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标题: 市场参与方的分类研究-国家队 [打印本页]

作者: ynjie 时间: 2020-3-26 20:11
标题: 市场参与方的分类研究-国家队
本帖最后由 ynjie 于 2020-3-26 20:15 编辑

　　市场参与方的分类研究-国家队
　　几乎毎一个技术派的投资者都在追寻着主力资金的步伐，但何为力资金呢？如果连自己要追寻的究竞是谁都没有弄清，那又何谈能将股票炒的好，玩的秒呢！
　　一般情况下，可以将主力资金分为以下几种类型：第一，国家队；第二，公募某金；第三，私募某金；第四，北向资金；笫五，游资。
　　我们这篇文章首先来聊聊国家队:
　　照顾小白，先简单的了解下，国家队的棊本含义：一般情况下国家队只是一个统称，很多投资者其实并不了解国家队中到底包含了那些资金，具体来看，国家队其实由以下几路资金组合而成：
　　1、汇金公司（有2个账户）中央汇金资产管理公司、中央汇金投资公司。
　　2、证金公司（有11个账户）中国证券金融股份有限公司、屮证金融资产管理计划（10个基金资管计划）
　　3、国家队公募基金（有五支）分别是嘉实新机遇（001620) 、华复新经济（ 001683) 、南方消费活力 (001772) 、招商丰庆 (001773) 和易方达瑞惠 (001769)。
　　4、外管局（有3个投资平台）梧桐树投资平台公司、北京凤山投资公司、北京坤藤投资公司。
　　5、全国社会保障基金理事会、社保基金投资组合：由社保基金选聘的公募基金进行管理的社保基佥专户，一般采取稳健的指数化投资方式。名称通常显示为全国社保基金XXX组合。基本养老保险基佥投资组合：主要参与新股的网下配售，也少暈参与股票投资。名称通常显示为基本养老保险基金XXX组合。
　　6、国家集成电路产业基金，这是近两年国家为了支持科技产业发展，而设立的基金，一般情况下，也可以将其理解为国家队的资金。
　　所以，明白了国家队的构成，以后我们在选择股票操作时，就可以从股东构成中观察这个股票是否有国家队的资金入驻，一般情况下，如果某个股票有国家队的资金持股，那么该股票的行业地位，以及基木面的情况都较为良好。毕竟，国家队的资金往往都是看长做长的价值派，选择持股的标的都是有经过调研的企业。比如，重工机械龙头股的三一重工的十大流通股东构成中，就有大量国家队资金的身影，正是由于国家队的资金存在，所以，三一重丁近两年的股价几乎是一路走高。

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　　因此，平时选股的过程中，如果你是打算做中长线投资，那么最好观察你选择的标的股中，是否有国家队的资金入驻，如果有，再具体观察其持股的规模是否较大，其入驻的时间周期是否较长，一般情况下，如果国家队长期大规模的布局在某个股票之中，那么该股票基本面的质地大概率不会很差，中长线布局值得考虑。
　　当然，判断一个股票的优劣，并不是光靠国家队的持股就能进行判断，只能说将其作为参考标准之一；其实，我平时观察国家队的资金，很多吋候不是为了找寻机会，而是对市场风格进行研判，从而为自己近一个阶段的操作策略提供指导方向。比如，下图是我从东方财富网站寻找到国家队持股变化的数据表格，从这个表格中，我们可以很清晰的看到，自2015年9月30日以来，国家队的持股数暈在不断缩减，从1391家缩减到厂 2019年9月30日的1019家，将近三分之一的缩减幅度这一动作直接反映出国家队资佥在收缩战线，从全向进攻转变为重点进攻，也就是在资金规模和持股数景不变的情况下，将资金押注到了更少的个股上，而且这还是在当下股市不断扩容，新股持续上市所做的一个动作， 2015年A股还没冇3000只股票， 2020年的股票数量己经接近了4000只，所以在股票数量扩容的情况下，国家队却把资金压住到了更少的个股上。
　　这意味着什么？毫无疑问意味着国家队认为后来A股的行情将更加偏向于结构化！何为结构化？通俗一点来说，就是市场会长时间的陷入分化状态，部分个股会持续走强，而部分个股会持续走弱，大致可以参考香港股市的生态，把这一结论落实到近几年的市场，可以发现的确是如此。

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　　自2016年1月份熔断股灾以来， 16、 17年的供给侧概念涨翻大的是钢铁煤炭，其它板块的表现平平； 18年价值投资，暴拉的是漂亮50，中小创的行情惨不忍睹；到了19年市场进入科技兴国节奏，大炒特炒的是5G、芯片软件等科技产业，总结下来，2015至2020年以来，A股的行情越来越趋向于结构化，而从目前的国家队战线还在不断收缩来看，这种结构性的行情在后市冷然会出现延续。

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