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标题: 战胜一切市场的人 【美】爱德华·O.索普）陈铭杰 译 [打印本页]
作者: 1136111231    时间: 2019-6-11 13:01
标题: 战胜一切市场的人 【美】爱德华·O.索普）陈铭杰 译
　　内容简介8 O& P' J, G% o0 {
　　作为数学教授，他会如何讲述自己玩转赌场、击败庄家的故事？而作为伟大的量化投资鼻祖，他又是如何在华尔街掀起一场金融革命的？这本书将为您讲述这一切背后真实而又不可思议的故事。
. ~4 u; h1 y" j% F) J. y　　作为在孩童时期经历过“大萧条”的投资人，传奇数学家爱德华?O.索普发明了一套完整的算牌策略，化“天方夜谭”为现实：你可以在21点的赌桌上击败赌场庄家。他个人在赌场上的成功，以及他无懈可击的数学方法，在世界范围内引起了巨大反响以至于赌场不得不修改规则，企图阻挠索普教授和受他启发的“算牌大军”的步伐。这些赌场以各种借口将其拒之门外，甚至以性命相威胁。尽管如此，索普依然永远地改写了“赌博”这一概念。9 d( z1 T, N. `' M* Q4 @
　　自那以后，索普将目光投向“世界上*大的赌场”——华尔街。索普教授研究并应用他的数学公式来战胜市场，金融业从此迎来了我们今天所谓的量化金融时代。在他的职业生涯中，这位量化投资界的教父曾与沃伦?巴菲特在桥牌上过招，在20世纪90年代就察觉了伯尼?麦道夫的投资骗局并和克劳德?香农一同发明了世界上*台可穿戴式计算机。' D. l+ y0 x9 C) X9 [
　　在这本书中，索普首次亲笔叙述这一切背后的故事以及他是如何做到这一切的，以及他的热情和好奇心是如何驱使他把“常识”置之度外、对一个个看上去无解的问题提出革命性的解决方案的。《战胜一切市场的人》自发售起便一战成名——它挑战读者们在一个看似不理性的世界里理性思考，这是一部颠覆常识的头脑风暴，充满了各种实用的智慧和思想，在满是不确定因素的金融世界中为我们领航。
; N+ b3 h: o+ D　　作者简介/ V. g) \( c/ _1 s
　　爱德华?O?索普是世界*的21点玩家和投资者之一，他所经营的对冲基金在他29年的职业生涯中从未有一年亏损。他也是畅销书《击败庄家》的作者，这本书一度颠覆了21点游戏的规则，而他与希恩?T.卡索夫合著的续作《战胜市场》则影响了全球证券市场。索普现居于加利福尼亚州新港沙滩。+ N& @# Z( u4 G. e, P
　　精彩书评4 C8 U* C5 |7 d, y$ n; h& |
　　爱德华?索普的回忆录读起来就像一部惊悚小说，这本书揭示了一个缜密、严谨、做事有条不紊的人是如何追寻生活、知识、资产安全，特别是工作生活中的乐趣的。, e- v* T1 ]- O" u1 e
　　——《黑天鹅》 《反脆弱》作者纳西姆?尼古拉斯?塔勒布（索普）愉快地讲述了他从大学教师到赌徒再到对冲基金经理的历程。在此过程中，我们学到了有关市场运作和投资逻辑的重要经验。
1 \0 i/ J: D& g  K; y　　——《华尔街日报》
" h- o  b1 Z* v# g　　太有趣了……非常棒……索普的思维方式和做事方式……在这个混乱的时代是一种灵感。
! U- ]+ ^( z/ i  y0 e7 `　　——彭博社8 }  v7 z  Q9 L, b' O# @7 ^6 @% j- u
　　（索普）给出了一个生物学上的总结（认为理查德?费曼肯定是在开玩笑，费曼先生!），他试图证明“庄家总是赢的”这句格言是有缺陷的……这本书对数学倾向者具有启发性，对将来的赌徒和短线交易者有警示作用。
' C" S# b( Y7 B+ L7 s　　——《图书馆杂志》% a4 ^4 I6 d+ x; K# d
　　《一个战胜市场和击败庄家的人》是每一个潜在投资者都应该读的东西，更不用说赌场牛仔了。索普在这本书中对博弈系统的描述既有趣又有益。
! u0 j  H4 [) @6 U$ l　　——《柯克斯评论》
* d+ i0 m# J" Z7 D　　目录* B# L( a* T; d$ n
　　序 纳西姆·尼古拉斯·塔勒布 / V
4 W1 W9 ?2 E" E! J8 E5 R　　前 言 / VII, J# D# F) T3 B2 L/ P9 q: i7 S
　　第1章 爱上学习 / 001
3 s  x, Q$ |9 w9 ~, @7 m　　第2章 科学的游乐场 / 0217 ]7 ?+ V* q' }4 j$ u( S2 t5 \8 S
