h& Y2 M+ ]7 w 第3章 复杂建模有风险，平衡来源于对事实的把握 74: o% W( n; O5 h' n
CIT的试验：自信应有怎样的基础 76
, N5 N5 H5 r4 B6 L5 s M 在过度自信和不够自信之间找到平衡 79; M, f% W. u# u9 j) d- M
情绪层面的自信：一个不可靠的信号 81. E! x$ L8 h3 i8 b9 T
自信与竞争 848 b; T# t9 b1 d0 @# P( V& r; i+ I
因光致盲：复杂建模的风险 88' F; c f/ j8 |( H2 O3 L# V
留心光圈外的状况，及时调整模型 91
2 d9 A1 `4 A2 n6 e& K4 `7 b 建模过程中的过度自信与次级贷款的崩溃 98
) P, `) r7 Q: x" V- @0 D$ ?( d 第二部分 信 息. A% X' L2 j9 m3 q" x
第4章 面对信息过载，要有战略意识 1060 s0 x/ H! Z7 M9 ~$ M5 K! Q, z
把握住趋势，就把握了钱景 108
: |1 a R0 ]- A3 _ 市场上的信息过载 112* V- H& ]" I9 e/ [
计算的性质与局限 115
+ e7 y* ]" C7 S+ e 选择性的信息战略，不要被空枪所迷惑 118
0 Y0 @$ k9 R6 F 信息战略的障碍 122
* e6 Y& e8 m N7 Z$ J, n 第5章 实时决策，随时修正自己的想法 130
7 I, l8 u/ w. u- Y6 }8 Z9 p! B 不能实时作出反应会怎样：CIT的分拆 132
4 |2 [9 B( j" u4 D) a 红色预警信号：认知不协调 1361 i; W) G3 F. o. g1 j0 f- F" e
变化盲视，或温水煮青蛙综合征 138
" N$ ?+ x. a: B8 w9 G' W: ~ 实时决策的传统方法 143' Q% M, r8 P& _) M+ N
实时更新假设的策略 144
+ m! \2 V$ I/ @6 i8 {/ h: `- N1 b 实时决策的辅助技巧 148; R1 R( z7 I* z$ C v4 u
准确第一：Discover金融服务公司的故事 150/ Y S9 j* R& \$ Y! J ?0 V
第6章 如何避开信息不对称的陷阱 155
' A1 d; o! v4 D0 d$ s( D 管理者的信息垄断 1571 c3 b' F7 Y! }* i8 B: h+ H
尽可能收集信息 159
6 A# |8 ~) ~. @, @: c9 Q- g 抓住认知不协调的魅影 161
/ ~' s" D$ @* u; V7 a$ a; ]; Z 如何精心设计问题，获取具有诊断力的信息 166
% [3 H& n# R# M3 c1 H- @1 [ 第三部分 分析与判断
! G2 ^3 ]- |& _) S0 z4 `) U 第7章 图解：复杂的分析，为的是一个简单的抉择 174
$ J5 t$ d/ ~2 k& o9 E+ F 万事达卡和美国运通：如何找到关键变量 176
* U# I5 Q$ q' E' N0 s$ o1 ~ 如何权衡关键变量 179. }5 X$ w7 }* e2 E
万事达卡和美国运通：重大问题与输出变量之间的关系 186
9 {7 M" F+ I9 M' {* U" w8 n( ]- f 美国运通与万事达卡：在准确度与复杂性之间找到平衡 191
0 U( P7 c/ z) c' z3 ~ 第8章 蒙特卡洛模型：一把双刃剑 194' x+ p& v% [3 f0 r
利用蒙特卡洛模还可找到装载千万美金的沉船 196% J. r+ {- w4 \# V: V
将美国运通的法律风险量化处理 197& O0 u# Z& Z& n/ ?' L
错误估计相关性的事故一直在发生 201
8 m. K' `+ a# Q( O7 F \+ H' @ 警惕只见树木不见森林的盲目 207( `2 c& O6 ?- ]5 W6 T( z) c
房利美：千万不要忽视因果联系的重要性 210
2 g& W6 t- C# `+ U5 `6 ^7 z6 m 第9章 判断，要立足于现实的变化 222
+ k& I5 r v/ b$ F 沙利美的故事：政策变动带来的陷落 224; }% q- _" L t7 v
如何进行判断 228
* Z# V2 F6 C6 i) Z 价值投资需要判断的辅助 232( W3 p h; r) _9 S. p4 e
MBNA被对手轻易撼动的风险管理 237
) {) d! r+ {5 w+ x& X, ?8 E 《巴塞尔协议II》：资本标准遭遇滑铁卢 2408 M2 k8 s5 X2 h; ]5 n. D1 O; q
沙利美故事的结局 244' w5 P0 x0 M8 y
吃掉沙利美的三只黑天鹅 247: m( E) a- x. N5 l, G1 ?
结论 黑天鹅仍将出现 249
* `9 ~8 U4 x0 v$ G- |$ s 致谢 251
8 n7 L3 I& {* g4 T; ?& s
" D# S, ]" T5 K& o0 p围捕黑天鹅-极端波动性市场的投资风险防范 (美)肯尼斯波斯纳 _; H; Q3 A6 P+ H5 \! o' `1 i5 i1 ~
|