　　第3章 物理和数学 / 049& g$ P% \% O9 i0 L% c' K8 f% ^& Y( K9 v
　　第4章 拉斯维加斯 / 0676 X6 F6 \1 u9 i' @5 V
　　第5章 征服21点 / 0731 F4 C0 g3 E7 h5 [5 h' G% u8 W
　　第6章 羊羔的胜利 / 089
7 @1 E! i2 h) b/ j. X* J  M* w　　第7章 写给每个人的算牌法 / 109. }0 G! M9 T$ _+ g
　　第8章 玩家对赌场 / 127
& H) w0 ]4 v5 c2 j0 u! ~/ S　　第9章 轮盘赌预测机 / 139
8 _" ~& \: t2 q, w0 R　　第10章 其他赌博游戏的优势 / 1551 H# T. E7 i3 V1 O1 l
　　第11章 华尔街——地球上最大的赌场 / 167
+ m2 S2 O8 Z2 ?" M  u8 A　　第12章 巴菲特的牌 / 1798 K. g4 Z; e+ E  g$ p; Q4 ?7 @* m$ _6 Q5 u
　　第13章 合伙 / 193; [! f/ k& d6 Y% G, _5 S5 ~
　　第14章 领跑量化革命 / 213+ {; [9 s' [1 C# n* a% d: n
　　第15章 潮起…… / 2253 K3 d" Y! g# M  c
　　第16章 潮落…… / 239
- n$ v- x2 e# J# ]$ Z　　第17章 调整时期 / 251
9 C; H6 V' W- R% w5 C$ h　　第18章 骗局与危险 / 267
, M  ?* i/ h+ @1 X0 i" m　　第19章 低买高卖 / 2755 |$ ~% Y: {- b5 ^/ E( ]
　　第20章 把钱投到银行 / 293" x# W4 t" E# P
　　第21章 最后一口 / 299
  q, {* \$ ]! u6 C) r* N　　第22章 对冲赌注 / 309
5 ]* g2 @" f7 U2 O( F/ P　　第23章 拥有多少财富才称得上富人？ / 321. t$ ?$ q" e' v3 O8 d. e
　　第24章 复合增长：世界第八大奇迹 / 335# Y8 V5 |  P, x+ ~8 N# s
　　第25章 用指数战胜大多数投资者 / 343
' O8 a8 x& X, D+ Y4 E' s　　第26章 你能战胜市场吗？值得一试吗？ / 353第27章 资产配置和财富管理 / 365& _+ i: G5 h& ?6 _
　　第28章 回馈 / 381; e  R: R, B& T9 v2 Y7 Z3 w
　　第29章 金融危机：未汲取的教训 / 389; V) A, D7 T- V; e2 G2 M. }; _
　　第30章 思考 / 4071 _) @* T( A( {0 Z. _9 d
　　后 记 / 415& c* B9 d0 _% m0 L) ~
　　附录A 通货膨胀对货币的影响 / 419
& N: {' K! x, K# j0 E9 y# G* ^　　附录B 历史收益 / 423# _! R7 r$ K: m. u7 u/ G+ Q0 q) P
　　附录C 72法则及其他原理 / 427
9 Y  Y+ A1 d+ h　　附录D 普林斯顿–新港合伙公司的收益表现 / 431附录E 我们对某财富100强公司（XYZ）的统计套利结果 / 435致 谢 / 4378 F& `+ t5 e- r$ F& T! e+ [4 a
　　精彩书摘5 @7 |. j! U' `# x5 u. ~/ ]
　　来与我一同经历一场科学、赌博和证券世界的冒险吧。你将会看到我是如何在拉斯维加斯、华尔街乃至人生中直面各种风险并获得收益的。在我的故事里，你将会遇到形形色色的有趣的人，从21点玩家到投资专家，从电影明星到诺贝尔奖得主。同时，你还将了解期权和其他衍生产品、对冲基金以及为何一个看似简单的方法能够在长期投资中击败大多数投资者，甚至包括投资专家们。/ ]/ z  i( e- }5 N  ~7 O$ D  t
　　我出生在20世纪30年代的大萧条时期。和其他数百万人一样，我的家庭在这段时间里过得非常艰难。虽然我没什么家庭背景，只能在公立学校求学，但是我掌握了一样至关重要的技能：思考。
0 A3 l! i7 b5 O, C$ V. J7 c. t　　有些人用文字思考，另一些人用数字，还有一些人则会使用图像。我会利用所有的这些方式帮助我思考，但除此以外，我还会模型化我的思想。模型是现实的缩影，就好比地图能教你怎么从一处走到另一处，一堆相互碰撞的弹性小球能让你“看见”气体内部的运动，等等。
% e% S3 n( }' `1 `) g: L. N　　我意识到，齿轮、杠杆和滑轮这些简单的装置都遵循基本的力学原理。你可以通过实验来发现这些原理，并且，如果你的步骤正确的话，你还能用它来预测新的环境下会发生什么。
- z7 s$ E! d+ g( v- O! R　　童年时最令我惊讶的是那套矿石收音机的“魔法”——由电线、矿石和耳机组装的一种早期收音机。在完成收音机的那一瞬间，我能听见千百里外通过空气和一些神秘的过程传来的声音。“即使是看不见的事物也会遵循一定的规则，而我能通过思考来理解这些规则，并运用它们改变世界”，这个想法从童年时起就激励着我。
9 n/ v0 K1 Y) u& U& J$ g0 H　　受当时的环境所限，我必须自学大量知识，这促使我从不同的角度思考。第一，对于像“你无法战胜庄家”这类被人们广泛接受的观点，我都会亲自检验。第二，我通过发明新的实验来检验理论，因此养成了采纳纯粹的思考结果的习惯，我也因此获益匪浅——比如在对于认股权证的估价公式问题上。第三，当设定一个有价值的目标时，我会制订一个很现实的计划，坚定不移地加以执行直到成功。第四，努力保持一贯的理性，我不仅在特定的某个科学领域中践行这一原则，也在做这个世界上的所有事情时践行它。除此以外，我还意识到了没有证据不轻易下结论的价值所在。$ m0 |% P+ Y! Z7 }
　　衷心希望我的故事能够为你展现一个独特的视角，并帮助你重新思考博弈、投资、风险、资产管理、财富创造和人生。
3 K- m6 M- h" q& _( N4 Q　　前言/序言) [1 g4 M5 y; [9 v# S% |$ a
　　来与我一同经历一场科学、赌博和证券世界的冒险吧。你将会看到我是如何在拉斯维加斯、华尔街乃至人生中直面各种风险并获得收益的。在我的故事里，你将会遇到形形色色的有趣的人，从21点玩家到投资专家，从电影明星到诺贝尔奖得主。同时，你还将了解期权和其他衍生产品、对冲基金以及为何一个看似简单的方法能够在长期投资中击败大多数投资者，甚至包括投资专家们。
% D( i  C* S5 f2 X# a　　我出生在20世纪30年代的大萧条时期。和其他数百万人一样，我的家庭在这段时间里过得非常艰难。虽然我没什么家庭背景，只能在公立学校求学，但是我掌握了一样至关重要的技能：思考。, M* U5 @* z- h% F  O; N. S
　　有些人用文字思考，另一些人用数字，还有一些人则会使用图像。我会利用所有的这些方式帮助我思考，但除此以外，我还会模型化我的思想。模型是现实的缩影，就好比地图能教你怎么从一处走到另一处，一堆相互碰撞的弹性小球能让你“看见”气体内部的运动，等等。
$ s! W2 t% ?* }; {. {* c, N6 T　　我意识到，齿轮、杠杆和滑轮这些简单的装置都遵循基本的力学原理。你可以通过实验来发现这些原理，并且，如果你的步骤正确的话，你还能用它来预测新的环境下会发生什么。5 y8 v+ C! S1 D) Z- b4 m; ]
　　童年时最令我惊讶的是那套矿石收音机的“魔法”——由电线、矿石和耳机组装的一种早期收音机。在完成收音机的那一瞬间，我能听见千百里外通过空气和一些神秘的过程传来的声音。“即使是看不见的事物也会遵循一定的规则，而我能通过思考来理解这些规则，并运用它们改变世界”，这个想法从童年时起就激励着我。
  m8 w; E: W; }/ b) ]2 N. X0 Y: z　　受当时的环境所限，我必须自学大量知识，这促使我从不同的角度思考。第一，对于像“你无法战胜庄家”这类被人们广泛接受的观点，我都会亲自检验。第二，我通过发明新的实验来检验理论，因此养成了采纳纯粹的思考结果的习惯，我也因此获益匪浅——比如在对于认股权证的估价公式问题上。第三，当设定一个有价值的目标时，我会制订一个很现实的计划，坚定不移地加以执行直到成功。第四，努力保持一贯的理性，我不仅在特定的某个科学领域中践行这一原则，也在做这个世界上的所有事情时践行它。除此以外，我还意识到了没有证据不轻易下结论的价值所在。4 S& b8 A3 g0 @7 J: W" J' R. g2 y
　　衷心希望我的故事能够为你展现一个独特的视角，并帮助你重新思考博弈、投资、风险、资产管理、财富创造和人生。0 U5 V$ n) S. L, E/ }
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